市场情绪指标如何塑造您的投资分析和策略

什么是情感指标？

情感指标旨在表示一个团体对市场或经济的看法。这些市场心理学基于基于数字或图形方式量化情绪的指标试图预测当前的信念和立场如何影响未来的市场行为。

情感指标查看如何看涨或者看跌市场参与者是他们的想法和感觉，这可能有助于预测投资者的未来行为。当情感读物异常高或低时，它们可能会开始以逆势方式行事。例如，当投资者非常看跌时，这通常是相反的信号对于情绪指标交易者来说，市场价格可能很快就会开始越来越高。

情感指标告诉您什么？

投资者可以使用情感指标来查看人们对当前市场或经济状况的乐观或悲观者。例如，消费者情绪密歇根州消费者情绪报告等指标表明，悲观主义可能会使公司不太可能库存库存，因为他们可能会担心消费者不会花费。

数据可能需要解释。高读数表明消费者很乐观。然而，从高度阅读中，有些人认为随着时间的流逝，它可能会降低。低阅读表明，消费者处境不堪，但是从那里开始，情况可能会有所改善。

情感指标只是一个数据，并不是要采取行动的时机信号。例如，如果一个情感指标，例如放/呼叫比率，具有很高的读数（相对于历史价值），表明投资者预计股票市场价格会下跌。相反的方面表明，价格可能会上涨，因为剩下很少的人可以不断提高价格。指标没有告诉我们什么时候会发生。相反，交易者使用数据观察转折点当情绪水平碰到极端时的价格。

当情感指标不接近极端时，它们可以帮助确认当前趋势。例如，上升/呼叫比率的提高指示投资者是悲观的，这将有助于确认价格下降。同样，下降/呼叫比率将有助于确认价格上涨。

政策制定者还可以使用其他经济数据的情感指标来帮助确定利率的未来方向。

市场情绪指标和行为财务

投资者偏见和情感在塑造投资决策中起着重要作用。当您阅读本文时，请考虑情绪和偏见如何导致次优的结果和财务损失。

一种认知偏见是过分自信，投资者倾向于高估其预测市场变动和成功投资决策的能力。人们可能会感到过分自信，导致交易过多，冒险增加以及未能使投资组合充分多样化。过度自信的投资者可能会忽略彻底的研究和尽职调查，并依靠他们的直觉来指导可能不受技术或数据驱动支持支持的决策。

影响投资决策的另一个常见情绪因素是恐惧。投资者通常会对市场低迷或负面消息做出强烈反应，从而导致恐慌销售和仓促的决策。同样，这种行为是由情感反应而不是理性分析驱动的，这可能会加剧市场的波动，并为自我实现的低迷预言做出贡献，这仅仅是因为您周围的其他人感到恐慌。

最后，在没有进行独立分析的情况下，投资者跟随人群的牛群心态可能会导致集体思维和市场泡沫。这害怕错过（FOMO）在有利可图的趋势或遵守市场共识的愿望上，可能会导致非理性的决策；当这种情绪变化时，可能会导致大量抛售。因此，要谨慎使用下面的指标，并了解依靠其他人的行为的风险。

市场情绪指标的类型

投资者可以使用情感指标来深入了解股票市场的情绪。这些指标给出的极端读数可以表明即将发生的逆转。这是交易者和分析师可能使用的情感指标的一小部分：

CBOE波动率指数（VIX）

投资者经常将此指标视为“恐惧指数”因为当投资者购买大量放置选项保护他们的投资组合。购买权利期权的投资者认为，基础股票的价格将下跌。如果是vix尖峰，这表明市场中的恐惧。

纽约证券交易所（NYSE）高/低指示器

投资者可以跟踪此指标，以比较制造新的股票52周高相对于制造新的52周低点的股票。在任一方向上的尖峰经常表现出极端的看跌或看跌感情。逆势投资者可能会在严重的悲观时期使用这种情感指标购买优质股票。

NYSE 200天移动平均

该指标显示了多少股票的交易高于其长期移动平均水平，并以百分比表示。例如，如果指标正在上升，并表明超过60％的股票超过其交易200天移动平均值，这表明了广泛的看涨情绪。阅读超过80％的股票可能是超买。

奇数交易统计

该指标衡量正在购买和出售的股份数量奇数，对于大多数股票而言，这不到100股。这个情感指标背后的理论是散户投资者，他们通常最少的钱可能会买卖奇数，当看涨的情绪达到顶峰时购买，而何时看跌的情绪达到高潮。因此，当奇特的交易在极端市场期间增加时，精明的投资者可能会朝着相反的方向迈出。

交易者报告的承诺

本周报告显示不同组的汇总定位交易者期货市场。投机职位上升表明该资产的价格上涨。但是，当投机性利益达到极端时，它表明价格可能会以另一种方式前进。

情感指标与技术指标

虽然某些情绪指标也将属于技术指标或反之亦然，情感指标旨在展示消费者或投资者如何定位自己或当前对经济或市场的信念。

技术指标是一个广泛的术语，用于描述资产的价格或数量数据（有时是其他类型的数据）的公式，以提供有关价格/音量图表中发生的情况的不同观点。

使用情感指标的局限性

情感指标不是定时信号。对交易者报告的承诺的极端阅读并不意味着资产的价格将立即逆转。极端的阅读可能会长时间保留，或者价格可能会留在原处，而交易者放松自己的位置，而极端读数则消失而没有明显的价格逆转。

情感指标最好与其他形式的技术和基本分析帮助确认市场或经济转折点。例如，一种非常看涨的情感阅读，加上极高的价格/收入率（或基本面恶化）以及价格的细分，提供了比仅对情感行事的更明确的证据。

市场情绪和投资的例子

本节可能与指标直接相关；但是，它突出了市场情绪如何推动市场和投资者的决策。

1990年代末和2000年代初目睹了互联网泡沫的前所未有的崛起和随后的崩溃。在此期间，与互联网相关的股票和技术公司充满了热情。在1990年代后期，精选公司通过更改公司的名称以包括“ .com”，“ .net”或“ Internet”等技术术语来优于同行63％。

互联网泡沫的一个关键方面是对技术股票的高估，其中许多股票的收入几乎没有或根本没有，但是以天文学的价格赚钱比率进行交易。历史记录表明，Linux的第一天回报率近700％。

2000年代初期，互联网泡沫的破裂标志着投资者的清醒现实检查。许多经历了天文收益的技术库存，由于缺乏潜在的基本面变得显而易见，因此它们的价值暴跌。

撞车事故使纳斯达克岛（Nasdaq）在1995年至2000年之间上升了五倍，从2000年3月10日的5,048.62峰值下降到2002年10月4日的1,139.90（下降约77％）。有些人可能会预测，这些损失的一部分是由投资者恐慌驱动的，尽管这是很难证实数值的猜测。

底线

市场情绪指标是评估投资者和交易者的现行情感基调的工具，可提供有关市场是主要乐观，悲观还是中立的见解。这些指标有助于预测市场趋势的潜在转变，从而为金融市场的决策和风险管理提供了宝贵的背景。