通過VIX跟踪波動

什麼時候市場波動尖峰或攤位，財務網站，博客作者，社交媒體，報紙和電視評論員都參考VIX^®。正式稱為CBOE波動率指數，VIX是專門用於跟踪S＆P 500波動率的基準指數。大多數熟悉VIX的投資者通常將其稱為“恐懼量規”，因為它已成為市場波動的代理。

VIX是由CBOE全球市場（CBOE）創建的，最初被稱為芝加哥董事會選項交易所，這是“美國最大的期權交換和創造者的收費列出的選項。 ”

CBOE向成熟的投資者開展了營利性業務銷售（包括）投資。其中包括對沖基金，專業貨幣經理以及使投資尋求從市場波動中獲利的個人。為了促進和鼓勵這些投資，CBOE開發了VIX，該VIX實時跟踪市場波動。

雖然計算和隨附的解釋的數學佔CBOE發表的15頁白皮書中的大部分，但我們將在概述中提供亮點。以下是VIX背後的計算，由CBOE提供的示例和信息提供。

CBOE提供以下公式，作為如何計算VIX的一般示例：

深入研究波動率指數的細節

VIX是使用“通過平均貨幣的加權價格來得出預期波動率的”公式來計算的。推桿和呼叫。 ”使用在16天和44天內到期的選項，我們將在下面的示例中從公式的最左邊開始。

到達這個數字：

“ =”右側的第一組數字代表時間。該數字是通過使用是時候到期了在最接近的期限的幾分鐘內除以525,600，代表了365天內的分鐘數。假設VIX計算時間為8:30 AM，則在16天選項中以分鐘為單位到期的時間將是今天上午8:30以內的分鐘數，在定居日上午8:30。換句話說，到期的時間不包括午夜到今天上午8:30，不包括定居日的8:30 am到午夜（不包括24小時）。我們將與我們一起工作的天數為15（16天減24小時），因此是15天x 24小時x 60分鐘= 21,600。使用相同的方法使時間在幾分鐘內到期44天的選項，以獲得43天x 24小時x 60分鐘= 61,920（步驟4）。
結果乘以選項的波動率，在示例中表示為0.066472。
然後，將結果乘以下一個學期選項（61,920）到期的分鐘數之間的差異的結果，減去30天內的分鐘數（43,200）。該結果除以下一個學期選項（61,920）到期的分鐘數的差異，減去了近期選項到期的分鐘數（21,600）。以防萬一您想知道30天的來源，VIX使用加權的選擇與恆定成熟30天到期。

結果被添加到第二個選項的時間計算的總和中，在365天的年內為61,920除以分鐘數（525,600）。就像在第一個計算中一樣，結果乘以選項的波動率，該選項的波動率在示例中以0.063667表示。
接下來，我們重複步驟3中涵蓋的過程，將步驟4的結果乘以30天內的分鐘數差（43,200），減去了近期選項到期的分鐘數（21,600）。我們將此結果除以下一期選項（61,920）到期的分鐘數差異，減去了近期期權到期的分鐘數（21,600）。
然後將所有以前的計算的總和乘以365天（525,600）在30天內的分鐘數（43,200）的結果。
該數字的平方根乘以100等於VIX。

顯然，操作順序對於計算至關重要，對於我們大多數人來說，計算VIX並不是我們選擇度過星期六下午的方式。而且，如果我們這樣做了，那麼這項練習肯定會佔用一天的大部分時間。

幸運的是，您永遠不必計算VIX，因為CBOE波動率為您可以為您提供。多虧了Internet，您可以上網，輸入股票VIX並立即將數字傳遞到屏幕上。

波動性對投資者很有用，因為它為他們提供了一種評估市場環境的方法。它還提供投資機會。由於波動率通常與負面有關股市性能，波動性投資可用於對沖風險。當然，波動性也可以標誌著迅速上升的市場。方向是向上還是向下，波動性投資也可以用於推測。

正如人們可能期望的那樣投資工具用於此目的可能是相當複雜的。 VIX選項和期貨提供了流行的車輛交易者可以放置樹籬或實施他們的預感。專業投資者常規使用這些。

交換交易筆記 - 一種無抵押，不滿的類型債務保障- 也可以使用。軌道波動率的ETN包括IPath S＆P 500 VIX短期期貨（VXX）和IPath系列B S＆P S＆P 500 VIX中期期貨（VXZ）。

交易所交易的資金為許多投資者提供更熟悉的車輛。波動性ETF選項包括ProShares Ultra Vix短期期貨（紫外線）和ProShares VIX中期期貨（VIXM）。

在做出投資決策之前，這些投資工具中的每一個都有利弊。

不論目的（對沖或投機）或選擇的特定投資工具，投資波動沒有花一些時間來了解市場，投資工具和可能的結果範圍，這不是要進入的事情。與在VIX計算中犯數學錯誤相比，未能做出適當的準備並採取審慎的投資方法對您的個人底線產生更有害的結果。