年度报告与10-K：有什么区别？

美国公开交易的公司必须向两者提供有关其财务活动的年度报告证券交易委员会（SEC）及其股东。提供给SEC的报告称为表格10-k有时被称为年度报告，因为它必须每年提交。向股东提供的年度报告仅被称为年报，这可能是10-K的独特文件。

这些文件包括有关其最新利润，现金流，运营和财务状况以及未来计划和预测的数据和信息。年度报告和10-K通常包含许多相同的信息，尽管10-K可能会为公司提供更全面的财务状况。但是，在某些情况下，公司可能只是向股东提供10-K，而不是提供单独的年度报告。在这种情况下，两个文档是相同的。

了解年度报告

公司的年度报告通常是一本插图厚的小册子。这是一个专业创建的文档，通常类似于印刷杂志。它是针对股东的，并在年度股东会议之前直接分发给他们，无论是通过邮件还是电子邮件。它也可以免费提供对公司感兴趣的任何人，通常在公司的网站上。

年度报告是该公司的年度参考。通常用专业拍摄的照片进行大量说明，其中包括图表，图表，地图和其他视觉效果。

年度报告通常包括：

• 公司首席执行官（首席执行官）和董事会主席的信
• 对公司历史的评论
• 上一个会计年度的主要公司部门和子公司，运营和各种计划的概述
• 重要的财务报表，包括资产负债表，损益表和现金流报表

年度报告中包含的财务信息提供了公司的快照财务绩效在过去的一年中，通常与过去几年相比。备份该材料是注释，解释了会计方法。还应该有一份审核员报告，这是外部会计师事务所的声明，审查文件并证明其准确性。

了解表格10-K

上市公司每年必须向美国证券交易委员会提交10-K报告。虽然10-K正式向SEC提交，但也可以向公众提供。

从视觉上看，与年度报告相比，10-K表格是一份简历文件。 SEC有严格的指导方针，涉及必须包括哪些信息以及如何组织信息。这种通用格式不包含图片或图表。

最终，一份10-K报告是对公司在给定的财务活动的完整描述财政年度以及全面的风险，合法性，负债，公司协议，运营和市场绩效。此外，10-K报告还提供了对相关行业，整个市场和个人业务运营的完整分析。

阅读表格10-k

10-K包括四个不同的部分。前三个概述了公司的主要运营，包括其产品和服务；公司面临的任何风险；以及有关高级管理层的信息，包括高管薪酬。第四部分共享公司的财务报表和文件。这四个部分中的每个部分都分为特定项目。

表格10-K第一部分

• 项目1业务：概述公司的主要业务，包括其产品和服务（即它如何赚钱）
• 项目1a风险因素： 公司面临的任何风险或将来可能面临的风险，通常按重要性列出
• 项目1B未解决的员工评论：SEC工作人员对先前报告的任何评论的解释，目前尚未解决
• 项目2属性：有关任何物理，物质上重要的特性的信息，例如植物，矿山或仓库
• 第3项法律程序：除普通诉讼以外，包括未决诉讼在内的重大法律诉讼

10-K的第一部分中有项目4的空间，但是本节目前没有任何必需的信息。它适用于SEC的未来规则制定。

表格10-K第二部分

• 第5项注册人的共同股权，相关股东事项和发行人购买股票证券的市场：与公司证券有关的数据，包括股东，股息和股票回购的数量
• 项目6选定的财务数据：在过去五年中有关公司的特定财务信息，经常对公司最近的业绩产生近期的看法
• 项目7管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析：该公司从上一财政年度解释其业务结果的空间；也称为MD＆A。
• 项目7A关于市场风险的定量和定性披露：公司暴露于不同种类的风险，包括利率风险和商品价格风险，以及如何管理风险敞口
• 项目8财务报表和补充数据： 经过审核的财务报表，包括损益表，资产负债表和现金流量表，以及公司高级管理层和独立审计师的信件，以证明其审查的范围

• 第9项在会计和财务披露上与会计师的变化和分歧：说明会计师是否有任何变化，如果是的，是否与这些会计师有任何分歧

• 项目9A控件和程序：公司的披露控制和程序，包括对财务报告的内部控制
• 项目9b其他信息：在今年第四季度以不同形式报告所需的任何信息，但尚未报告

表格10-K第三部分

• 第10项董事，执行官和公司治理：执行官和董事会的背景和专业经验；董事会的资格；以及公司的道德准则
• 项目11高管薪酬：详细披露过去一年的高管薪酬以及薪酬政策和计划
• 项目12的某些受益所有者和管理人员及相关股东事项的安全所有权：有关执行官，董事和其他大型股东拥有的股票的信息，以及员工薪酬计划中的股票
• 项目13某些关系和相关交易，以及董事独立性：有关公司，执行官，董事及其家人之间任何交易或关系的信息；还包括哪些董事是独立的
• 第14项主要会计费用和服务：全年向会计师事务所支付的费用披露

