基于收入的融资：定义，其工作原理和示例

什么是基于收入的融资？

基于收入的融资，也称为基于特许权使用费的融资，是从投资者那里筹集资金的一种方法，这些企业获得了企业正在进行的总收入，以换取他们投资的资金。

在基于收入的融资投资中，投资者将获得企业收入的正常份额，直到支付预定金额为止。通常，这一预定金额是主要投资的倍数，通常是原始投资金额的三到五倍。

尽管将需要通过基于收入的融资来筹集资金的企业需要定期付款以偿还投资者的本金，但它与债务融资出于多种原因。利息没有以未偿余额支付，也没有固定付款。

向投资者的付款与公司的表现有直接的关系。这是因为付款会根据业务收入水平而异。如果销售额在一个月内下降，投资者将看到他或她的特许权使用费减少。同样，如果下个月的销售额增加，则该月投资者的付款也将增加。

基于收入的融资也不同于股权融资由于投资者在业务中没有直接所有权。这就是为什么基于收入的融资通常被认为是债务融资和股权融资之间的混合。

在某些方面，基于收入的融资类似于基于应收账款的融资这是一种资产融资安排，在该安排中，公司使用其应收账款（客户所欠的发票或钱）来获得融资。公司收到的金额等于承诺的应收款的价值。应收款年龄在很大程度上影响了公司获得的融资数量。

尽管单独的融资形式和技术细节不同，但基于收入的融资类似于收入债券共同的现金流结构。许多市政项目不使用一般义务（GO）债券，而是向诸如基础设施之类的特定项目提供收入债券。通行费将是一个很好的例子。这些项目以项目或资产产生的有保证收入而退休债务义务。因此，税收保证金名称。

基于收入的融资通常是由中小型企业使用的，这些企业原本无法获得更多传统的资本形式。由于基于收入的融资的来源成为业务伙伴，因此交易成本可能不仅仅是传统贷款。许多风险投资家越来越多地通过为软件即服务（SaaS）领域的企业提供基于收入的融资方法而变得更具创造力。