สิ่งที่คาดหวังจาก Magnificent Seven ในปี 2025

S&P 500 มีปีแบนเนอร์อีกครั้งในปี 2024 เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เป็นปีที่สองติดต่อกัน ซึ่งเป็นความสำเร็จครั้งล่าสุดในปี 1990 และเช่นเดียวกับปีก่อน หุ้นกลุ่มเล็กๆ มีสัดส่วนเกินขนาดจากกำไรดังกล่าว

บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่กลุ่ม Magnificent Seven—Apple (), เอ็นวิเดีย (), ไมโครซอฟต์ (), อเมซอน (), ตัวอักษร (-), เมตา () และเทสลา ()— เพิ่มขึ้น 63% ในปี 2024 หลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 75% ในปีก่อนหน้ามีการกระแทกบนถนน—กลุ่มนี้มีแล้วในเดือนกรกฎาคม แต่โดยส่วนใหญ่แล้ว ปัญญาประดิษฐ์ (AI) บูมอย่างต่อเนื่องเพื่อกระตุ้นหุ้นของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเหล่านี้

ดังนั้น หลังจากครองตลาดได้สองปี อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป-

Mag 7 จะงดงามน้อยลงหรือไม่?

โดยรวมแล้ว Magnificent Seven มีกำไรในปีเดียวมากกว่าตลาดหุ้นของประเทศส่วนใหญ่และแม้แต่ในอเมริกา ผลกำไรของพวกเขายังทำให้พวกเขาต้องเสียหน้าและไหล่เหนือส่วนที่เหลือ

หากไม่มี Mag Seven กำไรรวมของ S&P 500 ต่อหุ้นคงจะหดตัวในปี 2566 แทนที่จะเติบโต ผลกำไรของกลุ่มยังคงเป็นผู้นำดัชนีในปี 2567 คิดเป็นประมาณ 75% ของการเติบโตของกำไร S&P 500

อย่างไรก็ตาม ในปี 2025 การเติบโตคาดว่าจะขยายออกไปเนื่องจาก Magnificent Seven ชะลอตัวลง และดัชนีที่เหลือก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่วนแบ่งการเติบโตของกำไรของ S&P 500 ของ Mag Seven คาดว่าจะหดตัวเหลือเพียง 33% ในปี 2568ส่วนหนึ่งเป็นเพราะกลุ่มกำลังมีปีที่แข็งแกร่งมาก ทำให้ยากขึ้นที่จะโพสต์การกระโดดครั้งใหญ่เมื่อเทียบเป็นรายปี

สำหรับหุ้นของพวกเขา Mag Seven คาดว่าจะยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในปี 2568 แม้ว่าจะน้อยกว่าที่พวกเขามีในช่วงสองปีที่ผ่านมาก็ตาม

นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs คาดการณ์ว่ากลุ่มนี้จะมีประสิทธิภาพโดยรวมเหนือกว่า "อื่นๆ 493" - S&P 500 ไม่รวม Mag Seven - 7 เปอร์เซ็นต์ในปีนี้ ซึ่งเป็นอัตรากำไรที่แคบที่สุดในรอบเจ็ดปี

อะไรต่อไปสำหรับ Nvidia?

Nvidia เป็นผู้นำอย่างไม่มีปัญหาของ Mag Seven นับตั้งแต่กลุ่มนี้ได้รับการตั้งชื่อครั้งแรกในปี 2023 หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 171% ในปี 2024 เนื่องจากยอดขายและกำไรเพิ่มสูงขึ้นท่ามกลางความต้องการเครื่องเร่ง AI ที่เพิ่มสูงขึ้น

Nvidia ยังคงเป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ในหมู่นักวิเคราะห์ของ Wall Street ไม่ใช่นักวิเคราะห์เพียงรายเดียวที่ติดตามโดย FactSet Research แนะนำให้มีน้ำหนักต่ำกว่าเกณฑ์หรือขายหุ้น

