交易所交易基金（ETF）：如何投资及其是什么

交易所交易基金（ETF）是一项投资基金，持有多个基本资产，并且可以在交易所购买和出售，就像单独的股票一样。 ETF可以结构结构，以跟踪从商品价格到大量多样的股票的任何物品。

ETF甚至可以设计用于跟踪特定的投资策略。投资者可以使用各种类型的ETF，以获取收入，投机或对冲风险文件夹。美国的第一个ETF是SPDR S＆P 500 ETF（间谍），跟踪标准普尔500指数。

关键要点

交易所交易基金（ETF）是一篮子证券，就像股票一样在交易所进行交易。
ETF股价在整个交易日都波动；这与共同基金不同，共同基金仅在市场结束后每天进行一次交易。
与单独购买股票相比，ETF的费用比率低，经纪佣金少。

Investopedia / Zoe Hansen

ETF如何工作

ETF必须在证券交易委员会（SEC）注册。在美国，大多数ETF被设置为开放式资金并受到投资公司法1940年，除了随后的规则修改了其监管要求。开放式资金并不限制所涉及的产品的投资者数量。

Vanguard的消费者主食ETF（VDC）跟踪MSCI美国可投资市场消费者主食25/50指数，最低投资为1.00美元。该基金持有该指数上所有104家公司的股份，其中一些是因为它们生产或出售消费品。 VDC持有的一些公司是Proctor＆Gamble，Costco，Coca-Cola，Walmart和Pepsico。

没有所有权转让，因为投资者购买了拥有基础公司股票的基金的一部分。与共同基金不同，ETF股价全天确定。市场关闭后，共同基金每天仅交易一次。

重要的

由于其持有量多样化，因此波动性受到ETF的限制。行业ETF还用于在此期间旋转和向外旋转经济周期。

每年投资于ETF的现金

ETF的类型

被动ETF： 被动的ETF的目的是复制更广泛的指数的性能 - 无论是标准普尔500标准普尔500指数或更有针对性的部门或趋势。
积极管理的ETF：不要针对索引；投资组合经理就可以买卖哪些证券做出决定。积极管理ETF比被动ETF具有益处，但收取更高的费用。
债券ETF：用于向投资者提供常规收入。分配取决于可能包括政府，公司以及州和地方债券在内的基本债券的绩效，通常称为市政债券。与他们的基础工具不同，纽带 ETF没有成熟日期。
行业或部门ETF：一篮子股票追踪单个行业或诸如汽车或能源之类的行业。目的是为单一行业提供多样化的曝光率，其中包括高性能者和具有增长潜力的新进入者。贝莱德的iShares美国技术ETF（女士），例如，跟踪Russell 1000技术RIC 22.5/45上限索引。

商品ETF：投资商品像原油或黄金一样。商品ETF可以使投资组合多样化。持有商品ETF的股份比物理拥有商品便宜。
货币ETF：跟踪货币对的性能。货币ETF可以用来推测货币基于一个国家的政治和经济发展。有些人使用它们来多样化投资组合，而进口商和出口商则使用它们来对冲挥发性在货币市场中。
比特币ETF：这点比特币ETF被SEC在2024年。这些ETF通过购买和将比特币作为基础资产来使投资者在其常规经纪帐户中的价格转移。比特币期货ETF在2021年批准的情况下，使用芝加哥商业交易所交易的期货合约并跟踪比特币期货合约的价格变动。
以太坊ETF：斑点ETF提供一种投资的方式醚，以太坊区块链的本地货币，而无需直接拥有加密货币。 2024年5月，SEC允许纳斯达克，芝加哥董事会期权交易所以及纽约证券交易所列出ETH ETHER的ETF。并在2024年7月SEC正式批准了9个Ether ETF，以开始在美国交易所进行交易。

逆ETF：从股票中赚取的收益下降而无需短股。逆ETF使用衍生物简短股票。逆ETF是交换交易笔记（ETN）而不是真实的ETF。 ETN是一种像股票一样交易的债券，并由银行等发行人支持。
杠杆ETF：一个杠杆ETF寻求在基础投资返回时返回一些倍数（例如，2×或3×）。如果标准普尔500指数上涨1％，则2×杠杆S＆P 500 ETF将返回2％（如果指数下降1％，则ETF将损失2％）。这些产品使用债务和衍生品（例如期权或期货合约）来利用其收益。

快速事实

截至2024年1月，九个ETF专注于从事黄金开采的公司，不包括倒数和杠杆ETF以及管理资产相对较低的公司（AUM）（AUM）。

ETF的优缺点

优点

暴露于各个行业的许多股票
低费用和佣金
通过多元化风险管理
可以专注于目标行业或商品

缺点

积极管理的ETF有更高的费用
以单个工业为中心的ETF限制多样化
在某些情况下，缺乏流动性阻碍交易

如何投资ETF

ETF交易在线经纪人和传统经纪交易商。许多资料来源为ETF行业提供了预先筛选的经纪人。个人还可以在退休帐户中购买ETF。标准经纪人的替代方案是机器人顾问喜欢改善和财富前。
ETF费用比率是运营和管理基金的成本。 ETF通常的费用很低，因为它们跟踪索引。

大多数在线投资平台，退休帐户提供商网站以及Robinhood等投资应用程序都可以使用ETF。这些平台中的大多数都提供无佣金交易，这意味着投资者不必向平台提供商支付费用即可购买或出售ETF。

