什么是共同基金？

共同基金的运作方式

共同基金将钱从一群人那里拿走，并将其投资于一篮子股票，债券和其他证券。该篮子被称为投资组合，代表了一系列公司和部门。

共同基金可以一直追溯到1774年，当时荷兰商人阿德里亚·范·凯特威奇（Adriaan Van Ketwich）提出了一种财务安排，涉及从多个投资者那里汇集资金，以使大众提供投资，而不是仅凭有钱人的游戏。其他人的起源可追溯到1822年，当时荷兰国王威廉一世被认为创建了第一家封闭式投资公司。但是，直到1924年才引入第一个现代共同基金。

如今，共同基金是最受欢迎的方式之一初学者或者被动投资者花钱，因为他们易于理解。用最简单的话来说，共同基金类似于一篮子持有股票，债券，短期债务或通常由一个或多个投资专业人员选择和管理的投资。

每个共同基金都有一个独特的目标，即基金经理试图通过遵循特定的管理策略来满足。它可能投资于全球，特定地区或国家的股票，或支付高股息或迅速增加收入的公司的股票。它的经理还可能选择他们认为被低估的股票，或者他们认为债券不太容易发生信用风险。

无论该基金的目标如何，购买共同基金中的股票都类似于购买一家公开交易公司中的股票，因为您购买的共同基金的每一股份都代表您在基金中的份额所有权及其赚钱。关键的区别在于，有了共同基金，您可以购买公司股票或其他证券投资组合的股票，而不是单个公司的股票。

共同基金是一个开放式投资- 也就是说，可以随时发行并兑换股票。购买共同基金中的股票后，您可以将它们直接或通过经纪人出售给该基金，以便大致为股票'净资产价值（NAV）。

基金的导航仅仅是基金的价值资产减去其负债通常在每次交易日，通常是在交易所结束后计算的。单个股份的NAV是通过将基金的NAV除以流通股数来计算的。

共同基金的类型

投资宇宙中有无数的共同基金，但可以分为四个基本类别：

• 股票资金：顾名思义，这些资金投资于公司股票。
• 债券资金：这些资金投资于债券和其他债务证券。
• 货币营销基金：这些投资于优质的短期政府证券。
• 目标日期资金：这些资金适用于考虑特定退休日期的投资者，通常以基金的名义出现。

从那里，资金类别变得更加专业。例如，股票基金可能会进一步归类为增长基金，该基金强调股票的收益高于平均水平；收入基金是指产生股息的基金；指数资金，试图产生类似的回报，例如标准普尔500指数；或部门资金，集中于某个市场部门，例如医疗保健。

共同基金的利弊

专业人士解释说

共同基金的主要好处是：

• 简单：大多数投资者没有从头开始建立自己的个人股票和债券组合的知识，时间或资源。但是，购买共同基金的股票使投资者能够从专业管理的，多样化的投资组合中受益，即使他们对投资概念和策略的了解很少或一无所知。
• 多样化：所有的投资者，初学者和职业选手都应该知道，将所有鸡蛋放入一个篮子里 - 将所有鸡蛋都放入一个篮子里 - 将所有鸡蛋保留在单一类型的投资中 - 都是不明智的。那句俗话使投资理由用共同资金多样化。要与单个股票多样化，投资者可能需要购买许多证券。但是，有几个甚至一个广泛主题的共同基金可以提供大量多元化。例如，一个指数基金可以提供主要市场基准中所有股票的曝光率。
• 多功能性： 多种类型的共同基金使投资者能够访问几乎可以想象的市场。例如，部门资金使投资者有可能购买股票市场的集中地区。投资者还可以通过投资于生产这些商品的公司购买股份的基金，从而获得黄金和其他贵金属或石油和天然气等商品的风险。随着投资者共同基金的投资组合的增长，这种多功能性可用于产生进一步的多样化。
• 可访问性：共同基金很容易通过在线经纪帐户或直接从提供基金的投资公司间接购买。尽管许多共同基金公司都需要最低投资，但您可以在某些情况下开始购买最低甚至最小的共同基金股票。例如，Fidelity对其指数共同基金没有最低的初始投资，而TIAA放弃如果您制定自动股票购买计划，则通常的最低投资为2,500美元，每月一次或两次从银行帐户中收取钱。

缺点解释了

共同基金的弊端包括：

• 投资风险：投资于其中的股票，债券和共同基金都涉及一定程度的风险，这是价值下降的可能性，或者在最坏的情况下，本金的总损失 - 您的初始投资。不同的共同基金带有不同类型的风险。例如，股票基金总体上比债券基金更风险，尤其是市场风险，指的是野生趋势和股票价格下跌的潜力。债券基金被认为比货币市场基金更风险，并且经常有信用风险，这是构成您基金的公司的风险。投资之前，确定您的风险承受能力并相应地投资。
• 费用：从销售费用到管理费，如果您不谨慎购买哪一个，共同基金可能会成为一个昂贵的主张。这些费用可能会在您的投资回报中吸收，因此请寻找没有销售费用或交易费用的资金费用比率（运营费用除以平均净资产），该资产的平均水平（0.45％）以最大化您的收益。
• 控制较少：一个共同基金不会像要单独购买证券那样对他们持有的基本证券的投资者提供那么多的控制权。
• 税收效率低下：如果您在诸如经纪帐户之类的应税投资帐户中持有共同基金，则您可能会努力支付投资收入的税款（例如，收入基金的股息）。克服这一点的一种简单方法是将共同资金保留在IRA帐户等税收优惠帐户中。

共同基金与ETF

交易所交易的资金（ETF）有时会与共同基金混淆，因为它们还允许投资者将资金汇集到各种证券中，并且通常在专业上进行管理。

关键区别在于零售或日常投资者无法购买ETF分享直接来自ETF，就像他们从共同基金中一样；只有授权参与者（例如金融机构）才能直接购买ETF，这是通过国家证券交易所进行的，而不一定是按ETF的NAV价格进行的。他们通常会购买大块股票，然后将ETF股票出售给二级市场的投资者。在这里，可以全天对ETF执行交易，而每天只能用于共同基金一次。这使他们更适合想要更频繁地交易的个人。当资金持有应税账户中时，ETF往往会导致税收比共同基金较低，因为某些ETF可以用来兑换。

共同基金	etf
投资者可以直接从基金购买股票	投资者只能在二级市场上购买股票
每天执行一次交易	全天执行交易
通常导致更大的税收责任	导致税收较低