投资者如何从破产公司获利

破产 - 公司或个人无法偿还债务的法律程序 - 对于经历债务的人来说，可能是一个非常负面的情况。但是，对于愿意进行一些研究的投资者，它可以提供机会。在这里，我们将确切看一下在破产，以及投资者如何从中获利。

关键要点

投资者需要小心，但不一定需要避免投资破产中出现的公司；在某些情况下，这些公司提供了良好的投资可能性。
与任何投资一样，潜在的投资者也应该进行尽职调查，并研究该公司在重组后是否处于更强的位置，现在提供了一个很好的购买机会。
破产公司投资者的风险包括旧问题重新铺设和秃鹰投资者的存在，福音投资者在破产过程中购买股票并在公司重新出现后立即将其丢弃。

下降

由于经济环境不良，内部管理差，过度膨胀，新负债，新法规或其他许多原因，公司可能需要犯有破产。破产过程通常是漫长而复杂的，并且在结算金额和付款条款上可能出现许多并发症。

公司可能会提交两种破产类型：

第7章

当公司完全倒闭并将受托人分配给清算并将其所有资产分配给公司的债权人和所有者。可用公司资产的第一个竞标是由称为一个的实体给出的跟踪马。此出价为其他潜在买家设定了低条或地板。

在第7章破产中，债务分为班级或类别，每个班级都获得优先付款。优先债务首先支付。保证债务接下来是付款。然后，非优先权，无抵押债务将以资产清算剩余的任何资金支付。

第11章

这是对上市公司最常见的公司破产类型。在第11章破产中，一家公司继续进行正常的日常运营，同时批准了重组其业务和资产的计划，以使其能够履行其财务义务并最终从破产中脱颖而出。

第11章破产的过程如下：

美国受托人计划（司法部的破产部门）首先任命委员股东和债权人。
然后，任命的委员会与公司合作制定计划，以重组和从破产中出现。
接下来，公司将在证券交易委员会（SEC）审查后发布披露声明。该声明包含破产的拟议条款。
业主和债权人将投票批准或不赞成该计划。如果发现该计划对所有各方都公平，则该计划也可以得到法院未经所有者或债权人同意的批准。
一旦计划获得批准，公司就必须使用SEC使用SEC提交计划的更详细版本8-K。此表格包含有关付款金额和条款的更多具体详细信息。
然后，该计划由公司执行。可以分配“新”公司的股票并付款。

计划

破产的公司通常会拥有无法完全以现金还清的债务。结果，上市公司通常取消其原始股票并发行新股份，以便为商定的金额付款。

新股的分配按以下顺序进行：

有担保债权人：这些银行将公司借入资产作为抵押品。
无抵押债权人：这些是通过贷款或产品向公司提供资金但没有抵押品的银行，供应商和债券持有人。
股东：这些是公司的股东和所有者，通常一无所有（或几乎没有）。

快速事实

许多公司在破产中兴起，包括通用汽车，克莱斯勒，漫威娱乐公司，六旗，德士古和Sbarro。

如何投资破产公司

获得高于平均水平的收益通常涉及框外思考，但是在破产中可能会在哪里赚钱呢？答案不是以前发生的事情，而是在公司破产后发生的事情。

股票的价格不仅反映了公司的基本面，而且是市场对股票的供应和需求的结果。有时，供求的波动可能会造成偏离公司真正基本价值的偏差。

结果，股价可能并不总是准确地反映了公司的基本面。这些是明智的投资者希望投资的情况类型，并且可以从破产中发生。

当公司宣布破产时，大多数人不满意，因为所有者几乎失去了他们拥有的一切，而债权人只收回了他们借出的一小部分。结果，当公司从破产重组中出现并向这两组利益相关者发行新股份时，股东通常对长期持有它们不感兴趣。实际上，他们中的大多数很快将股份转储给二级市场。

通常，这导致冷漠或不满利益相关者产生的股票过多，而不是基本问题。这些新股份通常很少大张旗鼓地进入市场（否路展，，，，IPO，泵送等），这不会导致股价额外增加。这种情况为那些愿意拿起廉价股份并保持其攀登的人创造了价值。

重要的

通过第11章破产的公司不一定损坏了商品；它可以从重组过程更精致，更专注的重组过程中出现，因此为某些投资者提供了一个很好的机会。

破产后投资公司的风险

尽管这个过程看起来很容易，但仍有许多风险与破产中出现的公司投资有关。例如，公司的新股份可能无法准确反映新公司的价值，因此销售可能是合理的。首先，使公司破产的问题仍然存在，这种情况可能会重演。

对破产投资的另一个威胁是所谓的秃鹰投资者。这些是在发行新股份之前，专门从第11章中购买大型股份（债务和债券）的投资集团，因此可以保证大量破产后股票。这些团体已经发现了价值，并且通常是股票后股后的第一批卖家。

那么，什么时候是好时机投资？关键是进行深入研究（或尽职调查，正如投资者喜欢称之为的那样）。寻找具有扎实基本面的公司，这些公司仅由于极端情况而破产。

失败的收购，不利诉讼以及具有可识别责任的公司（例如弱产品线）可以进行良好的后班次投资。股票低市值破产后更有可能被误导。更重要的是，秃鹰投资者通常会忽略市场上限和流动性低的股票，因此可能代表的价值比已经拾取的股票更好。

您如何确定一家破产后可能成功的公司？

投资者可以寻找具有可行的重组计划的公司，该计划解决核心问题并降低运营成本。宣布因外部因素而宣布破产的公司，例如经济低迷或临时行业中断，而不是管理不善或不可持续的商业模式，通常会有更好的康复机会。

被低估后破产后股票的指标是什么？

被低估的破产后股票通常具有较低的市值和有限的流动性，这可以阻止大型机构投资者。此外，如果一家公司从破产中出现，债务明显减少和简化的业务，其基本面可能比股价所建议的要强。投资者还应监视内部购买，因为它可以表明对公司的康复充满信心。

某些部门的公司是否更有可能从破产中成功出现？

具有可预测需求的行业，例如消费者主食，医疗保健或能源，经常在重组后反弹。这些行业通常会出现稳定的需求，使公司更容易产生稳定的现金流量后破产后。另一方面，由于市场状况迅速转移和消费者的偏好，竞争性或波动性领域（例如技术或零售业）构成了更多风险。

底线

破产重组过程漫长而复杂。但是，一些上市公司能够从中出现并再次获得盈利。这些公司可能代表了一些最佳的投资者投资机会。