现金帐户与保证金帐户：有什么区别？

对于投资，您选择的经纪帐户的类型会极大地影响您的交易策略，潜在收益和风险水平。您将遇到的两种最常见的帐户类型是现金帐户和保证金帐户。尽管两者都是通往金融市场的门户，但它们基于根本不同的原则，并且具有不同的优势和弊端。

现金帐户提供简单性和内置纪律，但保证金帐户对于充分掌握其机制和风险的经验丰富的投资者来说可能是有力的工具。现金帐户，两者中越直截了当，将您仅投资您拥有的钱。这种悠久的方法与格言“不要花费您没有的东西”一致，并为您的交易提供了明确的边界。同时，保证金帐户将杠杆的概念引入个人投资，使您可以向其经纪人借入资金来购买证券。这可以扩大潜在的收益，但也会扩大风险，并引入需要对市场有更复杂理解的复杂性。

下面，我们检查现金和保证金帐户之间的主要差异，检查其特征，收益和潜在的陷阱。通过详细分析这些帐户，您将有能力确定哪种类型与财务，投资目标和风险承受能力的最佳状态。

现金帐户

现金帐户是最基本和常见的经纪帐户类型，是大多数个人投资者交易的基础。在现金帐户中，您只能使用已存入的资金购买证券。这种简单的方法意味着要预先支付现金，因为所有交易均由投资者自己的钱完全资助。

当您开设现金帐户时，您会通过银行转移，检查或电汇存入资金。然后，这些资金可用于投资股票，债券，共同基金，交易所交易基金（ETF）等。现金帐户的关键特征是投资者只能购买证券的账户可用现金金额。例如，如果您有5,000美元的现金帐户，则只能购买最多5,000美元的证券。

现金帐户的一个重要方面是结算期。当您出售保证金时，销售的收益将无法立即用于新购买。大多数证券的标准和解期是t+1，这意味着交易解决贸易日期后的工作日。在此期间，这些资金被认为是不安的，不能用于购买。

现金帐户的优势

使用现金帐户进行交易有好处：

• 简单： 您的交易受您的经纪帐户中现金的限制，您无法进行复杂的交易，例如开头短职位。您也不必担心意外承担过多的债务并面对保证金电话。
• 允许购买和持有：有了现金帐户，您可以保持投资的价值或价值。如果您有保证金帐户并使用保证金购买证券，则您的经纪可能会迫使您出售其价值太远。
• 赚取利息：如果您有不投资的钱，则可以将其保留在货币市场帐户中，并在该余额中赚取利息。

现金帐户的缺点

尽管现金帐户有优势，但它们也有一些缺点：

• 可用的交易较少： 现金帐户将您限制为仅进行某些类型的交易。例如，您可能无法交易某些或任何类型的选项或打开短职位。
• 您的余额限制了您的潜在回报： 您只能投资现金。保证金帐户可让您借钱投资，通过杠杆作用。

保证金帐户

一个保证金帐户允许您借贷帐户中资产的价值以购买新职位或卖空。然后，您可以利用自己的位置和从市场中的看跌和看跌动作中获利。保证金还可以用来根据该帐户的价值作为短期贷款进行现金提取。

当创建保证金余额（借记）时，未偿还的余额将受到每日的约束利率由公司起诉。这些费率可能很高，基于最高利率和公司的额外金额。以下是三个美国主要经纪人的费率时间表。

让我们浏览一个示例，以澄清保证金帐户的工作原理。假设您有一个保证金帐户，想接受短位置在XYZ股票中，因为您认为它很快很快就会下降。如果价格确实下跌，您可以通过在XYZ股票中占用长位置来掩盖自己的短位置。这样，您可以从最初的售价交易中收到的金额与以较低价格购买股票所支付的金额之间的差额中获利，从而减去保证金利息费用。

在现金帐户中，您必须使用其他策略来树篱或在其帐户上产生收入，因为您必须仅在长头寸上使用现金存款。例如，您可以输入停止订单出售XYZ股票（如果股票都低于特定价格，这限制了您的下行风险。

