如何投资免税市政债券

政府实体，例如各州，县，城市和其他市政当局发行市政债券以筹集资金。他们利用收益为道路，下水道和学校等大型公共项目提供资金。

市政债券，也称为Munis，通常每年两次在特定时间段内或期限内支付利息。在学期结束时，投资者获得了债券的原始面值。

市政债券可以单独购买，也可以作为共同基金或ETF的一部分购买。了解如何对市政债券进行投资，以及有关其利弊的更多信息，以确定它们如何适合您的投资组合。

如何在3个步骤中投资于免税的市政债券

• 打开一个帐户。
• 确定要购买哪种市政债​​券。
• 进行第一次交易。

在投资市政债券之前，您需要了解的内容

大多数个人投资者购买市政债券，因为利息通常不免税联邦所得税。由于其税收优势，他们可以提供比应纳税债券低利率的竞争回报。

这税收等值收益（TEY）债券的是应税债券需要的回报，以便与免税市政债券的回报相同。计算市政债券的TEY是确定它们是否对您的投资组合而不是其他应税债券有意义的关键要素。

为了计算税率等效收益率，将免税的市政债券收益率除以相互税率。例如，如果您的税率为25％，则您的相互税率为75％。

税收等值收益=免税的Muni债券收益 /互惠税率

因此，如果市政债券的税率为3％，您的所得税利率为25％，应征税债券需要提供4％的收益率才能给您与市政债券相同的回报：

税收等值= 3％ / 75％= 4％

并非所有的市政债券都是免税的。用于资助体育设施或资金公共养老金的债券的利息应征税。某些类型的MUNIS（称为私人活动债券）仅缴纳替代最低税。

了解投资市政债券的风险

像任何投资一样，市政债券在您投资之前都会考虑风险。

信用风险

有风险，即市政债券发行人可能无法在到期时支付利息或本金付款。尽管默认值很少，但确实会发生。评级机构，例如穆迪（Moody's）或标准普尔（Standard＆Poor）的评估和评估信誉市政债券。

调用风险

发行人在到期前可以还清“可召唤”的市政债券。市政债券被称为的投资者可能无法以类似的利率找到替代者。

流动性

有些债券比其他债券更受欢迎。不积极交易的市政债券可能具有波动的价格，并且可能不容易以您的目标价格出售。

利率风险

随着更广泛的市场趋势，市政债券的市场价格上涨或下降。随着利率上升，债券的市场价值下降。

通货膨胀风险

市政债券支付的固定利率可能无法跟上通货膨胀。通货膨胀还会导致利率上升，从而降低了债券的市场价值。

投资市政债券的利弊

专业人士解释说

• 免税利息：市政债券免于联邦所得税。它们对高级税级投资者特别有吸引力。
• 低风险：市政债券通常被认为是违约率较低的稳定投资。

缺点解释了

• 州所得税： 虽然市政债券通常不受联邦所得税免税，但州所得税通常会适用。市政债券仅免税发行州的税款。例如，洛杉矶市发行的债券将免征加利福尼亚州所得税，而不是新泽西州州所得税。
• Magi中包括的兴趣：市政债券的利息包括在用于计算ACA健康保险的社会保障福利和补贴税的修改后的调整后收入中。
• 可能不会使投资者受益于较低的税率：对于收入适中的投资者，市政债券的税收优惠可能不足以抵消较低的收益率。

如何开始对市政债券进行投资

打开一个帐户

市政债券通常是通过Vanguard或Charles Schwab等经纪交易商出售的。经纪交易商从其库存中出售债券，或者可以代表其他经销商购买债券。您可以在经纪交易商中开设一个自我管理的帐户，也可以选择使用金融专业人士的服务。

经纪交易商和其他金融机构将要求详细的财务和个人信息开设帐户。开设帐户后，您需要为其提供资金。为您的投资帐户提供资金的一种简单方法是将其链接到您的银行帐户并转让资金。

确定要购买哪种市政债​​券

您可以通过个人债券，共同基金或交易所交易资金投资市政债券。

• 个人纽带：个人市政债券通常以$ 5,000的派别出售。如果您的投资数量有限，那么在购买个人债券时，您的股份将很难多样化。如果您打算在到期前查看债券，则需要考虑到期风险，即如果债券未积极交易，这就是价格的风险，价格可能会更加波动，而且很难出售。
• 共同基金：共同基金接受投资者的合并资金持有多个证券，该证券提供多元化和最低投资要求，而不是个人债券。共同基金价格在每个交易日结束时设定。股票是由投资公司以净资产价值（NAV）购买并赎回的。
• 交易贸易资金（ETF）：交易所交易的资金还提供多元化和最低投资。 ETF与共同基金相似，因为它们拥有多个证券，但是它们的股票全天以市场​​价格以交易所的股票交易。

进行第一次交易

投资市政债券共同基金和ETF是直接的。首先获取报价，该报价很容易在经纪交易商的网站上找到。共同基金和ETF的当前价格，费用和费用应该是透明的。如果您对价格满意，请将订单放在经纪交易商的在线订单输入系统上。共同基金订单将在一天结束时执行。 ETF订单通常立即执行。

债券市场没有中央交易所表明当前的实时出价/询问价格，例如股票，期权和商品。个人债券的最可靠报价将来自您经纪交易商的债券桌上的代表。

债券报价包括经纪交易商的标记。如果您对价格满意，则可以下订单。

投资市政债券后，要注意什么

单个债券，共同基金和ETF交易通常定居在两个工作日内。现金将从您的帐户中扣除，您购买的债券或基金股份将交付。债券基金或ETF的股息支付通常每月支付，金额将根据投资组合而有所不同。单个市政债券利息通常每半年支付。

请记住，债券，债券基金或ETF的市场价值会根据利率变化而波动。

您应该投资市政债券吗？

大多数投资者以免税收入和低风险状况购买市政债券。如果您不在高收入中税收阶或收入不是您的主要目标，请考虑在您投资之前如何适应您的策略。通常不建议使用已提供税收优势的IRA或401（k）帐户进行市政债券。

常见问题（常见问题解答）

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