คำจำกัดความสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำตัวอย่างและผลกระทบ

สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำคืออะไร?

สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำเกิดขึ้นเมื่ออัตราปลอดความเสี่ยงที่น่าสนใจมักจะตั้งค่าโดยกธนาคารกลางต่ำกว่าค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์เป็นระยะเวลานาน ในสหรัฐอเมริกาอัตราการปลอดความเสี่ยงโดยทั่วไปจะถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ธนารักษ์

อัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์และอัตราดอกเบี้ยติดลบเป็นสองตัวอย่างที่รุนแรงของสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ทำความเข้าใจสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ

โลกที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ประสบกับสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำตั้งแต่ปี 2552 เนื่องจากหน่วยงานการเงินจากทั่วโลกลดอัตราดอกเบี้ยเป็น 0% เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและป้องกันการลดลง-

สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมีไว้เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยทำให้ราคาถูกกว่าที่จะยืมเงินเพื่อการลงทุนด้านการเงินทั้งในสินทรัพย์ทางกายภาพและทางการเงิน รูปแบบพิเศษหนึ่งของอัตราดอกเบี้ยต่ำคืออัตราดอกเบี้ยติดลบ- นโยบายการเงินประเภทนี้ไม่เป็นทางการในผู้ฝากเงินจะต้องจ่ายเงินให้ธนาคารกลาง (และในบางกรณีธนาคารเอกชน) เพื่อเก็บเงินของพวกเขาแทนที่จะได้รับดอกเบี้ยจากเงินฝากของพวกเขา

เช่นเดียวกับสิ่งอื่นใดมีสองด้านเสมอสำหรับทุกเหรียญ - อัตราดอกเบี้ยต่ำสามารถเป็นทั้งประโยชน์และคำสาปให้กับผู้ที่ได้รับผลกระทบ โดยทั่วไปแล้วผู้ให้บริการและผู้ให้กู้จะสูญเสียไปในขณะที่ผู้กู้และนักลงทุนได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริงของสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ตัวอย่างเช่นให้เราพิจารณาสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ปี 2542 ถึง 2564 เส้นสีแดงแสดงถึงอัตราปลอดความเสี่ยง (คลังหนึ่งปี) และสายสีน้ำเงินคืออัตรากองทุนเฟด

อัตราทั้งสองมักใช้เพื่ออธิบายอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง ดังที่กราฟแสดงให้เห็นถึงช่วงเวลาหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 จนถึงประมาณปี 2560 แสดงถึงสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำโดยมีอัตราไม่เพียง แต่ต่ำกว่าบรรทัดฐานในอดีต แต่ยังใกล้เคียงกับ 0%

ในขณะเดียวกันอัตราเริ่มสูงขึ้นในปี 2560 แต่ในปี 2562 เริ่มลดลงอีกครั้งและในปี 2020 ก็กลับมาใกล้เคียงกับ 0% เนื่องจากการระบาดของโรค Covid-19

ใครได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ?

ที่Federal Reserveลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตในช่วงระยะเวลาของการลดลงทางเศรษฐกิจ นั่นหมายความว่าค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมจะถูกลง

สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำนั้นยอดเยี่ยมสำหรับเจ้าของบ้านเพราะจะลดการชำระเงินจำนองรายเดือน ในทำนองเดียวกันเจ้าของบ้านที่คาดหวังอาจถูกล่อลวงเข้าสู่ตลาดเนื่องจากค่าใช้จ่ายที่ถูกกว่า อัตราดอกเบี้ยต่ำหมายถึงการใช้จ่ายเงินมากขึ้นในกระเป๋าของผู้บริโภค

นั่นก็หมายความว่าพวกเขาอาจเต็มใจซื้อสินค้าที่มีขนาดใหญ่ขึ้นและจะยืมมากขึ้น นี่คือประโยชน์เพิ่มเติมสถาบันการเงินเพราะธนาคารสามารถให้ยืมได้มากขึ้น สภาพแวดล้อมยังช่วยให้ธุรกิจต่างๆทำการซื้อสินค้าจำนวนมากและเพิ่มทุน

ข้อเสียของสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ

เช่นเดียวกับที่มีข้อได้เปรียบสำหรับสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำก็มีข้อเสียโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราการถูกเก็บไว้ต่ำมากเป็นระยะเวลานาน อัตราการกู้ยืมที่ต่ำกว่าหมายถึงการลงทุนได้รับผลกระทบเช่นกันดังนั้นใครก็ตามที่ใส่เงินเข้าบัญชีออมทรัพย์หรือยานพาหนะที่คล้ายกันจะไม่เห็นผลตอบแทนมากนักในสภาพแวดล้อมประเภทนี้

เงินฝากของธนาคารจะลดลงเช่นกัน แต่ความสามารถในการทำกำไรของธนาคารเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ถูกกว่าจะส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยลดลง ช่วงเวลาเหล่านี้จะเพิ่มจำนวนหนี้ที่ผู้คนเต็มใจที่จะดำเนินการซึ่งอาจเป็นปัญหาสำหรับทั้งธนาคารและผู้บริโภคเมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้น