计算优先股的内在价值

简单优先股的估值是最简单的学习之一，这就是为什么新投资者经常在职业生涯初期学习它的原因。但是，在进行数学深度之前，请确保您清楚地了解股票的价值因为有很多方法可以评估它。

内在价值是这里的重点，与其他方法不同，它不考虑更大的市场，当前的交易价格或过去的模式；它也不试图预测未来的价格。取而代之的是，它基于投资者将为它支付的价值。简而言之，内在价值是买家的股票价值。

简单的公式是将投资选项应用于您的投资方案。向您教它的最佳方法是浏览模拟版本，以便您可以看到数学的工作原理以及它如何对您有效。

优先股与普通股

如果您不熟悉投资，您可能不会意识到并非所有股票都以相同的形式。两种主要类型的股票是普通股，优先股。两者之间的最大区别与他们赋予所有者的权利和津贴有关。当您购买股票股票时，您还将在公司中购买一小部分所有权，而您购买的股票类型将决定您的角色，主要是关于投票权和股息付款。

尽管普通股和优先股之间的差异在整个台上都相同，但每个公司都有权力定义他们发行的股票类别的特定权利和特权。

例如，当需要投票给公司的新董事会成员时，例如普通股可能是权衡的人。大多数情况下，普通股的每股份额都具有投票权。您拥有的股份越多，您在全公司范围内拥有的权力就越多。首选股票通常不带投票权，因此，无论您拥有多少股，您都不会对业务的经营发言发表意见。

尽管优先股不符合持有人的投票权，但由于某种原因，这是一个较高的级别：优先股在支出方面优先于普通股。优先股的基本原则是，它将在普通股之前获得股息支付。如果该公司宣布破产并必须清算其所有资产，那么优先股的持有人将在普通股持有人的情况下收到支出。

在这种情况下，有比优先股要高的安全性类别：如果公司发行债券，债券持有人将在任何类型的股东之前获得资产。（当然，在此之前必须还清公司的任何债务。）

在公共和首选股票的两个基本类别中，如果公司以这种方式进行结构，则可以还有其他子类。可转换股票例如，可以选择将优先股转换为普通股，例如以更高的价格出售。

让我们浏览一个示例，以解释当您投资优先股时如何赚取稳定的收入。假设您以每股100美元的价格购买1,000股优先股，总投资为100,000美元。优先股的每股份额支付$ 5股利，导致5％的股息收益率（通过将$ 5股息除以100美元的股票价格，您可以获得这一百分比）。

这意味着您每年收取5,000美元的股息收入。在此示例中，假设这是首选股票的一种简单形式，而不是亚型之一。

由于该示例涉及一种简单的优先股形式，因此您拥有所谓的“永久性”，即在没有结束日期的情况下定期支付的同等付款流。有一个简单的公式用于评估永久性和基本增长库存，称为Gordon增长模型或Gordon股息折扣模型。

公式为“ k÷（i -g）= v。在此等式中：

您可以调整收益率以适合您的投资目标。有很多方法可以提出这一数字，但要旨是，它为最少的回报设定了一个门槛，您可以安定下来，因此投资值得花钱。

这是简单优先股的一些内在价值计算。

如果优先股的年股息为5美元，增长率为0％（这意味着公司永远不会增加或减少股息），并且您需要10％的回报率，则该计算看起来像这样：

现在，假设优先股的平均股息增长率为每年3％，您需要7％的回报率。您将计算：

$ 5÷（0.07-0.03）
简化，这变成$ 5÷0.04 = $ 125
在这种情况下，如果您想赚取7％的优先股票投资，并且预计股息每年增加3％，则可以支付每股125美元，但仍达到回报目标。如果您支付的费用超过了，您的退货将低于7％。如果您支付的费用少，您的收益将高于7％。

内在价值公式的一个限制是您不能拥有增长率这超出了您所需的回报率。如果这样做，您的计算器将返回错误或表示无穷大。那是因为预计永久性将永远持续下去（从现在到时间结束），而数学将会支持它。

如果增长率超过所需的回报率，那么从理论上讲，投资的价值是无限的。无论您为优先股支付多少价格，您都会有一天会达到收益率并超过它。方程式没有解释的是人类的寿命，以及达到所需收益率的时间表是否可行。

除了那个小怪癖之外，这个方程式是您要计算简单优先股票的内在值所需的全部。