行业生命周期分析：定义，4个阶段和示例

什么是行业生命周期分析？

行业生命周期分析是基本分析涉及对舞台进行检查的公司，一个行业正在给定的时间点。行业生命周期中有四个阶段：扩张，峰值，收缩，低谷。分析师将确定公司在周期中的位置，并使用此信息来预测未来的财务绩效并估算远期估值（例如，远期价格赚钱比率）。

了解行业生命周期分析

尽管不一定是这种情况，但特定行业的生命周期将遵循一般经济周期。行业生命周期可能会导致或落后经济周期。它也可能因经济周期的阶段而有所不同，而在峰值和峰值阶段的延长或收缩百分比或持续时间方面。

1. 扩张：在一个扩展阶段在开放和竞争激烈的市场中，一个行业将体验收入和利润增长。它将吸引更多的竞争对手，以满足对该行业商品或服务的不断增长的需求。
2. 顶峰：当生长降至零时，峰会发生；已经满足了周期的需求，并且普遍存在的经济条件不鼓励额外的购买。行业利润弄平了。
3. 收缩：生命周期的收缩阶段在峰到达后的某个时刻开始。它的特征是利润下降，因为当前期间销售相对于上一期销售（需求增长）。收缩阶段可能与经济衰退在经济中，或者仅仅反映了该行业的短期需求已经耗尽。在收缩阶段，该行业进行了生产能力调整。边际玩家震惊，更强大的公司降低了其生产量。行业利润减少。
4. 槽：这种调整过程，加上在就业和个人收入数字和消费者信心指数，导致行业生命周期的低谷阶段。在此阶段，较低的行业需求与产出能力相匹配。

随着经济收集力量，行业生命周期从扩张阶段再次开始。如前所述，行业生命周期通常与经济周期有关。娱乐和休闲行业就是这样一个行业的一个例子。另一方面，技术行业已经表现出与经济周期不同的生命周期运动。例如，即使在没有经济增长的时候，科技行业的利润也蓬勃发展。

在分析中使用行业生命周期

分析师和交易者经常使用行业生命周期分析来衡量特定公司股票的相对优势和弱点。公司的未来增长前景可能会明亮（或昏暗），具体取决于行业生命周期中的阶段。波特的五个经济力量随着行业成熟的变化。

例如，在增长阶段，公司之间最激烈的竞争是最激烈的。初创企业最快地削减价格和运输产品，以期获得尽可能多的客户。在此期间，新进入者陷入现有公司的市场份额的威胁很高。

场景在成熟阶段发生变化。竞争性较低的初创公司和劣等产品被淘汰或获取。新进入者的风险很低，行业的产品已经足够成熟，可以在主流社会中接受。在此阶段，初创企业成为成熟的公司，但他们未来的增长前景在现有市场中受到限制。他们必须搜索新的途径和市场以获取利润或风险灭绝。

行业生命周期分析的示例

由于MySpace的成功，社交媒体在社交媒体上兴起，Myspace的成功是一个社交网站，超过了Google，这是2006年互联网上最受欢迎的地方。像Orkut（Google Venture）和Bebo这样的网站竞争，以赢得拥挤的景观中的用户。 Facebook（现为Meta）始于2004年，也在大学中受到了吸引力，被认为是第二受欢迎的社交媒体网站。当鲁珀特·默多克（Rupert Murdoch）的新闻界（Newscorp）收购了Myspace时，存在整合的迹象。 Ltd在2005年以5.8亿美元的价格。

但是，在Facebook超越了MySpace的排名之后，这种估值被夸大了。在Facebook成为社交媒体庞然大物之后，Myspace最终变得微不足道。除少数（例如X平台（以前是Twitter））之外，其他社交媒体网站也落在了路边。幸存下来的社交媒体网站在股票市场上首次亮相。与他们的收入相比，他们的估值被认为很高，主要是因为随着社交媒体在全球范围内流行，投资者预计未来会显着增长。

但是，到2019年5月，Facebook的估值下降了，该公司警告了未来的高原增长数字。另一家社交媒体公司Snap Inc.处于类似情况。两家公司的回应是将其运营范围扩大到包括相机和无人机等其他产品的范围。

截至2021年12月，Facebook刚刚将其公司父母名称更改为元平台。该公司已重新命名并正在开发新产品和技术。这些事态发展导致分析师和公司本身再次看到Meta的估值再次提高。

底线

行业生命周期是增长和下降阶段一个行业经历了它的创造，扩展并最终灭绝。这反映了经济周期的四个主要阶段：扩张，峰值，收缩和低谷。

行业生命周期分析用于分析公司的股票。研究人员，分析师和投资者可以关注行业生命周期的整体阶段，以了解为什么公司的股票以目前的方式价值以及未来是否可能发生变化。