货币市场：它们是什么，工作方式以及谁使用它们

什么是货币市场？

货币市场是指短期债务投资的交易。它涉及批发级别的机构与交易员之间的持续大规模交易。它包括个人投资者购买的货币市场共同基金和零售级别在银行开设的货币市场帐户。

货币市场的特征是高度安全性和相对较低的投资回报率。

关键要点

货币市场涉及购买和销售大量非常短期的债务产品，例如隔夜储备或商业票据。
个人可以通过购买货币市场共同基金，购买国库券或在银行开设货币市场帐户来投资货币市场。
货币市场投资的特点是安全和流动性，其货币市场基金股票的目标是1美元。
货币市场帐户提供的利率高于正常储蓄帐户，但其账户最低和提款的限制更高。

了解货币市场

货币市场是全球金融体系的支柱之一。它涉及银行和美国政府之间大量资金的隔夜掉期。大多数货币市场交易是金融机构和公司之间进行的批发交易。

参与货币市场的机构包括彼此贷款的银行和向大型公司贷款欧元和时间存款市场。它们还包括通过出售筹集资金的公司商业纸进入市场和购买银行CD的投资者，这是短期内停放资金的安全场所。

快速事实

这些批发交易中的一些最终作为货币市场共同基金和其他投资的组成部分落入了消费者的手中。

谁可以投资货币市场？

个人可以通过购买货币市场资金，短期存款证书（CD），可以投资货币市场市政笔记，或美国财政账单。货币市场有个人投资者的零售地点。它们包括当地银行，美国政府的国债网站和经纪公司。

一击基线

货币市场基金寻求稳定和安全，目的是永不损失并保留净资产价值（NAV）$ 1。这个一击的海导基线产生了这句话。折断。”“一些原始投资都消失了，如果价值低于1美元的水平，投资者将亏损。

但是，这种情况很少发生。它上次发生于2008年，涉及一项持有破产雷曼兄弟投资公司资产的基金。它的投资者最终以美元收益98美分。

许多货币市场资金没有得到FDIC的保险，因此他们仍然可以亏损。

货币市场工具的类型

货币市场资金

批发货币市场仅限于公司和金融机构，这些公司和金融机构的每笔交易范围从500万美元到超过10亿美元不等。共同基金向个人投资者提供这些产品的篮子。这净资产价值（NAV）此类资金的旨在保持$ 1。

货币市场帐户

货币市场帐户是一种储蓄帐户。他们支付的利率略高于常规储蓄帐户，但通常会受到提取金钱或写支票的限制。提款受联邦法规的限制。如果超过限制，则银行将立即将货币市场帐户转换为支票帐户。

银行通常每天计算货币市场帐户的利息，并每月对该帐户征收信贷。

货币市场帐户的平均利率可能会根据存入金额而有所不同。这付款最佳的货币市场帐户截至2024年7月，Brilliar Bank以5.35％的价格在线刊登广告，最低押金为1,000美元。

与高利率市场相比，与更波动的投资相比，货币市场帐户变得越来越流行。

重要的

货币市场帐户中的资金由联邦存款保险公司（FDIC）保险，当时它们在银行和国家信用合作社管理局（NCUA）持有。

存款证书（CD）

最多存款证书（CD）不是严格的货币市场资金，因为它们的售价长达10年。但是，有短短三个月至六个月的术语的CD可用。

与货币市场帐户一样，较大的存款和更长的术语产生了更高的利率。2024年7月初的费率范围从约5.35％到6.00％。

与货币市场帐户不同，CD上提供的CD的利率保持不变。通常，从CD中提取资金，通常会受到罚款。但是，由于安全性和相对较高的利率，它们已经受欢迎。

美国财政账单

美国政府问题财政账单在货币市场中，到期时间从几天到一年不等。现金管理账单的到期时间为几天到一年。

主要经销商直接从政府中直接购买这些账单，以互相交易或向个人投资者出售。单个投资者可以通过国债网站或银行或经纪人直接从政府那里购买它们。州，县和市政府还发表短期票据。

