房利美（Fannie Mae）与弗雷迪·麦克（Freddie Mac）

房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）是政府建立的两个实体，以提高住房市场。Fannie Mae代表联邦国家抵押贷款协会。弗雷迪·麦克（Freddie Mac）是联邦住房贷款抵押公司。

这些组织的起源不仅不同，而且在目标市场和产品中也有所不同。例如，房利美（Fannie Mae）从大型零售银行购买抵押贷款，而弗雷迪·麦克（Freddie Mac）则从较小的节俭购买。但是两者都可以帮助银行赚更多的贷款，并保持利率较低。

1938年，国会通过《联邦住房银行法》建立了房利美。这是一家政府机构，购买了联邦住房管理抵押贷款并将其包括在书籍中。总统富兰克林·罗斯福（Franklin D. Roosevelt）希望房利美（Fannie Mae）帮助实现美国梦房屋所有权。当房利美从银行购买贷款时，这给了他们更多的钱来贷款。然后，房利妮将抵押贷款包装到抵押支持证券。它将这些衍生品卖给了对冲基金，养老基金和个人投资者。

1968年，国会改变了房利美加入公司。它想停止作为代理商资金。它需要资金来为越南战争提供资金。政府没有使用税金来资助税款，而是允许房客在首次公开募股中向股东出售股票。这使股东可以拥有它。但这也是政府赞助的企业。美国政府保证了其贷款。事实证明这是一个非常危险的安排。

弗雷迪·麦克（Freddie Mac）

1970年，国会建立了弗雷迪·麦克（Freddie Mac）。像房利妮一样，弗雷迪（Freddie）是一位购买抵押贷款的GSE。它释放了银行资金，因此他们可以赚更多的抵押贷款。与房利美（Fannie Mae）不同，弗雷迪·麦克（Freddie Mac）可以购买任何类型的抵押，而不仅仅是FHA的抵押贷款。它还专注于从银行购买30年的抵押贷款。它还将抵押贷款出售给二级市场。房利妮坚持其抵押贷款。

房利美和房地美

房利美，房地美和联邦住房贷款银行系统数十年来，大多数美国人都可以负担得起住房。但是它们是政府赞助的实体。这意味着他们必须为股东带来盈利，同时创建使抵押可行的二级市场。

美妮和弗雷迪一起拯救了美国的住房市场。到2009年，房利美（Fannie Mae），弗雷迪（Freddie Mac）和FHLB为新抵押贷款提供了90％的融资。在2008年危机之前，这是他们在抵押市场中份额的两倍以上。私人抵押融资只是干燥了。

美妮和弗雷迪现在都在联邦住房金融机构的保护下。美国财政部拥有所有高级优先股。他们所有的利润都捐给了美国财政部。投资者仍然可以购买普通股和初级优先股。保护措施不允许他们支付股息。

美妮和房地美差异

美妮和房地美从不同来源购买抵押贷款。房利妮从大型商业银行购买。弗雷迪（Freddie）从较小的银行购买。

他们还为那些只能降低付款的人提供不同的计划。房利美提供房屋就绪贷款。申请人无法获得该地区中位收入的80％以上。弗雷迪（Freddie）提供了可能的计划。它要求申请人居住在房屋中，不超过该地区的平均收入。

美妮和弗雷迪的起源和原始目的也不同。 Fannie成立于1938年，以允许银行创造更多抵押贷款。它从银行购买了贷款，但随后更有可能将其保留在书籍上。弗雷迪（Freddie）成立于1970年，是为了在次要市场。这有助于保护其及其银行免受利率变化。

他们在抵押危机中发挥了作用

到2007年，美妮（Fannie）和弗雷迪（Freddie）发行或保证了单户抵押贷款3.4万亿美元。这是整个抵押市场的40％。其中，仅3000亿美元是次级贷款。专家认为，威胁该机构的可行性是其整体投资组合的一部分。这些贷款带来了更高的风险，但它们也返回了更高的利润。在竞争激烈的抵押贷款市场中，美妮和弗雷迪需要这些回报以保持股价高。

银行停止了贷款，除非房利妮和弗雷迪保证了贷款。换句话说，银行将风险转移到了两个GSE的风险上。结果，美妮和弗雷迪遭受了巨大的损失。到2007年下半年，美妮和弗雷迪宣布净亏损87亿美元。结果，他们的股价暴跌，投资者越来越涉及。

2008年2月，国会授权房利美（Fannie Mae）和弗雷迪·麦克（Freddie Mac）保证更多次级抵押贷款。这样做是为了使住房市场放心。

救助

随着次级抵押贷款危机的继续，联邦政府必须干预以营救房利美和弗雷迪·麦克本身。

2008年9月7日，美国财政部保释了张福妮和弗雷迪。国会授权其购买高达1000亿美元的优先股和抵押支持证券。联邦住房金融机构将他们纳入保护。

随着时间的推移，将两名上空成本的纳税人保持在1870亿美元。财政部为房利美支付了1,160亿美元，弗雷迪（Freddie）支付了710亿美元。 2012年8月，财政部决定将所有美福迪和房地美的利润汇入普通基金。从那以后，救助人以580亿美元的利润还清。房利妮汇入了1470亿美元，弗雷迪支付了980亿美元。

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