在股熊市上投资债券

债券在熊市上是一笔不错的投资吗？答案取决于几个变量。通常，当广泛的市场指数在至少两个月内下降20％或更多时，就会发生熊市。并非每个熊市，衰退或金融危机都是相同的。不同种类的固定收益投资，尤其是债券。

通过了解有关债券类型，债券共同基金和债券交易所资金（ETF）的更多信息，当股价下跌时，投资者可能会受益。

债券和股熊市

熊市意味着股价正在下降，市场情绪是悲观的。债券在熊市期间可能是一项不错的投资，因为当股价下跌时，其价格通常会上涨。

这种反相关关系的主要原因是债券，尤其是美国国库债券被认为是避风港，这使他们比在这种时候的波动股更具吸引力。此外，为了减少负面影响，美联储通常是美国国债的买方，这是货币政策的一部分，该政策通过降低利率刺激经济。

债券在熊市的表现如何

重要的是要注意，包括债券和股票投资者在内的资本市场通常是前瞻性机制。这意味着当今的价格变动反映了对未来经济状况的期望。例如，如果投资者期望经济衰退，债券价格通常会上涨，股票价格通常下跌。

这也意味着，最糟糕的股熊市通常发生在经济衰退的最深处。债券的大部分价格上涨，收益最低，通常发生在衰退的最深处。在2001年的经济衰退期间以及2008年底是这种情况，这是大萧条。我们还可以在2020年的股熊市和经济衰退中看到这一点。

债券价格，经济衰退的收益

债券价格与债券收益率之间的关系是供求之一。如果利率上升，那么当今债券的价格通常会下跌。谁愿意以较高的收益率获得较新的债券，以较低的收益率购买较低的债券？反过来，当利率下降时，债券价格通常会上涨。这是因为较高的收益率较高的债券对投资者的吸引力比新的，低收益的债券更具吸引力。

熊市中的债券类型

在股熊市中，某些债券类型往往比其他债券表现更好。

我们的国库

请记住，金融市场没有保证我们的国库通常，据说是一项良好的固定收入投资，可以在股票市场处于熊市时帮助缓冲损失。尽管担心该国的财政健康，但就其利益和本金按时支付的可能性而言，美国政府债券被认为是世界上最安全的。

提示和市政债券

财政通货膨胀保护证券（提示）和市政债券可能会在某些熊市提供保护，但结果可能是混合的。这些债券类型的性能取决于熊市抛售的原因和大小。

例如，2008年熊市的深度是对全球银行体系的细分和经济萧条的可能性的担忧。由于这种最坏的情况将伴随着通货紧缩（价格下跌）而不是通货膨胀，因此当时提示价格下跌。市政债券的表现也不足，因为对整体经济的担忧加剧了人们对州和市政财政崩溃的担忧。

高收益键

在投资高收益债券以及在熊市和衰退期间基于它们的共同基金和ETF时要小心。这种类型的债券固有的风险称为信用风险，这是基础债券发行人自身债务的威胁。高收益债券通常由公司或市政当局发行，这些债券具有更大的违约风险，这就是为什么投资者要求对这些债券的利率更高的原因。在经济衰退期间，较弱的公司比在更有利的经济环境中更有违约风险。因此，在经济衰退期间，高收益债券价格可能会下降。

新兴市场债务

出于与高收益债券的缺点类似的原因，新兴市场主权债务由一个违约风险相对较高的实体发行的债券组成。除了在这种情况下，它是一个国家而不是公司。由于这种风险，新兴市场债务通常不是经济衰退期间的不错的投资选择。

个人债券与债券资金

做出的一个决定是是否投资个人债券或债券资金。建立单个债券投资组合的人不太可能在股熊市中看到显着的绩效变异性，因为绝大多数债券最终以PAR或面值成熟。尽管债券总是有可能违约的机会，但可以通过关注更高质量的债券来减轻这种风险。

相比之下，债券共同基金和债券ETF是根据永久波动的股价重视的。结果，债券基金的投资者需要更加警惕外部事件（例如下降股市）的影响。在股熊市市场中，债券共同基金可能会呈现积极的绩效。

底线

由于其对冲物业，债券可以在股熊市期间是一笔不错的投资。但是，投资者明智的做法是了解并非所有类型的债券在金融危机期间都以相同的方式执行。另外，不确定的方法可以知道过去的熊市与熊市的不同或相似。

一般而言，将债券多样化可以提供垫子，有助于保护投资者免受股票市场低迷的影响。但是，必须警惕以下事实：某些债券市场产品（包括债券基金）在股票下跌时可能会损失损失。

重要的是要注意，没有人能准确预测债券或股票在短期内或经济衰退中的表现。对于大多数投资者来说，平衡投资组合明智的选择是广泛多元化的股票基金和债券资金，适合您的风险承受能力和投资目标。

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