ค่ารวมล็อค (TVL) ใน cryptocurrency: ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้

มูลค่ารวมล็อค (TVL) เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในภาคการเข้ารหัสลับเพื่อกำหนดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐทั้งหมดของสินทรัพย์ดิจิตอลที่ถูกล็อคหรือวางไว้บนเครือข่าย blockchain เฉพาะผ่านแพลตฟอร์มการกระจายอำนาจทางการเงิน (DEFI) หรือแอพพลิเคชั่นกระจายอำนาจ (DAPPS) ยิ่ง TVL ของโครงการสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งมีความปลอดภัยและมีค่ามากขึ้นเท่านั้น

มูลค่ารวมล็อค (TVL) เข้ามาใช้อย่างไร?

Cryptocurrency มาถึงในปี 2009 ด้วยการสร้างBitcoinซึ่งถูกออกแบบมาให้เป็นเพียร์ทูเพียร์สกุลเงินที่ใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทดิจิตอลที่จะทำงานนอกการควบคุมส่วนกลางโครงการต้นมุ่งเน้นไปที่การเป็นสกุลเงินทดแทนสำหรับระบบการเงินจนกว่าจะถึงEthereumในปี 2558 ซึ่งมีฟังก์ชั่นสัญญาอัจฉริยะและอนุญาตให้นักพัฒนาสามารถสร้าง dapps ถาวรบนเครือข่าย

ที่นำไปสู่ความดีบูมในปี 2563-2565 ด้วยโฮสต์ของdappsเสนอบริการทางการเงินดิจิทัลเช่นการให้กู้ยืมซึ่งไม่ได้พึ่งพาตัวกลางทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่นโบรกเกอร์การแลกเปลี่ยนหรือธนาคาร

เพื่อให้สามารถเข้าถึงเงินกู้ได้เช่นผู้ใช้จะต้องสเตคสินทรัพย์ดิจิตอลหรือโทเค็นที่มีแอปพลิเคชันในลักษณะเดียวกับที่กผู้กู้จำนองจะชำระเงินดาวน์กับผู้ให้กู้ ในการเข้ารหัสลับเงินฝากเงินนี้คือ“ ล็อค” บนเครือข่ายนั้นหรือยังคงหมุนเวียน แต่ไม่สามารถใช้งานได้ในขณะที่มันถูกวางไว้

สิ่งนี้นำไปสู่การสร้างคำว่า“ ล็อคมูลค่ารวม” ซึ่งสามารถให้สแน็ปช็อตของความสำคัญของแอปพลิเคชันหรือเครือข่ายตามมูลค่าของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคไว้ในห่วงโซ่

วิธีคำนวณ TVL

ค่ารวมที่ล็อคไว้บนโซ่จะคำนวณโดยการรวมค่ารวมของสินทรัพย์ดิจิตอลที่ล็อคไว้บนแพลตฟอร์ม defi เฉพาะหรือ dapp ในแง่นี้สินทรัพย์ดิจิตอลเป็น cryptocurrencies หรือStablecoinsที่ใช้เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อหรือเพื่อเพิ่มสภาพคล่องลงในแพลตฟอร์ม

แพลตฟอร์ม defi สามารถให้ข้อมูลของตัวเองสำหรับนักลงทุนในการคำนวณ TVL ของพวกเขา ตัวอย่างเช่นหากแพลตฟอร์ม defi กล่าวว่ามีอีเธอร์มูลค่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ของ Bitcoin และล็อค Tether 500 ล้านดอลลาร์นั่นหมายความว่ามีสินทรัพย์ดิจิตอล 2.5 พันล้านดอลลาร์ใน TVL

นักลงทุนบางคนใช้แพลตฟอร์มการวิเคราะห์ defi ของบุคคลที่สามเช่น defillama สำหรับตัวเลข แพลตฟอร์มเหล่านี้จะใช้อินเทอร์เฟซการเขียนโปรแกรมแอปพลิเคชัน (API)และเทคโนโลยีการคำนวณอื่น ๆ เพื่อรวบรวมข้อมูลจากแอปพลิเคชัน crypto ผู้ใช้สามารถค้นหาข้อมูลที่ต้องการได้

ตัวอย่างเช่นการดูรายละเอียดของสินทรัพย์รวมใน Defi Llama เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน 2567 Ethereum ถูกระบุว่าใหญ่ที่สุดที่ประมาณ 64.5 พันล้านดอลลาร์ Tron มีมูลค่ารวมประมาณ 8.6 พันล้านเหรียญสหรัฐและ BSC และ Solana blockchains เป็นสองที่ใหญ่ที่สุดถัดไปที่ประมาณ 5.6 พันล้านดอลลาร์และ 4.6 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ

TVL สามารถบอกนักลงทุนได้

TVL กลายเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญใน cryptocurrency เพราะมันทำให้นักลงทุนมีการวัดไม้เพื่อช่วยกำหนดความเสี่ยงและประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในแพลตฟอร์ม defi เฉพาะ หากแพลตฟอร์มมีสินทรัพย์จำนวนมากที่ถูกล็อคบนเครือข่ายมันจะให้ความประทับใจว่าเป็นแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยที่เชื่อถือได้โดยนักลงทุน crypto-

