用长期股权预期证券（LAPP）进行投资

如果您看好特定公司的股票，则使用长期股权预期证券（LEAP）进行投资可能是一个很好的策略，但是这种类型的投资带有许多风险。 50％的上​​升可能转化为300％的增益，但下降可能意味着巨大的损失。如果不使用正确的方式，飞跃可以在几天之内消灭您的整个投资组合。另一方面，飞跃可以是一种强大的工具，可让您在不借钱的情况下利用投资回报。

什么是飞跃？

LEAPS是长期股权预期证券的首字母缩写，这是一种投资选择，其到期期长达三年。通过飞跃进行投资，您可以使用比购买股票的资本更少的资本，如果您在股票的方向上押注，它们可以提供超大的回报。

飞跃的投资如何运作

让我们看一个例子。假设您想购买XYZ公司的几股。它的交易价格为每股14.50美元，您有14,500美元的投资。您确信XYZ在一两年之内会大大更高，因此您想将您的钱投资于股票。

您有三种投资策略可供选择：

1. 直接购买股票
2. 保证金
3. 使用飞跃

直接购买股票或保证金

您只需用$ 14,500即可直接购买1,000股股票，也可以通过借款来利用自己2：1利润，将您的总投资达到29,000美元和2,000股股票，抵消债务为14,500美元。但是，如果您要获得保证金电话，股票崩溃，或者如果您无法从另一个来源提出资金以存入您的帐户中，则可能会被迫亏损。

使用飞跃

如果您不喜欢这种曝光水平，则可以考虑使用飞跃而不是普通股。首先，您会查看CBOE发布的定价桌，看看您可以购买通话选项对于XYZ的公司，从现在起两年后到期，打击价格为17.50美元。这意味着您有权在购买日期和到期日之间的任何时间以每股17.50美元的价格购买。您必须为此选项支付费用（称为保费）。呼叫选项还以100股的合同出售。

假设您决定拿走$ 14,500并购买100份合同。请记住，每份合同均涵盖100股，因此您将使用您的飞跃接触10,000股XYZ公司的股票。假设您支付每股1.50美元的保费。这是10,000股1.50美元，或15,000美元。

您将其汇总到最接近的投资目标，但目前的股票以每股14.50美元的价格交易。您有权以每股17.50美元的价格购买它，并且您的每股权利每股1.50美元，因此您的收支平衡点为每股19美元。

这种情况可以以任何不同的方式发挥作用：

• 如果股票在两年内到期时，如果股票的交易在17.51美元至19美元之间，您将遭受资本损失
• 如果其交易低于您的17.50美元，您将100％的资本损失
• 如果股票确实上升，您可以致电您的经纪人并关闭您的职位
• 您可以强迫某人以每股17.50美元的价格出售股票，如果您的股票高于该股票，然后立即转身出售您以每股更高的价格购买的股票，如果您选择行使选择权。您将每股差额差不多 - 资本收益超过$ 17.50，减去了您为该期权支付的$ 1.50。

飞跃投资的结果

如果股价上涨至25美元，您的交易净利润将为每股6美元的$ 6，每股仅1.50美元（25美元 - $ 17.50 = $ 7.50- $ 1.50 = $ 6）。您将股价上涨72.4％（$ 25- $ 14.50）变成了400％的增长，而是使用飞跃。您的风险肯定有所增加，但是考虑到可能获得超大回报的潜力，您得到了补偿。

您的收益将以15,000美元的初始投资为60,000美元（10,000股每股6美元的资本收益），而如果您以14.50美元的价格直接购买了1,000股股票，则您将获得的10,500美元，并且随着时间的推移增加到25美元。

以保证金购买它可以帮助您赚取21,000美元，但是您将避免使用消灭风险的潜力，因为任何高于您14.50美元的购买价格都会有所收益。你会收到的现金股息在您的持有期内，您将被迫按照经纪人借来的利润率支付利息。

如果市场受到关注，您也可能会受到保证金电话的约束。

有飞跃的投资风险

对于大多数投资者来说，使用飞跃是没有意义的。只有在没有影响您的财务状况的情况下损失金钱的能力时，才应该使用飞跃。谨慎行事并在投资飞跃之前考虑这些因素：

• 您有战略交易的经验
• 您有多余的现金可供多余的现金，并且有能力损失您投入市场
• 您拥有一个完整的投资组合，不会因这种激进策略所产生的损失而错过节拍

您可能还会想通过选择不再考虑不再跃升的较短的持续性选项来承担更多的时间风险。诱惑是由于投资者获得很大回报的极为罕见的实例所激发的。

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