保证金帐户的所有者必须保持特定的保证金比率。如果帐户价值低于此限制，您将收到一个保证金调用。这是您要求您存入更多现金或在您的帐户中出售一些证券以将帐户价值带回限制的要求。

保证金帐户的优点

保证金帐户为经验丰富的投资者提供了一些好处。

• 较高的潜在回报：借钱进行投资，可以让您投资更多。投资良好将提高您的回报；不这样做同样会放大您的损失。
• 获得更复杂的证券： 保证金帐户让您交易期货，期权和其他更复杂的证券，使您进入更高级的投资策略。
• 用投资组合获得贷款： 保证金帐户是借贷您的投资组合的最简单方法之一，大多数经纪人都以您可以借入的资金为基于投资组合的规模。随着投资组合的增长，您的借贷限额也会增加。

保证金帐户的删除

保证金帐户并不适合所有人 - 实际上，对于许多散户投资者来说，它们可能不是一个好主意。考虑他们的缺点很重要。

• 较高的潜在损失： 借钱进行投资会增加您的潜在收益，但也可以增加您的损失。在最坏的情况下，您可能会损失比帐户中的更多，从而导致您欠经纪人的债务。
• 最低余额要求： 一些经纪人需要数千美元的最低余额，然后才能开设保证金帐户。
• 保证金电话可以迫使您出售：如果您使用保证金来购买安全性及其价值下降，则您的帐户可能会低于经纪人所需的权益级别。如果发生这种情况，您可能会被迫亏本出售 - 然后可能会从场外观看，因为该安全性在以后的价格上涨。

保证金帐户的其他用途

在保证金帐户中，您可以向另一方借出证券。此外，经纪公司可以将证券用作抵押品如果投资者在帐户上持有债务余额（或负余额），则在任何时间恕不另行通知或赔偿。如果该帐户有信用（黑色），您没有使用保证金资金，则无法借出股票。

保证金帐户中持有的股票的借款人通常是活跃的交易者，例如对冲资金。他们通常会试图缩短股票或支付已被要求的股票贷款。需要衍生工具合同的基础工具的投资公司可能会从经纪公司借入减少股票，该公司也可能保证该证券作为贷款抵押品。

此外，如果您的边缘股票支付股利但是借出了，您不会收到它，因为您不是官方持有人。取而代之的是，您将收到“代替股息的付款”，这可能会带来不同的税收影响。当股票借出时，您通常也会失去投票权。

使用保证金帐户与现金帐户

利润和现金帐户用于投资，但是您如何使用它们可能会有所不同。

假设您想购买XYZ Corp.的股票。您的帐户中有25,000美元，股票的交易价格为100美元。

使用现金帐户，您可以使用整个帐户余额购买多达250股。只要您需要，您就可以持有这些股票（无论它们是有价值的还是跌至价值），并且可以在您希望的情况下出售它们。

使用保证金帐户，您可以使用自己的资金购买250股。然后，您可以再借入25,000美元购买250股。通常，您将需要尽快出售这些股票，因为您将欠您借的25,000美元的利息。

如果XYZ Corp的股价上涨至150美元，您可以出售您的投资。有了现金帐户，您的利润为$ 12,500，拥有37,500美元。如果您使用了一个保证金帐户并购买了额外的250股，那么您将盈利25,000美元，减去利息，并有50,000美元减去支付的任何利息。

但是，假设在XYZ上涨至150美元之前，它跌至50美元。有了现金帐户，如果您当时出售，您的损失将总计12,500美元。使用保证金帐户，您将损失25,000美元，即整个帐户余额。您的经纪人可能会拨打保证金，迫使您亏本出售该职位，因此您将无法等待未来的价格上涨。

通常，现金帐户最适合长期投资和购买和持有的投资者，而保证金帐户适用于那些进行更频繁交易的人。

底线

投资者可以通过现金帐户或保证金帐户购买证券。区别在于每个人的要求。

在现金帐户中，所有交易必须用可用的资金制成。在购买证券时，投资者必须存入现金以解决交易或在同一交易日出售现有头寸，以便可用于购买订单的现金收益。保证金帐户允许投资者借入帐户中资产的价值以购买新职位或卖空。