什么是灵敏度分析？

灵敏度分析表明，独立变量的不同值如何影响给定的一组假设下的因变量。公司使用敏感性分析来确定机遇，减轻风险并向高层管理人员传达决策。

灵敏度分析部署在业务和经济学财务分析师和经济学家，也被称为“假设”分析。

关键要点

灵敏度分析用于预测各种变量的变化如何影响结果。
它也称为“ what-if”或仿真分析。
灵敏度分析用于预测股票价格变化以及利率变化如何影响债券价格。
公司使用它根据一系列可能的结果来为重大决策提供信息。

Investopedia / Lara Antal

灵敏度分析的工作方式

灵敏度分析是一个财务模型，它根据输入变量的变化来确定目标变量如何影响目标变量。通过创建给定的变量集，分析师可以确定一个变量的变化如何影响结果。

灵敏度分析可以基于历史，真实数据来预测。通过研究所有变量和可能的结果，可以做出有关业务活动和投资决策的决策，

灵敏度分析可用于：

对上市公司。某些影响股票价格的变量包括公司收益，流通股数量，债务股权比率（D/E），以及行业中的竞争对手的数量。
确定利率变化对债券价格的影响。在这种情况下，利率是独立变量，而债券价格是因变量。

企业如何使用灵敏度分析

敏感性分析可以提供管理反馈，在许多不同的情况下有用，包括：

了解影响因素。哪些外部因素会影响特定项目或承诺的结果，以及它们如何影响它。这使管理层可以查看哪些输入变量可能会影响输出变量。
减少不确定性。复杂的敏感性分析模型通知项目成员要警报或计划什么。
捕获错误。基线分析的原始假设可能存在一些未知的错误。通过执行分析迭代，管理人员可以在原始分析中捕获错误。
简化模型。该分析揭示了哪些因素无关紧要，可以从模型中删除。
传达结果。高层管理人员可能已经是防御性的。对不同情况进行分析有助于告知决策者其他可能的结果。
实现目标。管理设定了长期的特定基准战略计划。通过执行敏感性分析，公司可以更好地了解项目可能会发生变化以及团队必须存在的条件才能实现其目标。

快速事实

由于灵敏度分析回答了诸如“如果发生XYZ怎么办？”之类的问题，这种类型的分析也称为“ if-if分析”。

例子

销售经理希望了解客户流量对总销售额的影响。公司确定销售是价格和交易量的函数。小部件的价格为1,000美元，该公司去年售出100美元，总销售额为100,000美元。

经理确定客户流量增加了10％会使交易量增加5％。这使公司可以建立一个财务模型基于何种语句的灵敏度分析。如果客户流量增加10％，50％或100％，它可以告诉经理销售会发生什么。

根据100笔交易，客户流量增加了10％，50％或100％，相当于交易的增加5％，25％或50％。灵敏度分析表明，销售对客户流量的变化很敏感。

优点和缺点

敏感性分析为考虑重大决策的经理提供了一些好处。它是一项深入研究，揭示了潜在的危害以及对事业的潜在奖励。它允许决策者确定他们将来可以在哪里进行改进，以避免一些不利的结果。

但是，结果只能是估计，而不是艰难的事实。根据历史数据的定义，预测是定义的。

变量太多的模型可能会扭曲用户评估影响变量的能力。

优点

可能有助于管理目标特定的输入以获得更具体的结果
可以传达以关注或控制的风险
可以在原始基准中确定错误
可能会减少企业的不确定性和不可预测性

缺点

依靠历史数据，而不是艰难的事实
可能变得过于复杂，扭曲分析
由于许多独立变量的整合中的缺陷，结果可能不准确

NPV中的灵敏度分析是什么？

净现值（NPV）中的灵敏度分析基于基础输入变量的变化来衡量项目潜在盈利能力的变化。尽管公司将计算净现值，它也可能想了解条件会如何影响数字。

企业如何计算灵敏度分析？

灵敏度分析是在专业分析软件中进行的。Microsoft Excel具有执行分析的功能。

通常，使用具有不同输入细胞的公式计算灵敏度分析。例如，公司可以使用6％的折现率执行NPV分析。敏感性分析可以通过分析5％，8％和10％折现率的方案并维持公式，但要参考每个变量的值。

灵敏度分析和情景分析有什么区别？

灵敏度分析与方案分析。假设股票分析师想进行敏感性分析和围绕影响的场景分析每股收益（EPS）通过使用价格对市盈率（P/E）倍数，对公司的相对估值。

灵敏度分析基于影响估值的变量，财务模型可以使用变量的价格和EPS描绘。

对于场景分析，分析师确定某种情况，例如股市崩溃或改变将影响公司估值的行业法规。

底线

当公司想了解给定项目的潜在结果范围时，它可能会执行灵敏度分析。灵敏度分析需要操纵自变量以确定所得的财务影响。公司雇用它来确定机会，减轻风险并向高层管理人员传达决策。