Witching Hour: มันหมายความว่าอย่างไรมันทำงานอย่างไร

ชั่วโมงแม่มดคืออะไร?

ชั่วโมงแม่มดเป็นชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขายในวันศุกร์ที่สามของแต่ละเดือนเมื่อตัวเลือกและอนาคตของหุ้นและดัชนีหุ้นหมดอายุ เวลานี้คือเมื่อมีปริมาณการซื้อขายที่หนักกว่าเนื่องจากผู้ค้าปิดตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าก่อนหมดอายุ โดยทั่วไปแล้วตำแหน่งจะถูกเปิดใหม่ในสัญญาที่หมดอายุในภายหลัง

ทำความเข้าใจชั่วโมงแม่มด

ชั่วโมงแม่มดเป็นชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขายก่อนที่จะหมดอายุสัญญาตราสารอนุพันธ์ บ่อยครั้งที่ผู้ค้าจะใช้คำเช่น“ทริปเปิ้ลแม่มด,” ซึ่งเป็นตัวเลือกหุ้นที่หมดอายุตัวเลือกดัชนีและดัชนีฟิวเจอร์สในวันเดียวกันเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในวันศุกร์ที่สามของเดือนมีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคม

เมื่อฟิวเจอร์สของสต็อกเดี่ยวได้รับอนุญาตให้ทำการค้าในสหรัฐอเมริการะหว่างปี 2545 ถึง 2563 พวกเขาหมดอายุตามตารางเวลารายไตรมาสเดียวกันทำให้เกิด“ แม่มดสี่เท่า” ในขณะเดียวกันแม่มดสองครั้งเกิดขึ้นในวันศุกร์ที่สามของแปดเดือนที่ไม่ใช่แม่มดสามเท่า สัญญาที่หมดอายุคือตัวเลือกสำหรับหุ้นและดัชนีหุ้น

กิจกรรมในช่วงเวลาแม่มดรายเดือนเกี่ยวข้องกับการเปิดตัวหรือปิดสัญญาที่หมดอายุเพื่อหลีกเลี่ยงการหมดอายุและต้องซื้อสินทรัพย์พื้นฐาน เนื่องจากความไม่สมดุลที่อาจเกิดขึ้นเมื่อวางซื้อขายเหล่านี้อนุญาโตตุลาการสามารถมองหากำไรจากความไร้ประสิทธิภาพของราคาที่เกิดขึ้น

เหตุผลในการชดเชยตำแหน่ง

เหตุผลหลักสำหรับการดำเนินการที่เพิ่มขึ้นในวันแม่มดชั่วโมงคือถ้าสัญญาไม่ได้ปิดก่อนหมดอายุนั่นอาจหมายถึงการซื้อหรือขายความปลอดภัยพื้นฐาน- ตัวอย่างเช่นสัญญาฟิวเจอร์สที่ไม่ได้ปิดต้องการผู้ขายในการส่งมอบปริมาณที่กำหนดของความปลอดภัยพื้นฐานหรือสินค้าให้กับผู้ซื้อสัญญา ตัวเลือกที่อยู่ในเงินนั่นคือผลกำไรอาจหมายถึงสินทรัพย์พื้นฐานจะถูกใช้และมอบหมายให้เจ้าของสัญญา ในทั้งสองกรณีหากเจ้าของสัญญาหรือนักเขียนสัญญาสามารถชำระค่ารักษาความปลอดภัยที่จะส่งมอบสัญญาจะต้องปิดก่อนหมดอายุ

การเปิดตัวหรือกลิ้งไปข้างหน้าในขณะที่ตำแหน่งในสัญญาที่หมดอายุจะถูกปิดและแทนที่ด้วยสัญญาที่หมดอายุในภายหลัง ผู้ค้าจะปิดตำแหน่งที่หมดอายุลงลดกำไรหรือขาดทุนจากนั้นเปิดตำแหน่งใหม่ในสัญญาที่แตกต่างกันในอัตราตลาดปัจจุบัน

