货币市场工具及其使用方式

货币市场工具是在短时间内为企业，银行和政府提供大量低成本资本的证券。该期间是一夜之间或几天，几周甚至几个月的时间，但总是不到一年。这金融市场满足长期现金需求。

没有货币市场工具，公司将不得不等到收到已经出售的商品的付款。这将延迟购买原料并减慢成品的制造。

在2022年初，全球发行的货币市场工具有4.59万亿美元。

额外现金的商业投资

货币市场工具允许经理在需要时快速获得现金。因此，货币市场工具必须非常安全。

企业还使用货币市场工具来投资额外的现金。它将赚取一点利息，直到需要支付固定的运营成本为止。这些固定成本可以包括租金，公用事业和工资。例如，股市太冒险了。当公司需要支付账单并将偿还这些费用所需的费用时，价格可能已经下跌。

这些货币市场的许多工具是美国的一部分货币供应。它们包括货币，支票存款以及货币市场资金，存款证书和储蓄帐户。货币供应的规模会影响利率，从而影响经济增长。

货币市场工具的类型

有15种类型的货币市场工具。每个都满足不同客户的特定需求。一些企业可能会使用各种不同的货币市场帐户来满足其财务需求。一些设计用于使用银行和大型金融机构，而另一些则专注于企业。

商业纸

具有无可挑剔信贷的大型公司可以简单地发出短期无抵押期票以筹集现金。资产支持的商业纸是基于商业纸的衍生产品。

联邦资金

银行是唯一使用的企业联邦资金。银行每晚都使用它们来满足美联储的要求。大约是所有银行负债的10％，超过5880万美元。

一家没有足够现金满足要求的银行将从其他银行借贷。联邦资金利率是银行互相收取的利息，以借用美联储资金。当前的美联储资金利率决定了所有其他短期利率。

折扣窗口

如果一家银行不能从另一家银行借用美联储资金，则可以交给美联储折扣窗口。美联储故意收取的折现率略高于美联储资金利率。它更喜欢银行互相借来。大多数银行避免使用折扣窗口，但是在紧急情况下它在那里。

存款证书

银行签发存款证书以筹集短期现金。他们的持续时间是一个到六个月。 CD向持有人支付较高的利率，持有现金的时间越长。

欧洲价值

银行还向外国银行发行CD。这些是用欧元而不是美元持有的。

回购协议

当银行发行证券但同时承诺回购它们后来以更高的价格。这通常意味着第二天有一点兴趣。即使是一笔销售，它也被预定为短期抵押贷款。实际上是贷方的安全购买者，他执行了反向回购。

银行家接受

这就像用于国际贸易的银行贷款一样。银行保证其一名客户将支付收到的商品，通常是30至60天后。例如，进口商想订购商品，但出口商不会给他信誉。他去了他的银行，这保证了付款。银行正在接受付款的责任。

掉期

交换是两方之间交换所有未来的合同利率贷款付款。这是一种衍生物。交换的价值是衍生的从两种利益付款流的基本价值。

交易就像交换债券的价值，而不经历买卖实际债券的合法性。大多数掉期基于债券可调节利率支付随着时间的流逝，这种变化。掉期允许投资者抵消未来利率变化的风险。

备用信用额度

备份信用额度是一份短期注释，可保护公司中的投资者。在这里，如果发行人违约，银行将保证支付50％至100％的货币市场工具。

信用增强

银行发表信用证，如果发行人不这样做，它将赎回货币市场工具。

财政账单

联邦政府通过发行国库账单来筹集现金。他们的持续时间为一年或更短。

市政笔记

城市和州发行短期市政债券以筹集现金。这些支付的利息免税了联邦税。

货币市场工具的股份

货币市场资金结合货币市场工具。基金公司将这些资金的股票出售给投资者。

期货合约

期货合约强迫交易者可以在未来的一定日期以商定的价格购买或出售货币市场证券。通常使用四种工具：财政账单，利息掉期，欧洲价值和30天的美联储资金利率。

期货选项

交易者还可以购买选项，没有义务，在指定日期或之前以约定的价格购买或出售货币市场期货合约。例如，在5年，10年和“ Ultra” 10年期债券中提供国库券。

货币市场工具在金融危机中的作用

由于货币市场工具通常是如此安全，因此大多数人都感到惊讶，因此它们是2008年金融危机的核心。

2008年9月16日，星期二，耗资626亿美元的储备金主要基金“损失了”。这意味着基金经理无法将其股价保持在1美元的价值。货币市场资金将该价值用作基准。

投资者惊慌失措雷曼兄弟的破产。他们拿出钱太快了。他们担心该基金因对雷曼兄弟的投资而破产。

美联储的程序是快速创建的，因此名称用技术术语准确描述了他们所做的工作。

例如，货币市场投资者资助设施（MMIFF）允许纽约联邦储备银行提供“为一系列特殊用途车辆提供资金，以促进由行业支持的私营部门倡议，以资助从合格投资者那里购买合格资产的资产。”这对银行家来说可能是有意义的，但很少有其他。

尽管这些工具运行良好，但他们使公众感到困惑。复杂性对美联储的意图和行动产生了不信任。一旦金融危机已经结束了，这些工具不再需要并停产。

这对你意味着什么

您可以利用许多货币市场工具的流动性。您可以从您的经纪人那里获得货币市场共同基金，国库账单，国库法案共同基金以及市政票据共同基金。如果您打算将其持有直至到期，也可以直接从美国财政部购买财政账单。

您可以从银行购买CD。您可以从经纪公司购买期货合约。您可以在金融服务公司或经纪人交易期货期权。

利率上升期间的保护

这些工具中的一些将在利率上升期间保护您。寻找具有可变利率的储蓄产品，这些利率将随着利率而上升。其中包括货币市场共同基金，短期CD和国库券。

您还可以从银行获得储蓄帐户和货币市场帐户。这些不是基于货币市场工具。取而代之的是，它们是您银行发行的带有利息帐户。这些帐户由联邦存款保险公司，与货币市场共同基金不同。

这些包括CD和短期债券基金。两者均仅支付相同的低利率。随着利率上升，其价值下降。出于同样的原因，避免任何长期债券基金。仅利用它们来多样化您的投资组合并降低风险。

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