财务比率分析：定义，类型，示例以及如何使用

什么是比率分析？

比率分析是一种检查公司资产负债表和损益表以了解其流动性，运营效率和盈利能力的方法。它不涉及一个指标；相反，这是分析有关公司的各种财务数据的一种方式。比率分析是基本公平分析。

投资者和其他业务专家可以分析有许多不同的比率，以对公司的财务稳定性和潜在的未来增长做出预测。这些可用于评估公司的绩效随着时间的变化或与行业中其他业务的比较。

比率分析的工作方式

投资者和分析师使用比率分析来评估公司财务状况，通过审查过去和当前的财务报表。例如，将每股价格与每股收益进行比较，投资者可以找到市盈率（P/E）比率，是确定公司股票价值的关键指标。

这些公司的这些不同财务指标的比率可用于：

• 随着时间的推移评估公司的业绩
• 估计未来的表现
• 比较公司的财务状况与行业平均值
• 衡量公司如何与同一部门内的其他人堆叠

在公司的财务报表上可以找到计算比率分析比率所需的每个数字。

比率是公司的比较点，通常不孤立地使用。取而代之的是，将它们与同一公司的过去比率进行比较，也可以与其他公司的相同比率进行比较。

例如，如果标准普尔500指数中所有公司的平均市盈率为20，而大多数公司的市盈率为15到25，则为7比例为7的股票可能被低估了7个。相比之下，一个市盈率为50的比率可能被高估了。前者将来可能会向上趋势，而后者可能会向下趋势，直到每个人都与其内在价值保持一致为止。

投资者经常使用比率分析，但公司本身也可以使用它来评估战略变化如何影响销售，增长和绩效。

比率分析的局限性

比率分析可以帮助投资者了解公司当前的业绩以及可能的未来增长。但是，公司可以做出小的更改，使其股票和公司比率更具吸引力，而无需更改任何基本的金融基本面。为了应对这一限制，投资者还需要了解比率背后的变量，他们执行和不交流的信息以及如何容易受到操纵的影响。

比率也不能孤立地使用。取而代之的是，它们应与其他比率或财务指标结合使用，以更全面地了解公司的财务状况以及与同一行业中其他公司的比较。

比率分析的比率类型

可用的财务比率可以根据其提供的数据类型将其分为六种类型。在每个类别中使用比率将为您从不同角度对公司的全面看法，并帮助您发现潜在的危险信号。

1。流动性比

流动性比率使用公司当前或快速资产，衡量公司在应付的短期债务时还清的能力。流动性比包括：

• 电流比率
• 快速比率
• 营运资本比率

2。偿付能力比

也称为财务杠杆比率，偿付能力比将公司的债务水平与其资产，股本和收益进行比较。这些用于评估一家公司通过还清长期债务和该债务的利息而在长期以来一直在长期拖延的可能性。偿付比率的示例包括：

• 债务股权比率
• 债务资产比率
• 利息覆盖率

3。盈利比

这些比率传达了公司从其运营中产生利润的能力。示例的例子 盈利比是：

• 利润率比率
• 资产回报
• 股权回报
• 雇用的资本回报
• 毛利率比率

4。效率比

也称为活动比，效率比评估公司利用其资产和负债来产生销售并最大化利润的效率。关键效率比率包括：

• 周转率
• 库存周转
• 库存的销售

5。覆盖率

覆盖率 衡量公司制造利息支付和与债务相关的其他义务的能力。示例包括：

• 时代的利息比率
• 债务服务覆盖率

6。市场前景比率

市场前景比率是基本分析中最常用的比率。投资者使用这些指标来预测收益和未来的绩效。这些比率包括：

• 股息产量
• P/E比
• 每股收益（EPS）
• 股息支付比率

比率分析的应用

使用比率分析将为您提供多个数字和值以进行比较。但是，这些值将很少孤立。取而代之的是，应将从这些比率得出的值与其他数据进行比较，以确定公司的财务状况是否强，弱，改善或恶化。

随着时间的时间分析

将相同比率随时间变化的变化提供了图片，说明了公司在此期间的表现，将来可能存在哪些风险以及可能遵循的增长轨迹增长。

要进行比率分析，请选择一个单一的财务比率，然后以设定的间隔计算该比率（例如，在每个季度开始时）。然后，分析比率随时间变化的变化（是否正在改善，变化的速度以及公司是否希望该比率随时间变化）。

公司之间的比率分析

比较比率分析可用于了解公司的绩效与同一行业中的类似公司相比。例如，如果同一部门的其他公司的毛利率为5％，那么毛利率毛利率10％的公司可能处于良好的财务状态。但是，如果大多数竞争对手达到25％的毛利率，这表明原始公司可能陷入财务问题。

当使用比率分析比较不同的公司时，请确保：

• 仅分析相同的类似公司行业。
• 请注意不同的资本结构和公司规模如何影响公司提高效率的能力。
• 考虑各种产品线的影响（例如，两家公司提供类似的服务，但只有一家出售物理产品）。

比率分析与基准分析

公司可以为其财务比率设定内部目标。目标可能是保持当前水平稳定或努力为运营增长而努力。例如，公司的现有当前比率可能为1.1；如果该公司想变得更流动，它可能会设定内部目标，即到财政年度结束时，当前比率为1.2。

基准也经常由贷方等外部当事方实施。贷款机构通常将财务健康的要求设定为贷款文件的条款和条件的一部分。贷方设定的基准的一个例子通常是债务销售覆盖率，该比率衡量了公司现金流与债务余额的衡量。如果公司不维持这些比率的某些水平，则可能会召回贷款，或者该贷款附带的利率可能会增加。

使用比率分析的示例

比率分析可以预测公司的未来业绩- 无论好坏。当公司通常在所有领域拥有固体比率时，一个地区突​​然出现的弱点可能会引起大量股票抛售。

例如，净利润率，通常称为利润率或底线，是投资者用来比较同一部门内公司盈利能力的比率。它是通过将公司的净收入除以收入而计算得出的，并且经常被使用，而不是解剖财务报表以比较有利可图的公司。如果公司ABC和公司DEF在同一领域，利润率分别为50％和10％，则比较两家公司的投资者将得出结论，ABC将其50％的收入转换为利润，而DEF仅转换了10％。

这可以与其他比率相结合，以了解有关有关公司的更多信息。如果ABC的市盈率为100，而DEF的市盈率为10，则意味着投资者愿意为ABC产生的每1美元每1美元支付100美元，而每1美元的收益产生$ 10。

底线

对于公司做出决策，通常有大量的数据和信息有用。为了更好地利用他们的信息，公司可以将几个数字进行比较。这个称为比率分析的过程使公司可以更好地了解其随着时间的推移，反对竞争和内部目标的表现。比率分析通常与财务指标扎根，尽管可以通过非财务数据进行比率分析。