แม้จะพบกับจุดปะทุคร่าวๆ และเข้าสู่การปรับฐานในช่วงใกล้สิ้นปี นักวิเคราะห์จาก Bernstein, Morgan Stanley และ Bank of America ทั้งหมดเมื่อเร็วๆ นี้สำหรับปี 2025 พวกเขาต่างแสดงความมั่นใจว่าแม้จะมีอุปสรรคในการพัฒนา แต่ความต้องการชิป Blackwell รุ่นต่อไปของ Nvidia ที่แข็งแกร่งจะกระตุ้นให้เกิดการเติบโตอย่างโดดเด่นอีกปีหนึ่ง

อะไรต่อไปสำหรับเทสลา?

นักลงทุนของ Tesla อาจอยู่ในช่วงปีต้นน้ำสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า

ซีอีโอ Elon Musk ได้กลายเป็นที่ปรึกษาระดับสูงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งเขาจะร่วมเป็นผู้นำกลุ่มที่ปรึกษาที่มุ่งเน้นการลดการใช้จ่ายของรัฐบาล ความสัมพันธ์ของ Musk กับ Trump ส่งผลให้หุ้น Tesla เพิ่มขึ้น 63% ในปีที่แล้ว โดยหุ้นเพิ่มขึ้นเพียง 1% ในวันเลือกตั้งในปีนั้น และบทบาทของเขาในฝ่ายบริหารอาจยังคงมีอิทธิพลต่อหุ้นต่อไป

มัสก์ขึ้นชื่อในเรื่องการให้คำมั่นสัญญาที่ยิ่งใหญ่ และคำกล่าวของเขาเกี่ยวกับปี 2025 ก็ไม่มีข้อยกเว้น เมื่อต้นปี 2567 เขารุ่นราคาประหยัดกว่าในปี 2025 เขาคาดว่า Tesla จะเปิดตัวซอฟต์แวร์ขับเคลื่อนอัตโนมัติเต็มรูปแบบในเท็กซัสและแคลิฟอร์เนีย และเขายังเสนอแนวคิดเรื่องซึ่งเป็นหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของบริษัทภายในปีนี้

สำหรับธุรกิจหลักของ Tesla นั่นคือการผลิตและจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า แนวโน้มยังมีหมอกหนา ทรัมป์คาดว่าจะยุติเครดิตภาษีของรัฐบาลกลางสำหรับยานพาหนะไฟฟ้า ซึ่งอาจทำให้ Tesla เข้าถึงผู้บริโภคได้มากขึ้น อัตราดอกเบี้ยอาจยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้เกิดอุปสรรคต่อความสามารถในการจ่ายมากขึ้น

การใช้จ่ายของ AI จะกลายเป็นรายได้จาก AI หรือไม่

ตลอดปี 2024 Wall Street ตั้งคำถามถึงภูมิปัญญาของการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Big Tech ผู้ให้บริการคลาวด์อย่าง Microsoft, Amazon และ Alphabet ทุ่มเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลในปีที่แล้ว และบางครั้งพวกเขาก็พยายามดิ้นรนเพื่อโน้มน้าวนักลงทุนว่าการลงทุนทั้งหมดจะได้ผล

ในขณะที่ความนิยมด้าน AI เข้าสู่ปีที่สาม นักวิเคราะห์คาดหวังว่านักลงทุนจะเปลี่ยนความสนใจจากการสร้างขีดความสามารถด้าน AI ไปเป็นการปรับใช้และสร้างรายได้จากผลิตภัณฑ์ AI นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs เรียกจุดเปลี่ยนนี้ไปสู่การสร้างรายได้จาก AI “ระยะที่ 3” ของวิวัฒนาการ AI พวกเขาโต้แย้งว่าผู้ให้บริการซอฟต์แวร์และบริการเป็นหนึ่งในบริษัทที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการเติบโตในระยะนี้

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ยังชี้ให้เห็นว่าการใช้จ่ายทั้งหมดของ Big Tech อาจเริ่มหลอกหลอนในปีนี้ ในรูปแบบของค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้น