商业纸

这商业纸市场用于购买和出售需要短期现金注入的公司的无抵押贷款。只有高度信誉良好的公司才能参与这个市场，因此风险仍然很低。

商业票据是批发市场中流行的借贷机制，因为利率高于银行时间存款或国库账单。还提供了更大的成熟度，平均约30天，并延长了9个月。但是，商业票据的违约风险明显高于银行或政府工具。

银行家的接受

银行家的接受是一项由银行保证的短期贷款。银行家的接受程度广泛地用于外贸，就像是一张日期的支票。它可以保证订购货物的进口商可以为其付款。

有一个二级市场用于买卖银行家的接受以折扣。

欧洲价值

欧洲价值是在外国银行持有的美元计价存款，因此它们不受美联储法规的约束。在开曼群岛和巴哈马的银行举行了非常大的欧洲价值。

货币市场基金，外国银行和大公司投资于它们，因为它们的利率比美国政府债务更高。

存储库

仓库或回购协议是一夜贷款货币市场的一部分。财政账单或其他政府证券将出售给另一方，并协议以设定日期的设定价格回购它们。

货币市场与资本市场

货币市场的定义为不到一年的债务。它主要由政府和公司使用，以保持其现金流量稳定，并由投资者赚取适度的利润。

这资本市场专门用于出售和购买长期债务和股权工具。

“资本市场”一词是指全部股票和债券市场。股票没有到期日期

货币市场的优势和缺点

由于保护FDIC保险，政府或银行的支持或借款人的高信誉，大多数货币市场证券被认为是极低风险的。它们也很液体。他们很容易在短时间内交换现金。

权衡是这些投资的回报较低。货币市场通常表现不足其他资产类别，甚至通常不会跟上通货膨胀。与帐户相关的任何费用都可以轻松地进食这些细长的回报。这些优势并不能扩展到所有货币市场证券。有些人不是FDIC保险，即使是最值得信赖的借款人也可能默认。

一些货币市场帐户有最低余额要求或提款的限制。

货币市场帐户的利弊

优点

风险极低
可能由FDIC保险
高度液体
比大多数银行帐户更高的回报

缺点

低回报可能不会跟上通货膨胀的步伐
并非所有货币市场证券都被保险
可能具有高最低投资或提款限制

为什么称为货币市场？

货币市场以高度流动性，非常安全的短期债务证券交易，这些属性使它们成为虚拟现金等价物。可以在短时间内将它们换成现金。

为什么货币市场很重要？

货币市场使金融经济保持平稳。它允许储户向需要短期贷款的人借钱，并将资本分配给其生产力最高。

这些贷款通常是在一夜之间或几天或几周内赚取的。政府，公司和银行需要他们履行其近期义务或监管要求。他们允许那些有多余现金的人赚取少量利息。

货币市场工具的一些例子是什么？

货币市场由几种类型的证券组成，包括短期国库（T-BILLS），存款证书（CD），商业票据，回购协议（Repos）以及投资于这些工具的货币市场共同基金。货币市场基金通常的股票价格为1美元。

您可以在货币市场上损失货币吗？

大多数货币市场帐户都由FDIC保险，每个机构都高达25万美元，就像银行存款一样。几乎没有机会拥有CD或T-BILL，因为货币市场工具的风险非常低，因此您不会通过CD或T-Bill损失资金。

一些货币市场资金可以”折断“并且在极端财务压力（例如2008年金融危机的高峰期）中短暂造成损失。但是，这很快就得到了纠正。

货币市场的弊端是什么？

货币市场投资支付的收益很低，因为它们几乎没有风险。与股票甚至债券等风险较高的资产相比，他们无法提供可观的资本收益或投资增长。

某些类型的货币市场帐户（例如CD）将您的资金锁定，直到未来的日期可能是几个月甚至几年。

个人投资者还应仔细查看他们将收取货币市场帐户的费用。他们可以将这些投资的回报率已经很小。

底线

货币市场帐户和货币市场资金是投资货币的最安全方法之一。他们的回报率也比其他投资要低得多，甚至可能无法跟上通货膨胀。