โอกาสในการเก็งกำไร

นอกเหนือจากการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นแล้วชั่วโมงแม่มดก็ยังส่งผลให้ราคาความไร้ประสิทธิภาพและด้วยเหตุนี้โอกาสในการเก็งกำไร เนื่องจากการซื้อขายจำนวนมากเข้ามาอย่างรวดเร็วผู้ค้าจึงพยายามทำกำไรจากความไม่สมดุลเล็กน้อย

ตัวอย่างเช่นสัญญาที่เป็นตัวแทนของตำแหน่งสั้นขนาดใหญ่ (ที่คาดหวังว่าราคารักษาความปลอดภัยจะลดลง) อาจมีราคาสูงขึ้นหากผู้ค้าคาดว่าจะซื้อสัญญาเพื่อปิดตำแหน่งก่อนหมดอายุ เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นผู้ค้าอาจขายสัญญาในราคาที่สูงชั่วคราวจากนั้นปิดพวกเขาก่อนที่จะสิ้นสุดชั่วโมงแม่มด อีกทางเลือกหนึ่งพวกเขาอาจซื้อสัญญาเพื่อขี่คลื่นขึ้นมาจากนั้นขายเมื่อการซื้อบ้าคลั่งช้าลง

ชั่วโมงแม่มดและทริปเปิล/สี่เท่าของแม่มด

สาม- และการหมุนเป็นสี่เท่าวันที่เกิดขึ้นเมื่อสามหรือสี่ของการหมดอายุต่อไปนี้: ดัชนีฟิวเจอร์ส, ตัวเลือกดัชนีหุ้น, ตัวเลือกสต็อกเดี่ยวและตัวเลือกในการทำดัชนีหุ้นของหุ้น ทริปเปิ้ลแม่มดเกิดขึ้นสี่ครั้งต่อปี แต่แม่มดสี่เท่านั้นหายาก ความเข้มข้นของสัญญาที่หมดอายุในวันที่เหล่านี้สามารถกระตุ้นความผันผวนของตลาดที่สูงขึ้นและปริมาณการซื้อขายที่หนัก

เมื่อกำหนดเวลาหมดอายุของสัญญาเข้าหาชั่วโมงแม่มดกิจกรรมการซื้อขายมักจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดรีบปิดหรือกลิ้งตำแหน่งก่อนที่จะสายเกินไป ดังนั้นความผันผวนมักจะแหลมในช่วงชั่วโมงการซื้อขายครั้งสุดท้ายที่วุ่นวายในตลาดตราสารอนุพันธ์และสินทรัพย์พื้นฐานของพวกเขาเช่นการเล่นแบบเก็งกำไรและกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับหุ้นเพื่อทำตลาดต่อไป

ดังนั้นในขณะที่ Witching Days โดดเด่นสำหรับการซื้อขายอย่างแข็งขันชั่วโมงแม่มดสุดท้ายโดดเด่นยิ่งขึ้นเมื่อความคลั่งไคล้ได้รับความนิยมสูงสุดก่อนที่กิจกรรมการหมดอายุและการตั้งถิ่นฐานที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในช่วงเวลาก่อนตลาดหุ้นปิด

บรรทัดล่าง

ในตลาดการเงิน“ Witching Hour” หมายถึงชั่วโมงการซื้อขายล่าสุดในวันศุกร์ที่สามของแต่ละเดือนเมื่อตัวเลือกและอนาคตของหุ้นและดัชนีหมดอายุ ช่วงเวลานี้มีปริมาณการซื้อขายหนักและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนรีบปิดหรือหมุนตำแหน่งก่อนสิ้นวันซื้อขาย แม่มดสองเท่าสามและสี่เท่าสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อสัญญาประเภทสินทรัพย์สองสามหรือสี่ตัวจะหมดอายุพร้อมกัน เหตุการณ์เหล่านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งแม่มดสามเท่าสามารถระเหยได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความเข้มข้นของสัญญาที่หมดอายุ