利率如何影响共同基金

不断变化的利率影响了从债券到银行贷款的广泛金融产品。共同基金投资没有什么不同，因此对如何利率工作以及它们如何影响您的投资组合是确保您投资于未来几年继续产生健康回报的产品的重要一步。

基础知识

“利率”一词被广泛用于指代特定利率美联储，或喂食。这个速率称为联邦资金利率，但通常也称为国家利率。联邦资金利率是利率银行向其他银行收取非常短期贷款的费用，通常在一夜之间。由于银行必须每天以最少的资本为储备金，相对于借入的贷款数量，剩余资金的银行可能会将额外的银行借给一家不足的银行，以便两家银行都可以满足当天的资本配额。联邦资金利率决定了第一银行向第二银行收取借入现金的特权。

该利率是所有其他类型的利息费用的基准。例如，折现率是银行可以直接向美联储借钱的利率，而高级利率是银行收取最值得信赖的借款人的费率。基金利率的变化直接影响两者。

但是，变化利率的影响并不是银行的内部财政结束。为了抵消这些变化的影响，银行以抵押贷款利率的形式将成本转嫁给其借款人，贷款利率和信用卡利率。尽管不是必需的，但如果资金利率提高，银行很可能会提高其贷款和信用率。如果美联储降低了资金利率，那么一般借钱就变得更便宜。

为什么利率改变？

美联储提高并降低了联邦资金利率，作为控制通货膨胀的一种手段，同时仍使经济蓬勃发展。如果利率太低，借钱就会变得非常便宜，从而使经济迅速涌入经济，从而促使价格提高了价格。这称为通货膨胀，这是电影票的价格近15美元的原因，即使几年前只花了10美元。相反，如果利率太高，借钱就会变得太昂贵，并且经济遭受了损失，因为企业将不再能够为增长提供资金，并且个人无法负担抵押或汽车贷款。

利率对债务证券的影响

在投资领域，债券是不断变化的利率可能对投资回报产生的影响的最清楚的例子。债券只是政府，市政当局和公司发行的债务工具来产生资金。当投资者购买债券时，她将向发行实体贷款，以换取以后再偿还的承诺，并保证每年的利息支付。就像房屋抵押的所有者一样优惠券付款，债券的生命。

就像其他类型的债务（例如贷款和信用卡）一样，资金利率的变化直接影响债券利率。当利率上升时，先前发行的债券的价值降低了。这是因为想要购买债券的投资者不会以4％的价格购买债券优惠券率如果她可以以相同的价格购买7％的债券。为了鼓励投资者以低优惠券的支付购买较旧的债券，这些债券的价格下跌。相反，当利率下降时，先前发行的债券的价值上涨，因为它们的息票利率高于新发行的债务。

这种影响在其他类型的债务证券（例如票据，账单和公司文件）中反映出来。简而言之，当银行间借贷的成本变化时，它会引起连锁反应，从而影响经济中所有其他形式的借贷。

利率对面向债务的资金的影响

在共同基金方面，由于其投资组合的多样性，事情可能会变得有些复杂。但是，在面向债务的资金方面，不断变化的利率的影响相对清楚。通常，当利率下降时，债券基金往往会做得很好，因为该基金投资组合中的证券可能会带来高于新发行的债券的息票利率，从而增加了价值。但是，如果美联储提高利率，则债券基金可能会受到损失，因为具有较高优惠券利率的新债券会降低旧债券的价值。

至少在短期内，该规则是正确的。这共同基金投资的价值取决于其净资产价值（（导航），这是其整个投资组合的总市场价值，包括股份的股票数量，包括所赚取的任何利息或股息。由于NAV部分基于基金资产的市场价值，因此利率上升可能会对持有持有新近不良资产的债券基金的NAB产生严重影响。如果利率下降和较旧的债券开始以溢价交易，则导航可能会大幅上升。对于那些希望在短期内兑现共同基金股份的人，利率变动可能是灾难性的或令人愉快的。

但是，债券的寿命与利率变化对其价值的影响有很大关系。例如，一年之内的债券损失或获得价值的可能性要小得多。这是因为，债券发行人必须向拥有债券的人支付债券的全部价值。随着到期日期的临近，债券的市场价值与其标准价值相聚。剩下多年的债券，直到到期为止，相反，债券可能会受到变化费率的极大影响。

由于短期债务的稳定性，货币市场基金或其他主要投资于高度评价的政府或公司发行的安全短期资产的共同基金不太容易受到利率波动的破坏。同样，拥有长期债券基金中股份的买入投资者可能能够将利率波动的过山车乘坐，因为投资组合的市场价值随着时间的推移而汇总其总值。此外，债券基金可以随着较旧资产的成熟而购买更新的更高利益债券。

利率上升会使投资的吸引力降低吗？

在涉及面向债务的共同基金的盈利能力方面，不断变化的利率的影响很明显。但是，利率上升可能会造成共同的资金，而其他投资总体上不太吸引人。由于借贷的成本随着利率上升而增加，因此个人和企业投入投资组合的钱更少。这意味着共同基金的资本较少，因此很难产生健康的回报。此外，当利率上升时，股票市场往往会下降，这损害了个人股票和股票持有基金的股东。