正向交货：这意味着什么，工作原理，示例

什么是远期交货？

远期交付是一个的最后阶段远期合同当一个聚会提供基础资产另一个人支付并拥有资产。交付，价格和所有其他条款必须在其成立后将其写入原始远期合同中。

远期交付是将基础资产交付给接收方以换取付款的时候。

远期合同是双方之间的合同，以在未来日期以指定价格购买或出售资产。远期合同用于对冲或猜测。可以为任何资产，任何金额以及任何资产定制远期合同交货日期。双方可以以现金定居，支付合同的净福利/损失或交付基础。当合同在交付基础资产的交付时，该最后阶段称为远期交付。

远期合同市场很大，因为许多公司都使用远期对冲利率风险和货币波动。实际的市场规模只能估计，因为远期不交易交易，通常是私人交易。

远期合同市场的主要问题是对手风险。一方可能不会遵循他们的一半交易，这可能会导致另一方损失。

由于期货合约是在交易所中标准化和交易的，因此交易所的风险降低了。清理机制。此外，如果买方或卖方决定在到期之前关闭其立场，则有一个现成的交易市场。前锋并非如此。

期货的更严格的规定可确保公平的市场和每日标记到市场保护交易者免于巨大，未实现的损失。利润要求阻止这一点。同样，前锋没有这个。远期合同以更少的保障措施在柜台上进行贸易。

另一个重要的区别是前期成本。期货合同的买方必须始终维持该帐户中合同成本的一部分，称为保证金。远期合同的买方不一定必须预先支付或投入任何资本，但仍将其支付的价格（或以后将要交付的资产金额）锁定。

由于对手风险的增加，如果买方未能履行其义务，则远期合同的卖方可能会被大量的基础资产陷入困境。这就是为什么前进的原因通常是具有稳固信贷的机构之间的交易，并且有能力履行其义务的原因。信誉较差或处于财务状况较差的机构或个人将很难找到机构与他们进行前进。

假设公司A需要购买15,236盎司金子从现在起一年。期货合约不是那么具体，购买如此多的期货合约（每份代表100盎司）可能会产生滑移和交易成本。因此，公司A选择了在期货市场上的前进。

当前黄金价格为$ 1,500。 B公司同意在一年内以15,236盎司的黄金出售，但每盎司1,575美元。双方就价格和交付日期达成共识。远期利率高于目前的速率，在B公司持有黄金和风险因素的情况下，储存成本的因素。

在一年内，黄金的价格可能更高或低于1,575美元，但两方以1,575美元的价格锁定。

远期交付由B公司提供15,236盎司黄金的公司。作为交换，A公司为B公司提供了23,996,700美元（15,236 x $ 1,575）。

如果目前的利率高于1,575美元，那么A公司将很高兴他们锁定了他们所做的费率，而B公司不会那么高兴。

如果目前的利率低于1,575美元，那么A公司可能会更好地不签订合同，但是B公司会很高兴他们达成了交易。

也就是说，通常这些类型的交易并不是要推测，而是要锁定将来所需的资产的费率。