选项，他们的类型以及它们的工作方式

一个选项是衍生物赋予其所有者有权买卖的合同证券在特定时间段内以商定的价格达成协议。如果您是新投资者，那可能是一个令人困惑的概念。对于更精明的投资者来说，期权交易可能非常诱人，因为它提供了机会在交易方面发挥更多的杠杆作用，并运用行业知识和高级战略。

在这里，我们涵盖了从基本到建筑群的全部介绍。

选项术语

首先，重要的是要了解所有构件词的含义是什么：

• 选项：您支付选项，或正确地进行您想要的交易。您没有义务这样做。
• 衍生物： 选项衍生它的价值来自基础资产的价值。这种基本价值是该期权价格的决定因素之一。
• 同意的价格：这被称为“罢工价格”。不管股票价格如何，它不会随着时间的流逝而改变。它有这个名字，因为当基本价值赚钱时，您会罢工。
• 某个时间段：这是一个持续的日期，称为“到期日期”。那是您的选择到期的时候。您可以随时以行使价格行使期权，直到到期日期。在欧洲，您只能精确地锻炼在到期日期。

两种主要选项类型

有两种类型的选项。一个人赋予您购买资产的权利，另一个赋予您出售该资产的权利。

通话选项

购买权称为“通话选项“或“呼叫”。当罢工价格低于基础股票价值时，呼叫选项是“在金钱中”。如果您要购买该期权并立即出售股票，那么您将赚钱，只要售价超过支付的保费。

当您认为安全性在锻炼日期之前，您会购买呼叫选项。如果发生这种情况，您将练习选项。您将以罢工价格购买证券，然后立即以更高的市场价格出售。如果您觉得看涨，您可能还会等待查看价格是否更高。呼叫选项的买家称为“持有人”。

您的利润等于安全收益，减去了呼叫选项的罢工价格和溢价。通常，交易费用也会发生，也必须减去。该期权的内在价值是行使价格与股票当前市场价格之间的差额。如果价格不高于打击价格，您将不会行使该选项。您唯一的损失是溢价，即使股票下降到零。

您为什么不只是购买安全呢？购买通话选项可为您提供更多杠杆作用。

另一个优点是，如果价格上涨，您可以出售选项本身。您可以赚钱而无需支付安全费。

如果您认为资产价格会下跌，您将出售通话选项。如果下跌以下，则保持溢价。呼叫选项的卖方称为“作家”。

放置选项

与放置选项，“或简单的“放”选项出售它。当罢工价格高于基本股票价值时，排名的选项是“在金钱中”。因此，如果您要购买出售的选项，请立即购买股票，您会赚钱，因为您的购买价格将低于您的销售价格。

选择定价的六个决定因素

有六个组件决定了该期权的价格：

1. 基础资产的价值：随着它的增加，通过呼叫选项授予的购买权将变得更加有价值。同样，随着股票的增加，以固定价格出售它的权利变得不那么有价值。
2. 暗示波动率：如果交易者认为基本资产的价格会狂奔，那么期权将变得更加有价值。这增加的波动性增加风险。结果，贸易商要求对期权的回报更高。
3. 股息：呼叫选项通常会损失导致的值ex-dividendend日期，由于股票的价值降低了记录日期的股息金额。相反的效果通常会发生在外部末端日期之前的价值增加的情况下。重要的要点是，股票价格降低了股息金额，而期权本身则却不是。
4. 罢工价格：对于打电话，罢工价格越低，由于在货币上靠近（以股票价格）或股价（低于股票价格），其价值越有可能增加，这意味着您可以购买低于市场价格的基础证券。对于看台，罢工价格越高，选择越有价值，因为您可以以高于市场价格的价格出售基础。
5. 时间段：时间段越长，选项的价值就越大。
6. 利率：随着利率的增加，价格通常会上涨，并且随着利率的增加，价格通常会降低价格。

为什么要交易选择？

选项给您带来许多优势，但它们的风险很高。最大的优势是您不拥有基础资产。您可以从资产的价值中受益，但是您不必运输或存储它。对于股票，债券或货币来说，这没什么大不了的，但这对商品来说可能是一个挑战。

它还使您可以使用杠杆作用。您只需要支付期权费用，而不是整个资产。如果您购买了通话选项，并且价格上涨，那么您将在没有太多投资的情况下获利。如果您购买通话选项，您的风险要小得多。即使资产的价格下降到零，您也不会损失超过溢价。

