为什么普通投资者获得低于平均水平的市场收益

Dalbar，Inc。的研究是一家研究投资者行为并分析投资者市场收益的公司，一致地表明，普通投资者的收益低于平均水平。

截至2019年12月31日的20年，标准普尔500指数平均每年6.06％。平均股票基金投资者仅获得4.25％的市场回报。

为什么这是？

投资者的行为是不合逻辑的，通常是基于情感。这不会导致明智的长期投资决策。这是普通投资者所做的一些典型损失货币动作的概述。

高价购买

研究表明，何时股市上升，投资者在其中投入了更多的钱。当它倒下时，他们将钱掏出来。这类似于每次上涨的价格上涨时跑到购物中心，然后在商品出售时返回商品，但是您将其返回一家商店，只能将其送回销售价格。这种非理性行为导致投资者市场的回报大大低于历史股票市场回报。

是什么会导致投资者表现出如此糟糕的判断？毕竟，以6％的回报，您的钱每12年将翻一番。而不是追求表演，您可以只是买了一个指数基金并获得了更高的回报。

在不确定性时期反应过度

问题在于，人类对好消息或坏消息的反应是过度反应。这种情绪反应会导致不合逻辑的投资决策。在个人不确定性的时候，这种反应过度的趋势可能会变得更大，例如，退休或经济不良时。

整个研究领域都研究了做出不合逻辑的财务决策的趋势。它被称为“行为财务，“它用诸如“新近偏见”和“过度自信”之类的术语记录并标记了我们亏损的思维技巧。

投资者认为他们可以预测未来

凭借过度自信，您自然会认为自己高于平均水平。例如，在一项研究中，有81％的新企业主认为他们有很大的成功机会，但只有39％的同龄人做到了。在另一项研究中，有93％的美国司机在技能方面将自己评为前50％的驾驶员。

在投资方面，过度自信会导致投资者夸大其预测未来事件的能力。他们很快使用过去的数据，并认为他们具有高于平均水平的能力，使他们能够预测市场的变动。

流行书籍，例如卡尔·理查德（Carl Richard） 行为差距，还可以很好地解释导致市场收益与实际投资者收益之间差距很大的行为决策。尽管进行了研究和教育，但差距仍在继续。您该怎么做才能避免普通投资者的命运？

如何避免亏钱

您可以做的最好的事情之一来保护自己免受自己做出情感决定的自然倾向，就是寻求专业帮助并聘请财务顾问。使用纪律处分的筛选过程来查找正确的顾问为你。

顾问可以在您和您的情绪之间充当中介。如果您要管理自己的投资，则需要自己的方式来使自己的情绪脱离买卖过程。考虑使用下面的四个技巧做出更明智的决定。

1。什么都不做

一个有意识而周到的决定什么都不做的决定仍然是一种行动形式。您的财务目标改变了吗？如果您的投资组合是围绕您的长期目标（应该是）建立的，那么市场的短期变化就无关紧要。

2.知道你的钱就像肥皂吧

引用著名的经济学家吉恩·法玛（Gene Fama Jr.）的话说：“您的钱就像肥皂。

3。切勿在下跌市场上出售股票

如果您的资金是正确分配，您绝对不需要在下跌的市场周期中出售股票。即使您要收入，该规则也是正确的。

就像您不会用完的那样，当房屋市场向南转时，在您的房屋上放了一个待售标志，当股票市场通过熊市周期。等待。

4。相信科学有效

纪律严明的投资方法可带来更高的市场回报。是的，这很无聊，但是有效。如果您没有纪律，那么您可能不应该管理自己的投资。

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