集中与多元化投资组合

关于个人理财的大多数基本文章建议投资多元化文件夹。多元化的投资被吹捧为降低风险和波动性。虽然多元化的投资组合可能会降低您的总体风险水平，但也降低了您的潜力资本收益。投资组合越广泛地多样化，反映整个市场的业绩就越大。

由于许多投资者旨在击败市场，因此他们可能希望重新审视多元化与集中精力的问题。

如何使投资组合多样化

有几种实现多元化的方法。一种方法是使您在几家不同公司之间进行投资多样化。也有可能在各种部门。一家技术公司和能源公司都拥有股票，而不是仅仅拥有两种科技股，提供了更多的多元化。

通过投资于市值不同的公司，可以实现更多的多元化。回报通常不同小帽子股票和大帽子股票。投资组合多元化也可以通过投资外国公司而不是国内公司来获得。追求不同的策略，例如增长或价值投资，也提供多样化。

最高水平的多元化可以通过投资不同的资产类别来实现。债券的波动远比股票少得多，当股票下跌时，政府债券的价格通常会上涨。商品是另一个重要的资产类别，具有不同的回报模式。最后，买卖选项股票，商品和其他资产提供了更多的多样化。

真正的问题是投资者在多大程度上应该多样化其投资组合。答案取决于个人目标，风险承受能力和首选的投资策略。投资者应考虑个性化框架内多元化的相对优势和缺点。

多元化投资组合的优势

多元化降低了投资者的整体水平挥发性和潜在风险。当对一个领域的投资表现不佳时，投资组合的其他投资可以抵消损失。当投资者持有的资产是负相关。

例如，当股票在2008年下降时，美国长期的国债取得了巨大收益。多元化也可能为额外的利润机会开放。

选择通过对外国股票进行投资多样化的投资者可以试图将资金投入到经济繁荣的国家。这些股票可以在国内股票表现平庸的时候产生可观的收益。这种情况发生在2003年至2007年之间的美国，当时外国股票始终超过美国市场。

多元化增加的缺点

多元化问题的宣传较少，因此鲜为人知。事实是，多元化也会对投资组合产生不利影响。多样化的投资组合往往会限制潜在的收益并产生平均结果。由五个精心挑选的股票组成的投资组合可以显着胜过市场。用其他数十种股票浇水会导致表现中等。

针对广泛多元化的另一个问题是，它可能需要额外的工作才能重新平衡您的投资组合。由于投资者必须保持在许多投资之巅，因此拥有许多不同持股的投资组合通常更容易监控和调整。如果试图多样化，多元化甚至会增加风险，导致投资者变得粗心。在许多情况下，寻求高水平多元化的投资者更好共同基金或者交易贸易资金（ETF）。

集中投资组合的优点

更集中的投资组合的好处之一是，尽管它确实增加了风险，但它也会增加潜在的收益。为投资者获得最高回报的投资组合通常并非广泛多元化。那些投资集中在少数公司或行业中的人更擅长建立庞大的财富。

更集中的投资组合还使投资者能够专注于可管理的高质量投资。威廉·J·奥尼尔，杰拉尔德·勒布（Gerald Loeb）和杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）通过集中投资建立了自己的命运。

底线

投资者的最佳途径可能是仅仅旨在仅仅实现适度的多样性，同时主要专注于选择高质量的投资。应使用首选投资策略（例如增长投资，收入投资或价值投资）选择这些投资。个人风险承受能力和整体投资目标也很重要。

虽然某种程度的多元化应该是构建投资组合的考虑因素，但不应是驾驶问题。投资组合的主要重点应始终满足个人投资者的个人目标和财务需求。