แต่งงานแล้ว: คำจำกัดความวิธีการทำงานและตัวอย่าง

การแต่งงานคืออะไร?

แต่งงานแล้วเป็นกลยุทธ์การซื้อขายทางเลือกที่นักลงทุนถือกตำแหน่งยาวในสต็อกซื้อไฟล์ที่เงินใส่ตัวเลือกในหุ้นเดียวกันเพื่อป้องกันค่าเสื่อมราคาในราคาหุ้น

ผลประโยชน์คือนักลงทุนสามารถสูญเสียเงินจำนวนเล็กน้อย แต่ จำกัด ในหุ้นในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด แต่ก็ยังสามารถมีส่วนร่วมในกำไรใด ๆ จากการแข็งค่าของราคา ข้อเสียคือใส่ตัวเลือกค่าใช้จ่ายพรีเมี่ยม - และมักจะสำคัญ

ในแง่ของการป้องกันข้อเสียพัตต์แต่งงานอาจเปรียบเทียบกับกสายที่ครอบคลุม-

วิธีการแต่งงานที่ทำงานอย่างไร

การแต่งงานใส่งานคล้ายกับนโยบายการประกัน มันเป็นกลยุทธ์รั้นที่ใช้เมื่อนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นในราคาหุ้น

โดยการเป็นเจ้าของหุ้นที่มีตัวเลือกการป้องกันนักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการเป็นเจ้าของหุ้นเช่นเงินปันผลและสิทธิในการลงคะแนน ในทางตรงกันข้ามเพียงแค่เป็นเจ้าของไฟล์ตัวเลือกการโทรในขณะที่ความรั้นอย่างเท่าเทียมกันเหมือนกับการเป็นเจ้าของหุ้นไม่ได้มอบผลประโยชน์เดียวกันกับการเป็นเจ้าของหุ้น

การแต่งงานที่แต่งงานแล้วมีพฤติกรรมที่สังเคราะห์ขึ้นเช่นการโทรยาวและผลที่ตามมาจะมีศักยภาพในการทำกำไรไม่ จำกัด เนื่องจากไม่มีเพดานในการชื่นชมราคาของซึ่งอยู่คลังสินค้า.

อย่างไรก็ตามกำไรต่ำกว่าที่ควรจะเป็นโดยการเป็นเจ้าของหุ้น ลดลงด้วยค่าใช้จ่ายหรือพรีเมี่ยมของตัวเลือกใส่ การเข้าถึง breakeven สำหรับกลยุทธ์เกิดขึ้นเมื่อหุ้นพื้นฐานเพิ่มขึ้นตามจำนวนของตัวเลือกพรีเมี่ยมที่จ่าย อะไรก็ตามที่อยู่เหนือจำนวนนั้นคือกำไร

ประโยชน์ของการแต่งงานคือตอนนี้มีพื้นใต้สต็อก จำกัดความเสี่ยงในข้อเสีย- พื้นคือความแตกต่างระหว่างราคาของหุ้นพื้นฐานในเวลาที่มีการซื้อของที่แต่งงานแล้วและราคานัดหยุดงานของใส่

อีกวิธีหนึ่งเมื่อนักลงทุนซื้อตัวเลือกหากหุ้นอ้างอิงซื้อขายกันอย่างแน่นอนในราคาที่มีการนัดหยุดงานการขาดทุนสำหรับกลยุทธ์จะถูก จำกัด ไว้ที่ราคาที่จ่ายสำหรับตัวเลือก

ใส่ที่แต่งงานแล้วก็ถือว่าเป็นการโทรยาวสังเคราะห์เนื่องจากมีโปรไฟล์กำไรเดียวกัน กลยุทธ์คล้ายกับการซื้อตัวเลือกการโทรปกติ (ไม่มีสต็อกพื้นฐาน) เนื่องจากไดนามิกเดียวกันนั้นเป็นจริงสำหรับทั้งสอง: ขาดทุน จำกัด ศักยภาพไม่ จำกัด ที่จะทำกำไร

ความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์เหล่านี้เป็นเพียงจำนวนเงินทุนที่น้อยกว่าในการซื้อสายยาว

ตัวอย่างที่แต่งงานแล้ว

สมมติว่าผู้ค้าเลือกซื้อหุ้น XYZ 100 หุ้นในราคา $ 20 ต่อหุ้นและหนึ่ง XYZ $ 17.50 วางไว้สำหรับ $ 0.50 (100 หุ้น× $ 0.50 = $ 50) ด้วยชุดค่าผสมนี้พวกเขาได้ซื้อตำแหน่งหุ้นที่มีค่าใช้จ่าย $ 20 ต่อหุ้น แต่ยังซื้อรูปแบบของการประกันเพื่อป้องกันตัวเองในกรณีที่หุ้นลดลงต่ำกว่า $ 17.50 ก่อนที่จะหมดอายุ

ดังนั้นสมมติว่าราคาหุ้นลดลงอย่างไม่คาดคิดเป็น $ 15 ต่อหุ้น การขาดทุนของผู้ค้าที่ 5 ดอลลาร์ต่อหุ้นในตำแหน่งที่ยาวนานอาจถูกชดเชยบางส่วนจากกำไรของพัตต์ที่ 2.50 ดอลลาร์

เมื่อใดที่จะใช้งานแต่งงาน

แทนที่จะเป็นกลยุทธ์การทำกำไรที่บริสุทธิ์การแต่งงานเป็นกลยุทธ์การรักษาทุน ศักยภาพการสูญเสียข้อเสียมี จำกัด โปรดจำไว้ว่าพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับการใส่นั้นเป็นค่าใช้จ่ายในตัวที่ช่วยลดศักยภาพในการออมของกลยุทธ์

ดังนั้นนักลงทุนมักใช้การแต่งงานเป็นนโยบายการประกันต่อความไม่แน่นอนระยะสั้นในสต็อกที่รั้นหรือเป็นการป้องกันราคาที่ไม่คาดฝันการพังทลาย-

นักลงทุนใหม่สามารถได้รับประโยชน์จากการรู้ว่าการสูญเสียในหุ้นจะถูก จำกัด สิ่งนี้สามารถให้ความมั่นใจแก่พวกเขาเมื่อพวกเขาเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน

แน่นอนว่าการป้องกันนี้มีค่าใช้จ่ายซึ่งรวมถึงราคาของตัวเลือกค่าคอมมิชชั่นและอาจเป็นค่าธรรมเนียมอื่น ๆ

บรรทัดล่าง

ในกลยุทธ์การซื้อขายที่แต่งงานแล้วนักลงทุนที่ดำรงตำแหน่งเป็นเวลานานในหุ้นจะซื้อตัวเลือกเงินใส่ในหุ้นเดียวกันเพื่อป้องกันค่าเสื่อมราคาในราคาของหุ้น

ข้อดีคือนักลงทุนสามารถสูญเสียเงินจำนวนเล็กน้อย แต่ จำกัด ในหุ้นในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด แต่ก็ยังสามารถมีส่วนร่วมในกำไรใด ๆ จากการแข็งค่าของราคา ข้อเสียคือตัวเลือกใส่ค่าใช้จ่ายพรีเมี่ยมซึ่งมักจะสำคัญ