表格10-K第四部分

• 第15项展览，财务报表时间表：所有财务报表和展览，包括10-K的表格，包括公司章程，材料合同和任何子公司

年度报告与表​​格10-K

在某些情况下，公司的年度报告及其年度10-K文件是同一份文件。公司可以选择向股东提供10-K的表格，而不是创建单独的年度报告。在这些情况下，年度报告和10-K之间没有差异。他们是同一文件。

但是，当10-K和年度报告是单独的文件时，它们有很多共同的信息。但是，也存在关键的差异，包括在哪里找到每个文档，他们的预期受众以及必须制作的时间表。

关键差异

地点

通常，在SEC网站上找到10 ks。它是公开可用的，任何人都可以阅读。 SEC网站还将有前几年的10-K报告；它们必须每年为每家上市的公司提交。

年度报告是通过邮件或电子邮件直接发送给股东的。通常，年度报告也可以在投资者关系部分下的公司网站上找到。

时间表

年度报告每年在年度股东会议和董事会投票之前发送给股东。提交10-K的截止日期在公司财政年度结束后的60至90天之间，具体取决于公司的规模。

意图

年度报告的设计和意图与10-K明显不同。年度报告更像是一个光泽和用户友好的出版物，适用于非专家股东理解。它具有公共关系功能。

相比之下，比年度报告比年度报告往往冗长，更难消化。它们不是为普通人轻松消费而设计的。

细节水平

如果年度报告可能包括公司信息，财务和首席执行官的来信，则10-K将包括各种风险和对操作的详细讨论。

就硬核财务而言。年度报告提供了10-K报告的较短版本。就是说，投资者或分析师仍将在年度报告中找到公司财务状况的细节，包括资产负债表和损益表以及其他有用的财务数据。

关键相似之处

见解

公司的年度报告及其10-K都可以详细介绍公司财务健康，运营和战略方向。他们都可以为投资者，分析师和其他想了解公司绩效并做出明智决定的利益相关者提供关键资源。

内容

这两个文件都包括全面的财务报表。这些财务报表通常包括资产负债表，损益表，现金流量表和股东权益表。年度报告和10-K中财务信息的一致性确保用户可以交叉引用数据并清楚地了解公司的财务状况。

年度报告和10-K都包含管理讨论和分析部分。本节提供了管理层对财务业绩的看法，包括对重大变化，趋势，风险或不确定性的解释。通过详细介绍管理层的见解和前瞻性陈述，这两个文件都超越了数字，可以帮助利益相关者了解公司。

治理

最后，年度报告和10-K都可以强调公司的治理实践。他们提供有关董事会，高管薪酬，公司治理政策以及公司涉及的任何重大法律诉讼的信息。这些信息虽然并不总是财务，但对于对公司做出决定仍然可以有见地。

年度报告与表​​格10-K的示例

在下面的示例中，我们将查看微软的2023年度报告以及该公司在截至2023年6月30日的财政年度的10-K备案。

首先，让我们看一下微软的年度报告。

年度报告开头，微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）发表了摘要信。尽管在10-K表格上发表了评论，但在年度报告中通常不那么正式，而且更社论。

年度报告确实涵盖了财务信息。但是，公司通常不仅可以控制哪些信息，还可以控制如何提出。

年度报告可能仅限于根据公认的会计原则（GAAP）发布财务报表；它也可能呈现指标或可视化。该公司可以从一年中选择一些财务报表以在报告中介绍，同时遗漏了其他更适合专家受众的其他财务报表。

相比之下，10-K表格的社论和促销较少。由于此表格是向SEC提交的，因此是高度标准化的。

目录列出了股东，分析师和其他人可以期望在10-K中找到的信息。其中一些信息也将在年度报告中显示；但是，作为政府申请，10-K更加严格，并且在财务信息中必须包含。

10-K将包含有关公司的编辑评论，以及对不同运营领域的详细评估。

最后，10-K将包括过去一年的财务报表。

这些信息的大部分也可以包含在年度报告中，尽管通常不太详细或简化的术语。重叠的许多领域就是为什么有些公司没有创建单独的股东年度报告，而只是将其10-K用于这两个目的。

底线

一份年度报告提供了有关公司财务绩效，运营和前景的全面概述，通常包括首席执行官，财务报表和市场分析的信。 10-K是SEC要求的详细年度备案，其中包括广泛的财务数据，法律信息和管理讨论，与年度报告相比，更严格的监管披露。

但是，这些条款有时会互换使用，因为10-K每年提交10-K，这使其成为年度财政报告。一些公司还将将其10-K分发给股东，而不是创建单独的年度报告。在这些情况下，10-K和年度报告是同一份文件。