ความปลอดภัยพื้นฐาน: มันคืออะไรวิธีการทำงานตัวอย่าง

ความปลอดภัยพื้นฐานคืออะไร?

การรักษาความปลอดภัยพื้นฐานคือหุ้นหรือพันธบัตรที่ตราสารอนุพันธ์เช่นอนาคต-ETFทรายตัวเลือกจะอยู่ มันเป็นองค์ประกอบหลักของวิธีที่อนุพันธ์ได้รับค่าของมัน

ทำความเข้าใจกับความปลอดภัยพื้นฐาน

ในคำศัพท์อนุพันธ์ความปลอดภัยพื้นฐานมักถูกเรียกว่าเป็น "พื้นฐาน" ความปลอดภัยพื้นฐานสามารถเป็นสินทรัพย์ดัชนีเครื่องมือทางการเงินหรือแม้แต่อนุพันธ์อื่น น่าอับอายภาระหนี้ที่เป็นหลักประกัน (CDOs)และการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น (CDS)ซึ่งเป็นด้านหน้าและตรงกลางในวิกฤตการเงินของปี 2008 ยังเป็นอนุพันธ์ที่ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของพื้นฐานไม่ใช่หุ้นทั้งหมดที่จะมีโซ่ตัวเลือกพื้นฐาน

บทบาทของความปลอดภัยพื้นฐานเป็นเพียงตัวเอง หากไม่มีอนุพันธ์ผู้ค้าจะซื้อและขายพื้นฐาน อย่างไรก็ตามเมื่อพูดถึงอนุพันธ์สิ่งพื้นฐานคือรายการที่ต้องจัดส่งโดยฝ่ายหนึ่งในสัญญาอนุพันธ์และได้รับการยอมรับจากอีกฝ่าย ข้อยกเว้นคือเมื่อพื้นฐานเป็นดัชนีหรืออนุพันธ์คือแลกเปลี่ยนในกรณีที่มีการแลกเปลี่ยนเงินสดในตอนท้ายของสัญญาอนุพันธ์

มีมากมายที่ใช้กันอย่างแพร่หลายและแปลกใหม่อนุพันธ์แต่พวกเขาทั้งหมดมีหนึ่งรายการที่เหมือนกันซึ่งเป็นพื้นฐานของพวกเขาในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานหรือสินทรัพย์พื้นฐาน- การเคลื่อนไหวของราคาในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานจะต้องส่งผลกระทบต่อการกำหนดราคาของอนุพันธ์ตาม

ตัวอย่างเช่นไฟล์ตัวเลือกการโทรบน Alphabet, Inc. (Googl) หุ้นให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อหุ้นตัวอักษรในราคาที่ระบุไว้ในสัญญาทางเลือก- ในกรณีนี้สต็อกตัวอักษรคือความปลอดภัยพื้นฐาน

ผู้ค้าใช้อนุพันธ์คาดเดาบนหรือรั้วล้อมรอบกับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตของพื้นฐาน ยิ่งอนุพันธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นเท่าไหร่ระดับการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงก็ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่น,ตัวเลือกเกี่ยวกับอนาคตเป็นการเดิมพันในราคาในอนาคตของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งในตัวมันเองเป็นการเดิมพันในราคาในอนาคตของพื้นฐาน

ตัวอย่างความปลอดภัยพื้นฐาน

สมมติว่าเราสนใจที่จะซื้อตัวเลือกการโทรใน Microsoft Corp. (MSFT- การซื้อสายทำให้เรามีสิทธิ์ซื้อหุ้นของ MSFT ในราคาที่กำหนดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปแล้วมูลค่าของตัวเลือกการโทรจะเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของ MSFT เนื่องจากตัวเลือกการโทรเป็นอนุพันธ์ราคาจึงเชื่อมโยงกับราคา MSFT ในกรณีนี้ MSFT เป็นความปลอดภัยพื้นฐาน

พื้นฐานก็มีความสำคัญต่อการกำหนดราคาของอนุพันธ์ ความสัมพันธ์ระหว่างพื้นฐานและอนุพันธ์ของมันไม่ได้เป็นเส้นตรงแม้ว่ามันจะเป็นได้ ยกตัวอย่างเช่นยิ่งไกลเท่าไหร่ราคานัดหยุดงานสำหรับนอกเงินตัวเลือกมาจากราคาปัจจุบันของพื้นฐานการเปลี่ยนแปลงราคาตัวเลือกต่อหน่วยการเคลื่อนไหวน้อยลง

นอกจากนี้สัญญาอนุพันธ์อาจถูกเขียนขึ้นเพื่อให้ราคาอาจมีความสัมพันธ์โดยตรงหรือมีความสัมพันธ์แบบผกผันราคาของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน ตัวเลือกการโทรมีความสัมพันธ์โดยตรง อันใส่ตัวเลือกมีความสัมพันธ์แบบผกผัน