อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับ: มันคืออะไรและวิธีการคำนวณ

อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับ (TIE) เป็นเท่าใด

อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับ (TIE) เป็นอัตราส่วนการละลายที่กำหนดว่า บริษัท สามารถจ่ายดอกเบี้ยในหนี้ธุรกิจได้ดีเพียงใด มันเป็นตัวชี้วัดความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระหนี้ตามรายได้ปัจจุบัน สูตรสำหรับหมายเลขผูกของ บริษัท คือรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)หารด้วยดอกเบี้ยรวมที่จ่ายสำหรับพันธบัตรและหนี้อื่น ๆ ผลที่ได้คือตัวเลขที่แสดงจำนวนครั้งที่ บริษัท สามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยด้วยรายได้ก่อนกำหนด เน็คไทเรียกว่าอัตราส่วนความครอบคลุมดอกเบี้ย

ประเด็นสำคัญ

อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับของ บริษัท เวลาที่ได้รับคืออัตราส่วนความสามารถในการละลายที่บ่งบอกถึงความสามารถในการชำระหนี้
สูตรสำหรับการผูกจะคำนวณเป็นรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษีหารด้วยดอกเบี้ยรวมที่จ่ายหนี้
ยิ่งอัตราส่วนการผูกที่สูงขึ้นเท่าไหร่ก็ยิ่งดีเท่านั้นที่แสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถชำระหนี้ด้วยรายได้ปัจจุบันได้บ่อยเพียงใด
หมายเลขผูกที่ดีกว่าหมายถึง บริษัท มีเงินสดเพียงพอหลังจากชำระหนี้เพื่อลงทุนในธุรกิจต่อไป

Investopedia / Julie Bang

สูตรและการคำนวณอัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับ (TIE)

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท XYZ มีหนี้คงที่ 4% ใน 4% และหุ้นสามัญ 10 ล้านดอลลาร์ บริษัท จำเป็นต้องระดมทุนมากขึ้นเพื่อซื้ออุปกรณ์ ค่าใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับการออกตราสารหนี้มากขึ้นคืออัตราดอกเบี้ยประจำปี 6% บริษัทผู้ถือหุ้นคาดว่าการจ่ายเงินปันผลประจำปี 8% บวกการเติบโตของราคาหุ้นของ XYZ

ธุรกิจตัดสินใจที่จะออกหนี้เพิ่มเติม 10 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายปีทั้งหมดคือ (4% x 10 ล้านดอลลาร์) + (6% x 10 ล้านดอลลาร์) หรือ 1 ล้านดอลลาร์ต่อปี EBIT ของ บริษัท อยู่ที่ 3 ล้านเหรียญสหรัฐ

ซึ่งหมายความว่าอัตราส่วนการผูกสำหรับ บริษัท XYZ คือ 3 หรือสามเท่าของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยต่อปี

อัตราส่วนการผูกสามารถบอกคุณได้อย่างไร

เห็นได้ชัดว่าไม่มี บริษัท ใดจำเป็นต้องครอบคลุมหนี้หลายครั้งเพื่อความอยู่รอด อย่างไรก็ตามอัตราส่วนการผูกเป็นตัวบ่งชี้ของกเสรีภาพของ บริษัท จากข้อ จำกัด ของหนี้ การสร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะลงทุนในธุรกิจต่อไปนั้นดีกว่าการมีเงินมากพอที่จะป้องกันได้การล้มละลาย-

เงินทุนของ บริษัท คือจำนวนเงินที่ได้รับจากการออกหุ้นหรือหนี้และตัวเลือกเหล่านั้นส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนการผูก ธุรกิจพิจารณาต้นทุนเงินทุนสำหรับหุ้นและหนี้และใช้ค่าใช้จ่ายนั้นในการตัดสินใจ

สำคัญ

บริษัท ที่มีรายได้ที่สอดคล้องกันเช่นสาธารณูปโภคมีแนวโน้มที่จะยืมมากขึ้นเพราะพวกเขามีความเสี่ยงด้านเครดิตที่ดี

ข้อพิจารณาพิเศษ

ตามกฎแล้ว บริษัท ที่สร้างรายได้ประจำปีที่สอดคล้องกันมีแนวโน้มที่จะมีหนี้สินมากขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนทั้งหมด หากผู้ให้กู้เห็นประวัติของการสร้างรายได้ที่สอดคล้องกัน บริษัท จะได้รับการพิจารณาว่าเป็นความเสี่ยงด้านเครดิตที่ดีขึ้น

ตัวอย่างเช่น บริษัท ยูทิลิตี้สร้างรายได้ที่สอดคล้องกัน ผลิตภัณฑ์ของพวกเขาไม่ใช่ค่าใช้จ่ายที่เป็นตัวเลือกสำหรับผู้บริโภคหรือธุรกิจ บริษัท ยูทิลิตี้บางแห่งเพิ่มเปอร์เซ็นต์เงินทุนจำนวนมากโดยการออกตราสารหนี้

บริษัท เริ่มต้นและธุรกิจที่มีรายได้ที่ไม่สอดคล้องกันเพิ่มทุนส่วนใหญ่หรือทั้งหมดที่พวกเขาใช้โดยการออกหุ้น เมื่อ บริษัท สร้างประวัติที่น่าเชื่อถือของการผลิตรายได้ที่เชื่อถือได้ก็อาจเริ่มต้นการระดมทุนผ่านการเสนอหนี้เช่นกัน

อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับ 0.90 ต่อ 1 หมายถึงอะไร?

อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับแสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถชำระหนี้ได้กี่ครั้งด้วยรายได้ หาก บริษัท มีอัตราส่วนระหว่าง 0.90 ถึง 1 หมายความว่ารายได้ของ บริษัท ไม่สามารถชำระหนี้ได้และรายได้ของ บริษัท นั้นน้อยกว่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

TIMES ดอกเบี้ยได้รับอัตราส่วนการทำกำไรหรือไม่?

ไม่เวลาที่ได้รับดอกเบี้ยไม่ใช่อัตราส่วนการทำกำไร มันเป็นอัตราส่วนการละลาย อัตราส่วนไม่ได้พยายามที่จะพิจารณาว่า บริษัท ทำกำไรได้อย่างไร แต่มีความสามารถในการชำระหนี้และยังคงเป็นตัวทำละลายทางการเงิน หาก บริษัท ไม่สามารถชำระดอกเบี้ยหนี้ได้อีกต่อไปก็น่าจะไม่ใช่ตัวทำละลาย

บริษัท จะปรับปรุงอัตราส่วนดอกเบี้ยเวลาที่ได้รับได้อย่างไร

เพื่อปรับปรุงอัตราส่วนเวลาที่ได้รับดอกเบี้ย บริษัท สามารถเพิ่มรายได้ลดค่าใช้จ่ายชำระหนี้และรีไฟแนนซ์หนี้ปัจจุบันในอัตราที่ต่ำกว่า

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับจากไทม์สดูว่า บริษัท สามารถให้หนี้ได้ดีเพียงใด เป็นหนึ่งในหลาย ๆ อัตราส่วนที่ช่วยให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์ประเมินสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ยิ่งอัตราส่วนที่สูงขึ้นเท่าไหร่ก็ยิ่งดีเท่าใดก็แสดงว่า บริษัท สามารถชำระหนี้ได้กี่ครั้ง