เสียงรบกวน: ความหมายของสาเหตุทางเลือก

เสียงรบกวนคืออะไร?

ในบริบทการวิเคราะห์ในวงกว้างเสียงหมายถึงข้อมูลหรือกิจกรรมที่ทำให้เกิดความสับสนหรือบิดเบือนแนวโน้มที่แท้จริง ในตลาดการเงินเสียงอาจรวมถึงการแก้ไขราคาเล็ก ๆ ในตลาดเช่นเดียวกับความผันผวนของราคาที่เรียกว่าความผันผวน- นั่นเป็นการบิดเบือนแนวโน้มโดยรวม อย่างไรก็ตามเสียงของตลาดสามารถทำให้เป็นเรื่องที่ท้าทายสำหรับนักลงทุนที่จะมองเห็นสิ่งที่ผลักดันแนวโน้มและแนวโน้มว่าแนวโน้มกำลังเปลี่ยนแปลงหรือเพียงแค่ประสบกับความผันผวนระยะสั้น

เข้าใจเสียงรบกวน

เสียงรบกวนสามารถบ่งบอกถึงกิจกรรมตลาดหุ้นที่เกิดจากการซื้อขายโปรแกรมการจ่ายเงินปันผลหรือปรากฏการณ์อื่น ๆ ที่ไม่ได้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมเงินปันผลเป็นการชำระเงินสดที่ บริษัท จ่ายให้นักลงทุนเป็นรางวัลสำหรับการเป็นเจ้าของหุ้นของพวกเขา แนวคิดของเสียงดังได้รับการแนะนำอย่างเป็นทางการในกระดาษแลนด์มาร์กปี 1986 โดยนักเศรษฐศาสตร์ Fischer Black ซึ่งเขากล่าวว่า "เสียง" ควรจะแตกต่างจาก "ข้อมูล" และจำนวนการซื้อขายที่ไม่สมส่วนเกิดขึ้นบนพื้นฐานของเสียงรบกวนมากกว่าหลักฐาน

การซื้อขายทั้งหมดค่อนข้างเก็งกำไร แต่ผู้ค้าสัญญาณรบกวนได้รับการพิจารณาว่าเป็นปฏิกิริยาโดยเฉพาะอย่างยิ่งการพึ่งพาข่าวที่ได้รับความนิยมเสียงพุ่งขึ้นหรือลดลงของราคาหรือคำพูดจากปากมากกว่าการวิเคราะห์พื้นฐานของ บริษัท

เฟรมเสียงรบกวนและเวลา

โดยทั่วไปแล้วกรอบเวลาที่สั้นลงยิ่งยากที่จะแยกการเคลื่อนไหวของตลาดที่มีความหมายออกจากเสียงรบกวน ราคาของการรักษาความปลอดภัยอาจแตกต่างกันอย่างกว้างขวางตลอดทั้งวัน แต่เกือบจะไม่มีการเคลื่อนไหวใด ๆ ที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในมูลค่าการรับรู้ของความปลอดภัย ผู้ค้ารายวันซื้อขายการเคลื่อนไหวระยะสั้นในการรักษาความปลอดภัยโดยมีเป้าหมายในการเข้าและออกจากตำแหน่งภายในไม่กี่นาทีหรือชั่วโมง บางผู้ค้าเสียงรบกวนพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากเสียงรบกวนของตลาดโดยการเข้าสู่การซื้อและขายธุรกรรมโดยไม่ต้องใช้ข้อมูลพื้นฐาน

กรอบเวลาที่ยาวนานขึ้นสามารถให้ภาพที่ชัดเจนของเทรนด์ ตัวอย่างเช่นหุ้นอาจแกว่งไปมาอย่างดุเดือดในข่าวรายได้สองสามชั่วโมง อย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวของราคากับแนวโน้มในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาการย้ายรายได้อาจมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับแนวโน้มโดยรวม มีเพียงการเข้าใจถึงปัญหาย้อนหลังเท่านั้นที่ให้ความมั่นใจในความน่าเชื่อถือของข้อมูลและไม่ว่าข่าวหรือเหตุการณ์ล่าสุดจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้ม เมื่อซื้อและขายหุ้นอย่างรวดเร็วระยะสั้นอาจเป็นเรื่องยากที่จะแยกแยะ "ข้อมูล" จาก "เสียง"

สาเหตุของเสียงรบกวน

มีความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นซึ่งมักจะมีเสียงดัง ข้อมูลระหว่างวันมักจะทำให้เกิดความผันผวนของราคาระยะสั้น บ่อยกว่านั้น - เว้นแต่ว่ามันจะเป็นการประกาศที่สำคัญหรือเหตุการณ์ - แนวโน้มมักจะยังคงอยู่เมื่อเสียงดังลง

ความผันผวนระยะสั้นหรือการย้ายราคาอาจเป็นผลมาจากการซื้อขายโปรแกรมซึ่งหมายความว่าสถาบันการลงทุนขนาดใหญ่ได้ตั้งโปรแกรมคอมพิวเตอร์เพื่อทำการซื้อขายเมื่อราคาถึงระดับหนึ่ง นอกจากนี้ยังแนะนำให้มองหาสิ่งประดิษฐ์ฟองซึ่งมักจะถูกสร้างขึ้นเมื่อผู้ค้าเสียงรบกวนหลายคนรวมตัวกันซื้อของพวกเขารอบ บริษัท หรืออุตสาหกรรมเดียว เสียงของตลาดสามารถนำไปสู่การแก้ไขหรือการเคลื่อนไหวย้อนกลับมากกว่าสิบเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าความปลอดภัย การแก้ไขเหล่านี้มักจะมีการปรับเปลี่ยนการประเมินค่าความปลอดภัยหรือดัชนีมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ

มีระบบ: ทางเลือกในการซื้อขายเสียงรบกวน

ผู้ค้าหลายรายสร้างกระบวนการและกฎสำหรับการตัดสินใจซื้อขายเพื่อช่วยหลีกเลี่ยงเสียงรบกวน ผู้ค้าเหล่านี้สร้างความเสี่ยงที่ตั้งไว้ล่วงหน้าและพารามิเตอร์การให้รางวัลซึ่งหมายความว่าพวกเขารู้ว่าพวกเขาเต็มใจที่จะเสี่ยงต่อการค้าและเมื่อใดที่จะทำกำไรหรือผ่อนคลายตำแหน่ง

ด้วยแผนการซื้อขายนักลงทุนพยายามอย่างแม่นยำเพื่อกำหนดสิ่งที่จะเป็นการเคลื่อนไหวที่ทำกำไรได้ในตำแหน่งปัจจุบันของพวกเขา โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่ไม่มีกระบวนการซื้อขายที่มาถึงการตัดสินใจนั้นมีความอ่อนไหวต่อการซื้อขายเสียงรบกวนมากขึ้น แน่นอนว่าการตัดสินใจตามกลยุทธ์การซื้อขายส่วนบุคคลไม่ได้ขจัดความอ่อนแอต่อข้อมูลที่ผิด อย่างไรก็ตามผู้ค้าที่รู้ว่าสิ่งที่พวกเขากำลังมองหามีโอกาสน้อยที่จะถูกส่งเสียงรบกวนมากกว่าผู้ค้าที่พึ่งพาข่าวหรือความผันผวนอื่น ๆ