在创建和资助经纪帐户后，投资者可以搜索ETF并按需购买和出售。缩小ETF选项的最佳方法之一是利用具有标准，例如交易量，费用比，过去绩效，持股和佣金成本等标准的ETF筛选工具。

最受欢迎的ETF

以下是一些流行的ETF。一些ETF跟踪股票索引，从而创造了广泛的投资组合，而其他人则针对特定的行业。

SPDR S＆P 500（间谍）：最古老，最广为人知的ETF跟踪标准普尔500指数。
Ishares Russell 2000（IWM）：跟踪Russell 2000小型指数的ETF。
Invesco QQQ（（QQQ）：被称为“立方体”，跟踪了技术繁重的纳斯达克100指数。
Spdr Dow Jones工业平均（是）：被称为“钻石”，跟踪30个股票道琼斯工业平均。
部门ETF：跟踪单个行业和石油等部门的ETF（ETF）（是的），活力（XLE），金融服务（XLF），房地产投资信托（（野蛮的）和生物技术（BBH）。
商品ETF：这些ETF追踪商品，包括黄金（gld），银（（SLV），原油（使用）和天然气（UNG）。
乡村ETF：资金追踪国外主要股票指数但以美元交易的资金。例子包括中国（牛奶），巴西（ewz），日本（ewj）和以色列（以色列EIS）。其他人则追踪多个国家的外国市场，例如新兴市场经济（EEM）和发达的市场经济（已经）。

ETF与共同基金与股票

大多数股票，ETF和共同基金都可以在没有佣金的情况下买卖。资金和ETF与股票有所不同，因为其中一些收费管理费用趋势降低了多年。 ETF的费用往往比共同基金低。

交易所交易的资金	共同基金	股票
交易所交易基金（ETF）追踪一篮子证券或商品。	共同基金是对债券，证券和其他工具的集合投资。	股票是上市公司的股票。
ETF价格可以溢价或亏损基金的净资产价值（NAV）。	共同基金价格以整体基金的净资产价值交易。	股票收益基于其在市场上的实际业绩。
像股票一样，ETF在常规市场中进行交易。	共同基金只能在交易日结束时买卖。	股票在常规市场中进行交易。
某些ETF可以免费购买，通常比共同基金便宜。	某些共同基金不收取负载费用，但大多数基金比ETF昂贵，因为它们收取了管理费。	可以在某些平台上免费购买库存，并且通常在购买后没有收费。
ETF不涉及散户投资者对证券的实际所有权。	共同基金在他们的篮子里拥有证券。	股票涉及安全的所有权。
ETF通过创建可以跨越多个资产类别，部门，行业和工具的投资组合来使风险多样化。	共同基金通过创建可以跨越多个资产类别，部门，行业和安全工具的投资组合来使风险多样化。	风险集中在股票的绩效上。多样性必须通过购买其他股票来实现。

活跃与被动股权基金

股息和税收

ETF投资者还可以从支付股息的公司中受益。股息是分配给投资者的收益的一部分。 ETF股东有权获得赚取的份额兴趣或者股息如果基金为清算。

ETF比共同基金更税收效率，因为大多数买卖都是通过交易所发生的，而ETF赞助商每次投资者希望出售ETF股票时都不需要兑换股票。

对于共同基金的情况，每次投资者出售其股票时，他们都会将其出售给基金，并承担基金股东必须支付的纳税责任。

创造和救赎

ETF股票的供应是通过创建和赎回来调节的，涉及大型专业投资者授权参与者（APS）。当ETF经理希望发行额外的股票时，AP将从指数（例如基金跟踪的标准普尔500号）购买股票，并将其出售或将其交换给ETF以同等价值的新ETF股票。反过来，美联社以获利的价格出售了市场中的ETF股票。

当AP将股票出售给ETF赞助商以换取ETF的股票时，交易中使用的股票被称为创建单元。如果ETF的股价为101美元，并且ETF拥有的股票价值仅为每股100美元，那么基金的价格为101美元，以该基金的溢价交易净资产价值（NAV）。 NAV是确定ETF资产或股票的总体价值的会计机制。

相反，美联社还在公开市场上购买了ETF的股票。然后，美联社将这些股票出售给ETF赞助商，以换取美联社可以在公开市场上出售的个人股票。结果，通过称为的过程减少ETF共享的数量赎回。赎回和创造活动的数量是市场需求的函数，以及ETF是否以折扣价或溢价基金资产的价值进行交易。

英国的ETF

英国ETF市场是欧洲最大，最多样化的市场之一。在伦敦证券交易所（LSE）提供各种资产类别和市场的接触，包括股票，固定收益，商品，货币，房地产和替代投资。

购买英国的ETF允许将单个储蓄账户（ISA）纳入其中，这些帐户是税务储蓄工具，允许人们每年最多投资20,000英镑，而无需对其收益缴纳任何收入或资本利得税。另一个好处是ETF不吸引印花税，这是英国普通股交易征收的税款

英国投资者可以从英国购买美国上市公司的股票，但是由于本地和欧洲的法规，他们不允许在英国购买美国列出的ETF一些基于英国的ETF追踪美国市场；他们拥有“ UCITS”（对可转让证券集体投资的承诺）。这意味着该基金在英国受到完全监管，并允许跟踪美国投资。对于广泛接触英国股票，有几种ETF跟踪FTSE 100指数由该国100个最大的上市公司组成。汇丰银行UCITS ETF在伦敦证券交易所列出，并在股票符号HUKX下进行交易。截至2024年1月，ETF的持续费用为0.07％，股息收益率为3.62％。