International Fisher Effect (IFE): คำจำกัดความตัวอย่างและสูตร

เอฟเฟกอัตราแลกเปลี่ยนของสองสกุลเงินประมาณเท่ากับความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยของประเทศของพวกเขา

ทำความเข้าใจกับผลกระทบของชาวประมงระหว่างประเทศ (IFE)

IFE ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของอัตราดอกเบี้ยเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงในปัจจุบันและอนาคตเช่นคลังและใช้เพื่อช่วยทำนายการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับวิธีอื่น ๆ ที่ใช้อัตราเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียวในการทำนายการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนแทนที่จะทำหน้าที่เป็นมุมมองรวมที่เกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเพื่อการแข็งค่าของสกุลเงินหรือค่าเสื่อมราคา

ทฤษฎีเกิดจากแนวคิดที่ว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นเป็นอิสระจากตัวแปรทางการเงินอื่น ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของประเทศและเป็นตัวบ่งชี้สุขภาพที่ดีขึ้นของสกุลเงินเฉพาะภายในตลาดโลก IFE จัดให้มีการสันนิษฐานว่าประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่านั้นน่าจะมีระดับต่ำกว่าของเงินเฟ้อซึ่งอาจส่งผลให้มูลค่าที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้นของสิ่งที่เกี่ยวข้องสกุลเงินเมื่อเปรียบเทียบกับประเทศอื่น ๆ ในทางตรงกันข้ามประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะได้สัมผัสค่าเสื่อมราคาในมูลค่าของสกุลเงินของพวกเขา

ทฤษฎีนี้ได้รับการตั้งชื่อตามนักเศรษฐศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาเออร์วิงฟิชเชอร์

การคำนวณเอฟเฟกต์ชาวประมงระหว่างประเทศ

IFE คำนวณเป็น:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & e = \ frac {i_1-i_2} {1+i_2} \ \ ประมาณ \ i_1-i_2 \\ & \ textbf {ที่ไหน:} \\ & e = \ text ให้คะแนน} \\ & i_2 = \ text {อัตราดอกเบี้ยของประเทศ B} \ end {จัดตำแหน่ง}$​อี-1-ฉัน2​ฉัน1​ฉัน2​​  ฉัน1​ฉัน2​ที่ไหน:อี-การเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ในอัตราแลกเปลี่ยนฉัน1​-อัตราดอกเบี้ยของประเทศ Aฉัน2​-อัตราดอกเบี้ยของประเทศ B​

ตัวอย่างเช่นหากอัตราดอกเบี้ยของประเทศ A คือ 10% และอัตราดอกเบี้ยของประเทศ B คือ 5% สกุลเงินของประเทศ B ควรชื่นชมประมาณ 5% เมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศ A เหตุผลสำหรับ IFE คือประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะมีอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น จำนวนเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นนี้ควรทำให้สกุลเงินในประเทศมีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเพื่อลดค่าเสื่อมราคากับประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์และเอฟเฟกต์ชาวประมงระหว่างประเทศ

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์และ IFE เป็นแบบจำลองที่เกี่ยวข้อง แต่ไม่สามารถใช้แทนกันได้

เอฟเฟกต์ฟิชเชอร์อ้างว่าการรวมกันของอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงนั้นแสดงในอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยIFE ขยายเอฟเฟกต์ฟิชเชอร์แนะนำว่าเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยสะท้อนให้เห็นถึงอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้และการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินนั้นเกิดจากอัตราเงินเฟ้อการเปลี่ยนแปลงสกุลเงินจึงเป็นสัดส่วนกับความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยของประเทศ

การประยุกต์ใช้เอฟเฟกต์ Fisher International

การทดสอบการวิจัยเชิงประจักษ์ IFE ได้แสดงผลลัพธ์ที่หลากหลายและเป็นไปได้ว่าปัจจัยอื่น ๆ มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวในอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ในอดีตในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยถูกปรับด้วยขนาดที่สำคัญมากขึ้น IFE นั้นมีความถูกต้องมากขึ้น

อย่างไรก็ตามในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่ระบุทั่วโลกโดยทั่วไปต่ำและขนาดของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยมีขนาดค่อนข้างเล็ก ข้อบ่งชี้โดยตรงของอัตราเงินเฟ้อเช่นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)มักจะใช้ในการประเมินที่คาดหวังการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน-

บรรทัดล่าง

เอฟเฟกต์ Fisher International (IFE) เป็นทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ ระบุว่าความไม่เท่าเทียมกันระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนของสองสกุลเงินนั้นเท่ากับความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยของประเทศ

จากข้อมูลของ IFE ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะได้รับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นซึ่งจะส่งผลให้เกิดค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในทางปฏิบัติหลักฐานสำหรับ IFE มีการผสม