PUT期权可以通过适当地对冲您的现有头寸来保护您的投资免受市场价格下跌。长期股权预期证券（leap选项）允许您防止长达三年的股票价格下跌。通话选项还可以使您能够以较低的价格购买股票来推测上行移动。

您还可以从拥有的资产上赚取收入。如果您针对已经拥有的股票出售电话期权，则您会从保费中赚取收入。最大的风险是，如果股价上涨，您将失去上涨的潜力。这称为“有盖呼叫策略”。

风险

一个很大的风险是您正在与对冲资金和其他非常精致的交易者。他们每天都在分析期权策略。他们雇用了受过良好教育的定量人员，他们使用微积分来确定选项的准确价格。他们还具有复杂的计算机模型，可以绘制所有潜在的情况。这些是您的竞争对手。他们在您进行的每项选择交易的另一面。

无论策略多么简单，期权交易都可能是风险的。许多折扣经纪人需要广泛的知识和资产来开始交易这些复杂的乐器。本文中未讨论的后勤风险，如果不正确执行期权策略，则可能导致投资者损失大量资金。与往常一样，在考虑期权交易之前，应就其风险承受能力和投资目标咨询其财务顾问。尽管提供了一些对冲保护，但大多数期权交易都是投机性的，可能会导致总体损失。

您可以交易选项？

您可以在股票，债券，货币和商品上进行交易。企业使用选项来防止波动。投资者使用选项来防止未来的损失。交易者和投机者试图以很少的投资赚取巨额利润。

股票

股票的选择是最著名的。您可以在交易所交易基金或索引。这可以帮助您从总体上的变化中受益，而无需研究特定公司。

货币

货币选择使企业可以对冲汇率的变化。例如，如果欧洲公司以美元的价格支付大笔付款，则可以购买货币期权。如果美元的价值上升，它可以行使期权，只支付罢工价格。如果是美元下降，它可以让该选项过期。

商品

买卖的公司商品使用选项来防止价格变化。商品选择可用于可可，咖啡，糖，橙汁和棉花。天气会影响这些农作物，因此企业希望确定价格并降低风险。

债券

债券选择可以防止利率上升。当利率增加时，债券的价值下降。

如何交易选择

您在期权市场上交易选项。股票期权交易多次交易所，包括芝加哥董事会期权交易所或国际证券交易所。

您必须在金融服务公司设立帐户，或与经纪公司合作。在批准您之前，该公司将评估您的财务状况和经验。

在此之前，证券交易委员会建议您阅读”标准化选项的特征和风险“以及其他由期权行业理事会。

有三种购买选项的方法：

1. 将它们保持直到成熟并以罢工价格行使它们。如果您持有通话选项，并且基础资产的价格上涨，则可以这样做。您的利润将是资产的销售价格减去行使价格，溢价和佣金。
2. 您可以在到期日之前交易期权。如果基本资产价格上涨高于您的行使价格，您将以盈利的方式获利，而您认为不会更高。对于PUT选项，相反的情况是正确的。
3. 您可以让该选项过期。如果资产价格从未上涨，您将做到这一点。您只会获得保费和佣金。

您唯一出售的选择是如果您已经拥有基础资产。这就是所谓的“有盖电话”。用“裸呼叫”，您不拥有资产。这很冒险。

每周选择

2005年，芝加哥董事会期权交易所创建了每周期权合约（“每周”）。苹果和元（以前为Facebook），诸如Russell 2000等股票以及交易所交易的资金，例如美国石油等股票，有600多种合同（截至2021年10月）（截至2021年10月）。对冲基金和其他交易者将它们买到短期事件。其他人出售它们以筹集现金，每周收取数千美元的保费。

只要它们位于贸易的右侧，每周都不会影响市场。在危机中，他们可能会增加股票的波动。期权所有者可能被迫购买数百万股股票以涵盖其期权。

最佳选择策略

最佳选择策略取决于您的目标。期权行业理事会列出了数十种策略。如果您是看涨的话，如果您是看跌，您将使用其中一些。对冲股票价格波动和其他产品可以产生收入的选择。对于所有行业，期权行业理事会建议您在交易任何期权之前就明确阐明退出策略。

余额不提供投资建议。期权交易被认为是投机性的，并且损失损失的风险很高。本文不应被视为建议或交易策略。请与财务规划师就投资进行交谈。