为什么债券评级对投资者很重要

债券评级是对债券发行人信誉的评估。公司，政府或其他实体将违约债务义务违约，这是对可能性的预测。

债券由三个评分信用评级机构将它们按AAA的规模对D或AAA进行评级。分级系统在机构之间的变化略有不同。

投资者使用评级来判断债券投资的风险。评级也会影响债券的回报。较低的评分需要更高的债券回报，以弥补投资者正在承担的增加风险。

债券评级旨在对公司和国家的信誉性进行独立和客观评估。

关键要点

债券信用评级是对公司信誉度的简要评估，衡量其债券违约的可能性。
评级机构发行了债券信贷评级，以帮助投资者确定与公司，政府或政府机构发行的债券的投资相关的风险。
信用等级的范围从一端的最高信用质量到违约或另一端的“垃圾”。
Triple-A（AAA或AAA）是最高的信用质量，C或D（取决于发行评级的代理商）是最低或垃圾质量。

了解纽带

债券是债务证券出售的是为公司或其他发出的实体筹集资金。

债券是债务工具或债券。投资者向发行债券预期价值的实体支付。这是主要金额。作为回报，发行人支付了投资者的利息（称为优惠券率）通过定期利息支付。在债券的到期日期，从发行日期起的一年到10年以上，本金还会偿还给投资者。

在投资者购买债券之前，他们需要知道发行债券的实体的财务稳定。换句话说，投资者需要知道它是否有可能履行其财务义务并偿还其借款的机会。

如果发行债券的实体没有向其投资者偿还债券的本金，则将以债券的违约或不付款考虑。公司或政府可能不偿还债券本金的风险被称为默认风险。

评级机构

在全球范围内，有三个主要的评级机构：穆迪，标准普尔（标准普尔）和惠誉评级。这些机构中的每一个旨在提供一个评级系统，以帮助投资者确定与投资特定公司，政府，代理商，投资工具或市场相关的风险水平。

评级可以分配给短期和长期债务由政府或公司（包括银行和保险公司）签发的义务。

对于政府或公司而言，有时还要偿还当地货币义务比支付外币义务更容易。因此，评级评估了一个实体在外国和地方货币中支付债务的能力。例如，缺乏外国储备金可能保证一个国家以外币承担的债务的评级较低。

评级与投资公司发布的股票发布，出售或持有的建议不同。评级仅衡量发行实体的能力和偿还债务的能力。

债券评分

对于长期问题或工具，评分在于最高的频谱信用质量一端是默认或“垃圾”。

triple-a（AAA）是最高的信用质量； C或D评级（取决于发行评级的代理商）是最低或垃圾质量。在此范围内，每个评分的程度不同，取决于代理，有时用加号或负号或数字表示。

投资等级

对于惠誉评分，三重AA或AAA评级是最高的投资等级。要获得此评级，必须将债券视为很高的质量，并且不太可能违约。

其他投资等级评分为AA+，AA，AA-，A+，A，A-，BBB+，BBB和BBB-。这一类别中的债券都被认为是违约风险低，质量很高，大多数金融机构都可以投资于其。 AA+的评级代表非常高的信用质量； “ A”表示高信用质量； BBB是令人满意的信用质量。

字母因代理而略有不同。对于穆迪来说，投资等级从AAA（最高）到BAA3。对于标准普尔而言，最高得分是AAA，最低的投资等级成绩是BBB-。

非投资等级（垃圾）

低于BBB或BAA3的评分被认为是非投资级或垃圾。从这一点开始，默认风险成为一个更加认真的考虑因素，尤其是当您从字母顺序从B到C到C到C。

许多投资者和金融公司从不投资于评级的债券”垃圾”那是因为他们被认为具有违约的高风险。债券被评为债券的公司和政府必须为投资者提供更大的回报以诱使他们借钱。但是，有时甚至还不够。