สิ่งนี้คล้ายกับธนาคารดั้งเดิมที่นักลงทุนวิเคราะห์ระดับของเงินฝากจัดขึ้นโดยสถาบัน หากธนาคารกำลังดึงดูดเงินฝากสามารถรับเงินได้จากการให้กู้ยืมหรือลงทุนเงินนั้น หากเงินฝากลดลงสิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริง - ธนาคารไม่สามารถให้ยืมได้มากนักนำไปสู่รายได้น้อยลง

ความเจริญรุ่งเรืองจากปี 2020 ถึง 2022 เกิดขึ้นเนื่องจากแพลตฟอร์มการเงินใช้ธรรมชาติกระจายอำนาจของพวกเขาเพื่อเสนอขนาดใหญ่อัตราร้อยละต่อปี (เม.ย. )อัตราดอกเบี้ยอัตราผลตอบแทนสำหรับการปักหลักและการให้กู้ยืม สิ่งนี้ก็เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังดำเนินการตามนโยบายการเงินโดยรวมที่อาศัยอัตราดอกเบี้ยใกล้กับศูนย์เพื่อกระตุ้นการเติบโต

ที่จุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2564 แอปพลิเคชันกระจายอำนาจมี TVL มากกว่า $ 179 พันล้าน ในช่วงหลายเดือนต่อมาหุ้นเทคโนโลยีสูงสุดลดความอยากอาหารของนักลงทุนสำหรับความเสี่ยงและเงินทุนเก็งกำไรถูกดึงมาจากภาคการเข้ารหัสลับ ธนาคารกลางยังเข้าสู่วงจรการทำให้อัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อและนักลงทุนย้ายไปยังความปลอดภัยของเงินฝากของรัฐบาล เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม 2566 TVL สำหรับภาคการเข้ารหัสลับอยู่ที่ประมาณ 41 พันล้านดอลลาร์ มันเพิ่มขึ้นเมื่อวันที่ 9 มิถุนายน 2567 เป็นประมาณ 109 พันล้านดอลลาร์

ข้อเสียของ TVL

TVL จะให้ภาพรวมของมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคในแพลตฟอร์มเท่านั้น มันไม่ได้เน้นระดับกิจกรรม หากแพลตฟอร์มมีระดับ TVL สูง แต่มีระดับผู้ใช้ต่ำซึ่งอาจหมายความว่านักลงทุนจำนวนน้อยบัญชีสำหรับ TVL บนแพลตฟอร์มนั้นโดยทั่วไปแล้วนี่คือธงสีแดงและจะต้องมีการตรวจสอบมากขึ้น นักลงทุนควรพิจารณาวิธีปฏิบัติด้านข้อมูลของแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ของบุคคลที่สามเพื่อให้แน่ใจว่าตัวเลข TVL ทั้งหมดเป็นข้อมูลล่าสุด

อุตสาหกรรม defi ไม่ได้มีภูมิคุ้มกันต่อการล่มสลายของสถาบันที่เชื่อถือได้เช่นเดียวกับที่เห็นได้ชัดการล่มสลาย 60 พันล้านดอลลาร์ของโปรโตคอลการให้ยืม Terra (Luna) ในปี 2022 สิ่งนี้เน้นปัญหาอีกประการหนึ่งกับ TVL: สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในการคำนวณอาจไม่ปลอดภัยเท่าที่เชื่อ

นั่นอาจทำให้ผู้ใช้สามารถวัดมูลค่าที่แท้จริงของโครงการได้อย่างแม่นยำ แต่ก็ไม่ควรเป็นปัญหาเมื่อประเมินโครงการ defi หรือ dapps ที่มีชื่อเสียงอย่างมาก

TVL เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์สำหรับการประเมินคุณภาพของโครงการหรือแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจ แต่ไม่ควรเป็นมาตรการเดียวที่ใช้สำหรับการลงทุน นักลงทุนสามารถดำเนินการได้ความขยันเนื่องจากในพื้นที่อื่น ๆ เช่นประสบการณ์ของผู้ก่อตั้งรูปแบบการกำกับดูแลของแพลตฟอร์ม Tokenomics หรือขนาดของชุมชนแพลตฟอร์ม

บรรทัดล่าง

Total Value Locked (TVL) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่ใช้ในภาค cryptocurrency ที่ช่วยให้นักลงทุนวัดความนิยมและกิจกรรมของแพลตฟอร์มหรือแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจ

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมจะมีจุดมุ่งหมายเพื่อดึงดูดนักลงทุนโดยเสนอผลตอบแทน APR ที่น่าสนใจและสินทรัพย์ดิจิตอลใด ๆ ที่ถูกล็อคบนเครือข่ายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่จะช่วยเพิ่มตัวเลข TVL ของเครือข่าย โดยทั่วไปการล็อคจะทำโดยการปักหลักโทเค็นบน blockchain ซึ่งยังทำหน้าที่ให้โทเค็นสเต็กส์มีความสามารถในการรับค่าธรรมเนียมโดยการตรวจสอบการทำธุรกรรม

ความคิดเห็นความคิดเห็นและการวิเคราะห์ที่แสดงใน Investopedia มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลออนไลน์ อ่านของเราการรับประกันและความรับผิดต่อข้อจำกัดความรับผิดชอบสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม