ผลตอบแทนระยะเวลาการถือครอง/อัตราผลตอบแทน: คำจำกัดความสูตรและตัวอย่าง

ผลตอบแทน/ผลตอบแทนระยะเวลาการถือครองคืออะไร?

การคืนระยะเวลาถือคือผลตอบแทนทั้งหมดได้รับจากการถือสินทรัพย์หรือผลงานของสินทรัพย์ในช่วงระยะเวลาหนึ่งหรือที่รู้จักกันในชื่อระยะเวลาถือ- โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการเปรียบเทียบผลตอบแทนจากการลงทุนที่ซื้อในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน

ทำความเข้าใจว่าการถือครองระยะเวลา

การคำนวณระยะเวลาการถือครองจะคำนวณจากไฟล์พื้นฐานของผลตอบแทนทั้งหมดจากสินทรัพย์หรือพอร์ตโฟลิโอ(รายได้บวกกับการเปลี่ยนแปลงมูลค่า) มันมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการเปรียบเทียบผลตอบแทนระหว่างการลงทุนจัดขึ้นในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน-

เริ่มต้นในวันหลังการได้มาซึ่งความปลอดภัยและดำเนินการต่อไปจนถึงวันที่มีการกำจัดหรือขายระยะเวลาการถือครองจะกำหนดผลกระทบทางภาษี ตัวอย่างเช่นซาร่าห์ซื้อหุ้น 100 หุ้นเมื่อวันที่ 2 มกราคม 2566 เมื่อพิจารณาระยะเวลาการถือครองของเธอเธอเริ่มนับวันที่ 3 มกราคม 2566 วันที่สามของแต่ละเดือนหลังจากนั้นนับเป็นจุดเริ่มต้นของเดือนใหม่โดยไม่คำนึงถึงกี่วันในแต่ละเดือน

หากซาร่าห์ขายหุ้นของเธอเมื่อวันที่ 23 ธันวาคม 2566 เธอจะตระหนักถึงกำไรระยะสั้นหรือการสูญเสียเงินทุนเพราะระยะเวลาการถือครองของเธอน้อยกว่าหนึ่งปี หากเธอขายหุ้นของเธอเมื่อวันที่ 3 มกราคม 2567 เธอจะตระหนักถึงกำไรหรือขาดทุนระยะยาวเพราะระยะเวลาการถือครองของเธอมากกว่าหนึ่งปี

การคำนวณผลตอบแทนระยะเวลาการถือครอง

ผลตอบแทนระยะเวลาการถือครอง (HPR) และ HPR ประจำปีสำหรับผลตอบแทนในช่วงหลายปีที่ผ่านมาสามารถคำนวณได้ดังนี้:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ textit {การถือครองระยะเวลาการส่งคืน} \\ & \ qquad = \ frac {\ textit {รายได้}+(\ textit {สิ้นสุดค่าช่วงเวลา}-\ textit {ค่าเริ่มต้น})} {\ textit {ค่าเริ่มต้น$​ผลตอบแทนระยะเวลาการถือครอง-ค่าเริ่มต้นรายได้--สิ้นสุดมูลค่าระยะเวลาค่าเริ่มต้น-​​

ผลตอบแทนที่คำนวณได้สำหรับช่วงเวลาปกติเช่นไตรมาสหรือปีสามารถแปลงเป็นผลตอบแทนระยะเวลาการถือครองได้เช่นกัน

ตัวอย่างของการคืนระยะเวลาการถือครอง/ผลตอบแทน

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของการคำนวณระยะเวลาการถือครองผลตอบแทน:

1. HPR สำหรับไฟล์นักลงทุนใครซื้อหุ้นเมื่อปีที่แล้วที่ $ 50 และได้รับ $ 5 ในเงินปันผลกว่าปีนี้หากหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 60?

$\ เริ่ม {จัดตำแหน่ง} hpr = \ frac {5+ (60-50)} {50} = 30 \%\ end {จัดตำแหน่ง}$ชมPR-505--6050-​-30%​

2. การลงทุนใดดีกว่า:กองทุนรวมX ซึ่งจัดขึ้นเป็นเวลาสามปีและชื่นชมจาก $ 100 ถึง $ 150 ให้ $ 5 ในการแจกแจงหรือกองทุนรวม B ซึ่งไปจาก $ 200 เป็น $ 320 และสร้าง $ 10 ในการกระจายกว่าสี่ปี?

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ textit {hpr สำหรับกองทุน x} = \ frac {5+ (150-100)} {100} = 55 \%\\ [+. 010pt] & \ textit {hpr สำหรับกองทุน b} = \ frac {10+$​HPR สำหรับกองทุน x-1005--150100-​-55%HPR สำหรับกองทุน B-20010--320200-​-65%​

หมายเหตุ: กองทุน B มี HPR สูงกว่า แต่จัดขึ้นเป็นเวลาสี่ปีเมื่อเทียบกับสามปีที่กองทุน X จัดขึ้น เนื่องจากช่วงเวลานั้นแตกต่างกันสิ่งนี้จึงต้องมีการคำนวณ HPR ประจำปีดังที่แสดงด้านล่าง

3. การคำนวณ HPR ประจำปี:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ textit {HPR ประจำปีสำหรับกองทุน x} \\ & \ qquad = (0.55+1)^{1/3} -1 = 15.73 \%\\ & \ textit {HPR ประจำปีสำหรับกองทุน b} \\ & \ qquad = (0.65+1)^{1/4} -1 = 13.34 \%\ end {จัดตำแหน่ง}$​HPR ประจำปีสำหรับกองทุน X--0.55-1-1/31-15.73%HPR ประจำปีสำหรับกองทุน B--0.65-1-1/41-13.34%​

ดังนั้นแม้จะมี HPR ที่ต่ำกว่ากองทุน X เป็นการลงทุนที่เหนือกว่า

4. พอร์ตหุ้นของคุณมีผลตอบแทนต่อไปนี้ในสี่ไตรมาสของปีที่กำหนด: +8%, -5%, +6%, +4% มันเปรียบเทียบกับไฟล์เกณฑ์มาตรฐานดัชนีซึ่งมีผลตอบแทนรวม 12% ตลอดทั้งปี?

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ textit {hpr สำหรับพอร์ตสต็อกของคุณ} \\ & \ qquad = [(1+0.08) \ times (1-0.05) \ times (1+0.06) \ times (1+0.04)$​HPR สำหรับพอร์ตสต็อกของคุณ--1-0.08--10.05--1-0.06--1-0.04-1-13.1%​

ดังนั้นพอร์ตโฟลิโอของคุณจึงมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีมากกว่าเปอร์เซ็นต์ (อย่างไรก็ตามความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอควรเปรียบเทียบกับดัชนีเพื่อประเมินว่าผลตอบแทนเพิ่มเติมถูกสร้างขึ้นโดยการรับความเสี่ยงสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่)

บรรทัดล่าง

ผลตอบแทนระยะเวลาการถือครองคือผลตอบแทนรวมที่คุณได้รับจากการถือครองสินทรัพย์หรือการรวบรวมสินทรัพย์ คุณจะลบราคาที่คุณจ่ายในตอนแรกจากราคาที่คุณขายความปลอดภัยเพิ่มรายได้ใด ๆ ที่จ่ายแล้วหารผลรวมด้วยมูลค่าเริ่มต้น ระยะเวลาการถือครองผลตอบแทนมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ซึ่งหมายความว่าคุณจะคูณทั้งหมดด้วย 100

การรู้ถึงผลตอบแทนระยะเวลาการถือครองทำให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบผลตอบแทนระหว่างการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกรณีสำหรับการลงทุนที่จัดขึ้นในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน