投资级债券如何帮助您避免信贷损失

国内债券以安全而闻名（与外国债券不同）但是投资债券并非没有风险。如果您不小心，您可能会亏钱。通货膨胀风险，利率风险，信贷风险 - 这些都是真正的危险。在本文中，我们将讨论最后类型：信用风险。

在债券投资中，有时风险来自成熟度太长，增加了债券持续时间。经常发生的是，没有经验的投资者被所谓的可用收益率吸引垃圾债券。仅考虑默认值相应的概率，很容易注意到高利率。通常，这些投资者最好购买不使用杠杆并以低成本运营的保守债券基金或债券指数基金。到他们学习这一课时，为时已晚。

为了增加成功保护家人的钱的几率产生被动收入从债券中，您需要知道信用质量如何工作。具体而言，债券评级机构如何根据发行人将违约的机会对债券进行分类，缺少利息或本金付款。

投资债券时，考虑信用风险

无论您是向朋友借钱还是向财富500强公司贷款，都有可能不会偿还资金的风险。出乎意料的事情发生。没有避免这种情况。因此，损益表越强资产负债表，以及借款人的现金流量声明，您可能要求的利率越低，因为您的可能会使您保持高且干燥的可能性较小。在高利率环境和低息率环境中，这种关系通常都具有真实性。

为了市政债券，您可以进行几项安全测试以保护您的投资。对于公司债券，您可以通过浏览财务报表并确定诸如诸如诸如的事情，以使用自己的努力来计算公司的信用质量利息覆盖率或固定付款覆盖率。这些让您知道公司可能会损失多少收入，而该收入有没有产生足够的现金来向您发送其承诺的危险。

另外，您可以从标准普尔，穆迪（Moody's）或惠誉（Fitch）等公司的特定债券中提高特定债券的信用评级。这些企业雇用了数百名分析师，除了计算这样的数字外，他们什么也没做，分配了一个字母等级，就像您在小学拼写测试中收到的数字一样。

尽管有一些引人注目的失败，尤其是在次级危机期间，但债券评级机构通常做得很好，可以通过信用评级来预测默认利率。

在结果和方法论方面，每个主线评级机构在很大程度上都是相同的，但是就本文而言，我们将依靠标准普尔的排名系统。 S＆P使用字母等级将债券分为投资级和非投资级。

投资级债券是被认为更安全而不是其他债券，因为发行人的资源足以表明偿还义务的良好能力。

低质量的纽带本质上是投机性的。您可能根本没有全部或部分获得本金或利息。当用借来的钱获得时，它们特别危险，就像最近的一些高产债券基金一样，他们试图通过人工造成的回报来弥补低息利率。

通过CCC额定AAA的投资级和非投资级债券都可以通过（+）或负（ - ）符号进行修改，以指示其类别中的相对排名。例如，AAA+被认为是最高质量的投资级债券，而BBB-被认为是质量最低的投资级债券。同时，BB+被认为是最高质量的投机性或垃圾债券，而CCC-被认为是最低的质量投机性或垃圾债券。

如果您看到债券评级为NR或NA，则意味着“未额定”或“不可用”。如果您看到定为WD的债券，则意味着“撤回评级”。可能是各种原因，但是如果您遇到它，最好避免安全性。

保守投资的主要规则永远是不了解您不完全了解的东西。有很多可用的高级投资质量债券（就总价值而言，债券市场明显大于股票市场），因此没有任何借口使事情变得比他们需要更复杂。

这些债券评级是债券信用风险的极好预测指标。投资级债券陷入垃圾债券状态相对较少。（发生这种情况时，债券被称为“堕落的天使”。）只要您有一项严格的出售债券的政策，即即使这意味着触发资本损失，您也可以避免购买类似的人看到的可怕体验，即使这意味着触发资本损失，便士股票。

为了提供一个真实的示例，说明原始数字意味着什么，让我们看一下经济遇到麻烦的几个历史时期。

在2009年大萧条的深度中，在次级和房地产泡沫的推动下，华尔街爆炸了，大街正在裁员，经济处于下降的螺旋式下。那一年，只有所有投资级债券的0.33％违约。对于自大萧条以来最严重的灾难，这是惊人的。

同时，同年的非投资级债券中有9.95％违约。较高的利息收入是虚幻的。您可能已经收集了一段时间的胖检查，但这是有价值的，经常将瞬间的利润变成损失。

2001年，随着纽约，宾夕法尼亚州和华盛顿特区的袭击，国民经济陷入了衰退，违约的投资级债券的0.23％，而非投资级债券的9.90％。

美国S＆L危机的经济衰退和后果将投资级债券的违约违约至0.14％，非投资级债券债券提高到11.05％。这两个数字之间的差异令人难以置信。

鉴于投资级债券和非投资级债券之间的绩效差距相当明显，为什么投资者会不断诱使获得风险的固定收益持有量？他们看到了两位数的利率承诺，并在1983年的几年中陷入了错误的安全感，当时默认率在非投资级上，债券仅为2.98％。当经济状况良好时，人类自然而然地倾向于将其推断到未来，并认为它总是会做得很好。

这不是那样，事情向南走。人们损失了很多钱，周期再次开始。这并不是说聪明，精通财务的专家无法用垃圾债券赚钱，但这绝对可以，但这是游泳池的深处，而99％的人口在那里没有业务游泳。

典型债券投资者的道德是：除非您可以评估单个证券的风险，否则请完全坚持投资级债券，最好是那些评级为A或更高的债券。您的收益率将大大降低，但是您更有可能避免由交易对手违约造成的损失。如果您要承担这种风险，通常会有更聪明的方法可以做到这一点。