是什么原因导致抵押贷款危机？

2007年，美国经济陷入了抵押贷款危机，这引起了全球恐慌和金融动荡。金融市场变得特别动荡，影响持续了几年（或更长）。这次级抵押贷款危机是借贷过多和财务建模有缺陷的结果，主要基于以下假设：房价仅上涨。贪婪和欺诈也发挥了重要作用。

美国梦

拥有房屋是传统“美国梦”的一部分。传统的观点是，它促进了人们为财产而自豪并与社区互动。但是房屋价格昂贵（数十万美元或更多），许多人需要借钱才能购买房屋。

在2000年代初期，越来越多的人实现了梦想。抵押贷款利率较低，使消费者获得相对较大的贷款，并且每月付款较低（请参阅如何查看计算付款查看利率如何影响付款）。此外，房屋价格急剧上涨，因此购买房屋似乎是一个肯定的赌注。

兑现

事情对首次购房者来说是有益的，但是现有的房主也从容易的钱和低利率中受益。

随着房屋价格飙升，房主在家里发现了巨大的财富。他们有很多公平，那么为什么要让它坐在屋子里呢？房主再融资了第二抵押从他们的房屋的股权中获取现金。他们明智地花费了一些钱（用于改善与贷款有关的财产）。但是，一些房主将这笔钱用于生活费用和其他需求，在工资停滞不前时保持舒适的生活水平。

抵押危机前的简单款项

在抵押危机出现之前，银行提供了轻松的钱。借款人进入了高风险抵押贷款，例如期权武器，他们有资格获得很少或没有文件的抵押贷款。即使信用不良的人也可能有资格次级借款人。

冒险的借款人：借款人比以往任何时候都能借钱更多，信用评分低的个人越来越有资格作为次级借款人。贷方批准了“无文件”和“低文档”贷款，这些贷款不需要验证借款人的收入和资产（或放宽验证标准）。

冒险的产品：除了更容易获得批准外，借款人还可以使用承诺短期福利（长期风险）的贷款。期权武器贷款使借款人能够以债务付款少量付款，但是如果付款不足以支付利息成本，贷款金额实际上可能会增加。利率相对较低（尽管不在历史低位），因此在此期间，传统的固定利率抵押贷款可能是合理的选择。

欺诈罪：贷方渴望为购买提供资金，但是一些购房者和抵押经纪人通过提供贷款申请的信息不准确，为火灾增加了燃料。只要聚会从未结束，一切都很好。一旦房价下跌，借款人无法负担贷款，事实就出来了。

斜流动性

所有的贷款钱都来自哪里？世界各地有一大堆流动性 - 在抵押危机的高峰期迅速干燥。人们，企业和政府有钱可以投资，他们对抵押贷款有联系的投资产生了兴趣，以此作为在低息环境中获得更多赚取的一种方式。

二级市场：传统上，银行将抵押贷款保留在书籍上。如果您从A银行借钱，则每月向银行付款，如果您违约，该银行损失了钱。但是，银行现在经常出售贷款，贷款可以分配并出售给众多投资者。这些投资非常复杂，因此一些投资者只是依靠评级机构告诉他们投资的安全性（不真正理解它们）。

因为银行和抵押经纪人在游戏中没有任何皮肤（他们可以在贷款不好之前出售贷款），所以贷款质量恶化了。没有责任或动力来确保借款人能够负担得起偿还贷款。

危机的早期阶段

不幸的是，这些鸡回到了栖息地，抵押贷款危机于2007年开始加剧。房价停止以惊人的速度上涨，由于利率上升的上涨使购买（或再融资）成为房屋的价格降低，价格便开始下跌。购买房屋比最终无法负担的借款人最终停止支付抵押贷款。更糟糕的是，随着利率上升，可调节利率抵押贷款的每月付款增加。

拥有无法承受的房屋的房主面临艰难的选择。他们可以等待银行取消抵押贷款，可以在锻炼程序，或者他们可以离开家并默认。当然，许多人还试图增加收入并削减开支。有些人能够弥合差距，但有些人已经落后得太远，面临着不可持续的抵押贷款付款。

传统上，银行可以收回他们在取消抵押品赎回权时贷款的金额。然而，房屋价值跌至一定程度上，银行越来越多地损失了违约贷款。州法律和贷款类型确定贷方是否可以试图从借款人那里收集任何缺陷。

情节变厚

一旦人们开始以创纪录的数字拖欠贷款（一旦这个词说明事情很糟糕），抵押贷款危机就会真正加剧。银行和投资者开始亏损。金融机构决定大大降低其风险的暴露，银行犹豫不决，因为他们不知道自己是否会得到报酬。为了顺利运营，银行和企业需要钱才能轻松流动，因此经济陷入困境。

银行弱点（和恐惧）导致银行失败。FDIC逐渐增加了员工，为抵押贷款危机造成的数百个银行失败做准备，银行界的一些支柱也陷入了困境。公众看到这些备受瞩目的机构失败了，恐慌增加了。在一个历史性的事件中，我们被提醒，货币市场基金可以“损失赚钱”，或者在动荡的时期内远离其目标股价1美元。

其他因素导致抵押贷款危机的严重性。美国经济减轻了，较高的商品价格损害了消费者和企业。其他复杂的金融产品也开始解散。

挥之不去的效果

立法者，消费者，银行家和商人会减少抵押危机的影响。它引发了一系列戏剧性的事件，并将在未来几年继续展开。公众必须看到“香肠是如何制作的”，并震惊地了解了世界的杠杆作用。