无风险的本金：它是什么，运作方式，NASD通知

什么是无风险的校长？

无风险的校长是一方，他收到命令要购买或出售保证金，请在填写订单时购买或出售该安全性。收到客户订单的经纪人立即在市场上执行相同的帐户订单，以履行本金的角色，以填写该客户订单。

了解无风险的本金

因此，客户的订单将需要会员公司在执行客户订单之前，在市场上执行与本金相同的订单，因此，客户的买入订单将使会员公司在市场上执行相同的买入订单，而卖出订单将要求会员公司在市场上执行相同的卖出订单。为了有资格参加无风险的主要交易，金融行业监管机构（FINRA）规定该交易应以相同的价格执行，不包括标记/降价，佣金或其他费用。

例如，经纪交易商他是FINRA会员，并收到客户订单以10,000美元的价格购买10,000股Widget Co.的股票，将立即以10美元的价格从另一名成员那里购买10,000股。由于这两个交易都是以相同的价格执行（不包括佣金），因此这将有资格作为无风险的本金交易。

1999年3月24日，SEC批准了FINRA的修正案，然后全国安全经销商协会（NASD），关于报告无风险本金交易的规则做市商在纳斯达克和OTC证券。该规则变更是1999年9月30日生效的，允许做市商像以前的要求一样报告一条无风险的本金交易，而不是两条腿。

尽管从其主要账户进行交易时，做市商始终被视为“处于危险中”，但该修正案是承认要抵消客户订单的交易是无风险的事实。此规则更改的重要好处之一是减少交易费用由SEC征收。

NASD关于“薪酬和混合产能交易”的特别通知提供了常见问题指导，并定义了无风险的本金交易：

“在纳斯达克，一项无风险的主要贸易是经纪人/经销商收到（出售）担保的命令后，以相同的价格购买（出售）担保以满足该订单的担保。经纪人/经销商通常会向其提供给出的SECERTIES的行为，以证明该行为，该公司通常会向其提供给客户的委员会，以供证书提供10份证书的行为。纳斯达克证券的无风险主要贸易报告义务，请参阅会员99-65的通知，通知会员99-66，并向会员通知00-79。”