ผู้ค้ารายใหญ่: มันคืออะไรวิธีการทำงานข้อควรพิจารณาพิเศษ

เทรดเดอร์ขนาดใหญ่คืออะไร?

ผู้ค้ารายใหญ่เป็นนักลงทุนหรือองค์กรที่มีการซื้อขายที่มีค่าเท่ากับหรือเกินจำนวนที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)- ผู้ค้ารายใหญ่ถูกกำหนดโดย ก.ล.ต. ว่าเป็น "บุคคลที่ทำธุรกรรมระบบการตลาดแห่งชาติ (NMS)หลักทรัพย์เท่ากับหรือเกินสองล้านหุ้นหรือ 20 ล้านดอลลาร์ในช่วงวันปฏิทินใด ๆ หรือ 20 ล้านหุ้นหรือ 200 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนปฏิทินใด ๆ "

ผู้เข้าร่วมตลาดใด ๆ ที่เป็นคำจำกัดความผู้ค้ารายใหญ่จะต้องระบุตัวเองไปยังสำนักงาน ก.ล.ต. และส่งแบบฟอร์ม 13H "การลงทะเบียนผู้ค้ารายใหญ่: ข้อมูลที่จำเป็นของผู้ค้ารายใหญ่ตามมาตรา 13 (h) ของพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ปี 1934และกฎนั้น "

ทำความเข้าใจกับผู้ค้ารายใหญ่

ก.ล.ต. เริ่มต้นการรายงานผู้ค้ารายใหญ่ตามพระราชบัญญัติการปฏิรูปตลาดปี 2533และในการตอบสนองต่อการพัฒนาเทคโนโลยีการซื้อขายที่ช่วยให้การซื้อขายในปริมาณมากและความเร็วในการดำเนินการที่รวดเร็ว ผู้ค้ารายใหญ่มักจะเป็นผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพและนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เช่นกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุนป้องกันความเสี่ยงธนาคารและ บริษัท ประกันภัย

ผู้ค้ารายใหญ่มีความสามารถในการซื้อและขายหลักทรัพย์ขนาดใหญ่เช่นหุ้นและพันธบัตร ในพระราชบัญญัติการปฏิรูปตลาดของปี 2533 และข้อเสนอภายหลัง ก.ล.ต. อ้างถึงความโดดเด่นที่เพิ่มขึ้นของผู้ค้ารายใหญ่และผู้ค้าความถี่สูง (HFTs)ในตลาดและความจำเป็นในการปรับปรุงการเข้าถึงกิจกรรมการซื้อขายในหลักทรัพย์ของ NMS

การรายงานผู้ค้าขนาดใหญ่

การรายงานผู้ค้าขนาดใหญ่มีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยให้ ก.ล.ต. ระบุบุคคลที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมการตลาดที่สำคัญและวิเคราะห์ผลกระทบของกิจกรรมการซื้อขายในตลาด นอกจากนี้ยังช่วยในการตรวจสอบ ก.ล.ต. และกิจกรรมการบังคับใช้ตั้งแต่ปี 2011 ก.ล.ต. กำหนดให้ผู้ค้าทุกคนที่ดำเนินกิจกรรมการซื้อขายจำนวนมากตามที่วัดโดยปริมาณหรือมูลค่าตลาดระบุตัวตนของ ก.ล.ต. โดยการลงทะเบียนกับ ก.ล.ต. ผ่านแบบฟอร์ม 13H

ก.ล.ต. กำหนดหมายเลขประจำตัวของการค้าขายขนาดใหญ่แต่ละหมายเลขรวบรวมข้อมูลและวิเคราะห์กิจกรรมการซื้อขายของผู้ค้ารายใหญ่แต่ละราย ก.ล.ต. กำหนดหมายเลขประจำตัวของผู้ค้ารายใหญ่ (LTID) ซึ่งจะต้องได้รับการตกแต่งตามลำดับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์- ผู้ค้ารายใหญ่ต้องระบุว่าบัญชี LTID ใช้อย่างไร

ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่ลงทะเบียนจะต้องเก็บรักษาบันทึกของ LTID ของผู้ค้าและเวลาในการทำธุรกรรมที่ดำเนินการรวมถึงตรวจสอบบัญชีของลูกค้าสำหรับกิจกรรมที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเป็นการซื้อขายขนาดใหญ่ นอกจากนี้พวกเขาจะต้องรายงานการทำธุรกรรมโดยผู้ค้ารายใหญ่ที่เท่ากับหรือเกินระดับกิจกรรมหรือธุรกรรมรวมในหลักทรัพย์ NMS ก.ล.ต. อาจขอรายละเอียดการทำธุรกรรมซึ่งนายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายจะต้องปฏิบัติตามโดยส่งข้อมูลผ่านไฟล์แผ่นอิเล็กทรอนิกส์สีน้ำเงิน (EBS)ระบบ.

ข้อพิจารณาพิเศษ

ผู้ค้ารายใหญ่ต้องส่งการยื่นครั้งแรกผ่านแบบฟอร์ม 13H และการยื่นประจำปีสำหรับแต่ละปีปฏิทินที่เกี่ยวข้อง นอกเหนือจากการอัปเดตประจำปีผู้ค้ารายใหญ่ได้รับอนุญาตให้ส่งการอัปเดตรายไตรมาสไปยัง ก.ล.ต. หากข้อมูลของพวกเขามีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ถูกต้อง

ผู้ค้ารายใหญ่ที่ไม่ได้ดำเนินการระบุจำนวนกิจกรรมการซื้อขายตามที่วัดได้จากปริมาณหรือมูลค่าตลาดอาจยื่นสถานะไม่ใช้งานและสามารถไม่ได้ใช้งานและได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดการยื่นจนกว่าจะมีการซื้อขายระดับการซื้อขายจำนวนมากอีกครั้ง ผู้ที่ต้องการยกเลิกสถานะของพวกเขาจะต้องรายงานการยกเลิกการดำเนินงานในฐานะผู้ค้ารายใหญ่ในแบบฟอร์ม 13H ในช่วงระยะเวลาการยื่นถัดไป