提供债券资金的投资公司表示他们投资的债券的评级。有些仅投资于投资级资金。如果他们购买任何低级债券，则在投资资料中陈述了投资低级债券的资金百分比。

以下图表概述了Fitch，Moody's和Standard＆Poor的评级符号：

惠誉	穆迪的	标准普尔	年级	风险
AAA	AAA	AAA	投资	最低风险
o + / ao / a-	AA1/AA2/AA3	o + / ao / a-	投资	低风险
+/a/a-	A1/A2/A3	+/a/a-	投资	低风险
BBB+/BBB/BBB-	BAA1/BAA2/BAA3	BBB+/BBB/BBB-	投资	中等风险
bb+/bb/b-/b+/b/b-	BA1/BA2/BA3/B1/B2/B3	bb+/bb/bb-/b+/b/b-	垃圾	高风险
CCC+/CCC/CCC-/CC	CAA1/CAA2/CAA3/CA	CCC+/CCC/CCC-/CC	垃圾	最高风险
光盘	c	光盘	垃圾	在默认中或附近

主权信用评级

评级可以指特定的财务义务或发出的实体的一般信誉。

一个主权信用评级提供后者。它表示一个国家提供安全投资环境的整体能力。该评级考虑了一个国家的经济状况，其资本市场的透明度，公共和私人投资水平，外国直接投资，外国的货币储备和政治稳定。

因此，主权信用等级是一个国家投资市场可行性的指示。这是大多数机构投资者在国际投资之前首先要考虑的指标。

大多数国家都努力获得并保留投资级主权评级，以吸引外国投资。

美国降级

2023年8月，惠誉（Fitch）从AAA降低了美国的AA+，并以预计未来三年的财政恶化，政府债务负担不断增长，以及相对于其同行的治理侵蚀。

争议

虽然评级机构提供了强大的服务，但自2008年金融危机以来，这种评级的价值受到了广泛的质疑。一个主要批评是发行人自己支付信用评级机构来评估其证券。

随着房地产市场的飙升，大量次级债务证券已被机构评级。费用的竞争促使三个机构发布最高评级。当房地产市场在2007 - 2008年开始崩溃时，评级公司在下降欠下了毫无价值的次级债务后期灾难性的灾难性。

为了帮助解决潜在的利益冲突，2010年多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法对监管信用评级机构的规定改进。根据规则，信用评级机构必须公开披露其评级的执行方式。

现在，他们还可以对他们应该知道的评级不准确承担责任。 2013年，标准普尔，穆迪（Moody's）和惠誉（Fitch）评级被起诉，因为它将人为高的信用评级分配给了Bear Stearns对冲基金中持有的抵押债券。

良好的投资管理公司或银行不仅依赖债券评级从信贷机构确定投资是否安全。通常，内部研究部门将有助于做出决定。

投资者还可以通过质疑初始债券评级并审查投资生活中的任何变化的评级来进行尽职调查。

高信用评级是否保证了安全债券投资？

投资没有保证。债券的高信用评级表明，发行的实体在财务上是合理的，并且愿意并且能够在其中一家评级机构检查其财务状况时偿还其债务。它没有解决债券投资中固有的其他风险，例如后来的利率飙升的风险将使债券的盈利能力低于新债券问题。

此外，债券评级系统存在潜在的利益冲突。发行债券的实体为他们的评分支付。在2007 - 2008年金融危机之后进行的监管改革中解决了这个问题，但该系统并未完全推翻。

外国债券是一笔不错的投资吗？

外国债券对某些投资者来说有吸引力，以此来使其投资组合多样化并为不断增长的国际市场增加一些曝光。他们经常支付的利息比国内债券更高。但这是因为它们具有额外的风险。这些风险之一涉及使用两种货币。投资者将美元转换为外币以购买债券。

利息是从外币转换的，本金最终以转换的货币偿还。这些转换可能在不合时宜的时间内，具体取决于两种货币的变化值。当然，还有地缘政治风险的问题。有些国家比其他国家更稳定。这就是为什么债券的评级是债券投资相对安全的关键指标。

什么是投资级债券？

一个投资级债券具有AAA或AAA的信用评级为BBB-或BAA3。评级机构使用的名称略有不同。标准普尔的最高评级是AAA，而穆迪则称其最高评级为AAA。任何债券评级为BB（或BA）或更少的债券被认为太冒险而被称为投资等级。它被认为是“垃圾债券”。垃圾债券有时被称为“高收益”债券。他们支付的利率高于投资级债券，因为它们具有更高的违约风险。