什么是非评估交易？

非发行者交易是一项交易，涉及安全性，该交易不是直接或间接执行的。发行公司。大多数交易发生在二级市场，例如证券交易所，涉及非发行人交易；次要产品；或分享将涉及发行人的回购。

关键要点

  • 非发行者交易涉及不涉及这些证券发行人的证券的购买或出售。
  • 一个孤立的非发行者交易涉及两个私人当事方之间的证券交易，通常是在非处方（OTC）的基础上，从而将其免除注册。
  • 涉及未偿证券的非发射器交易主要是指在不涉及发行人的二级市场上执行的交易对手进行的交易。

了解非发行者交易

孤立的非发射人交易免于免于注册要求证券交易委员会（秒）。例如，如果乔向他的兄弟出售100股XYZ股票，则此交易将不受注册要求。

但是，一旦乔将这100股股票出售给他的兄弟，他就正式成为了一个非生机者经纪交易商。非评估者可以描述为不发行证券或计划这样做的个人或公司，经纪交易商是购买和出售的人或公司证券出于自己的帐户或代表其客户。

在非散发商经纪交易商的法规上，法规要轻松得多，尽管这些数字在合法维持这种状态的同时可以做的事情也非常有限。

审计师和非发射人经纪交易商

审核员非散发经纪交易商必须在上市公司会计监督委员会（PCAOB）截至审核员报告的日期。鼓励审计师在可行的情况下立即开始使用PCAOB的注册过程。还建议非公共经纪交易商联系委员会的贸易和市场部，以便在必要时讨论个人情况。

非发射人经纪交易商的审计师必须继续遵守《交易法》规则17A-5（f）（3），该规定审计师“应按照本章第210.2-01（b）和（c）条的规定独立。”但是，非隔离者经纪交易商的审计师不受合作伙伴轮换要求或赔偿要求的约束。210.201（c）。

豁免的非发射器交易类型

  • 孤立的非发射人交易：各州定义了“孤立”在本地含义的含义，但特别是未经常的。例如，一个人从田纳西州搬出时，将PDQ股票的股票证书带到了爱达荷州。该股票未在爱达荷州注册，但他可能会将其出售给邻居，并且交易是免税的，因为个人不是发行人，交易是“隔离的”。
  • 未偿还证券的非发射人交易：这通常称为“手动豁免”。如果交易的安全性来自当前与SEC所有财务报告中最新的发行人，则没有遇到财务困难，并且不是“盲目的池”或“”壳牌公司“交易免于注册。交易中涉及的证券必须掌握在公众手中至少90天。

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  1. 美国证券交易委员会。 “17 CFR零件240和249，”第95页。