到期時間解釋了：它是什麼，它的工作方式，示例

什麼是到期時間？

一個的到期時間期權合約或其他導數是無法再更改儀器價值並且必須解決所有交易者義務的確切日期和時間。到期時從貨幣完成（OTM）完成的衍生品合同將變得毫無價值，而內部（ITM）合同將根據該合同進行評估和解價格到期。

到期時間比截止日期不應與最後一次交易該選項混淆。

了解到期時間

到期時間不同於到期日期，前者是期權實際到期的時候，而後者是該期權持有人的截止日期，以使他們的意圖已知。大多數期權交易者只需要關注到期日期，但知道到期時間很有用也是如此。

根據納斯達克，到期時間是：

必須在到期日期內收到所有運動通知的一天中的時間。從技術上講，到期日的到期時間目前是[東部時間]上午11:59，但期權合同的公共持有人必須表明他們希望在到期日前的工作日下午5:30 [東部時間]進行運動的願望。

由於許多選擇的公共持有者經紀人，他們面臨不同的到期時間。在美國，交易期權的最後一天通常是到期月的第三個星期五，而截止日期之後是星期六。如果星期五是一個公共假期，那麼與星期四的最後一個交易日。

期權的公共持有人通常必須在周五下午5:30之前聲明他們的鍛煉通知。這個時間範圍將使經紀人通知交換持有人的意圖是在周六的實際到期時間。

衍生品合同到期

到期日期衍生物是期權或期貨合約有效的最後一天。當投資者購買期權時，合同賦予他們以預定價格購買或出售資產的權利，但沒有義務罷工價格。

期權的行動必須在給定期間內，該期限內或到期日期之前或之前。如果投資者選擇不行使該權利，則期權將到期並變得毫無價值，而投資者將失去購買它的錢。

美國上市股票期權的到期日期通常是合同月份的第三個星期五，即合同到期月。但是，當那個星期五度假時，到期日期是在第三個星期五之前的星期四。一旦期權或期貨合同通過到期日期，合同無效。交易的最後一天公平選項是到期前的星期五。

到期時的警告

而大多數選項由於交易者抵消或關閉其職位之前，切勿達到到期日期，在此之前，有些選擇確實存在直到他們的實際到期時間為止。此延遲可以創建有趣的動態，因為上次交易可以是在到期時間之前。

當這個時間差並不是問題潛在的安全性同時也關閉交易。但是，如果基本安全確實超出了該期權交易的交易，則買賣雙方都可能會發現，如果他們的合同行使是自動的，如果他們是自動的ITM。相反，他們可能期望自動鍛煉，但是下班後進行基礎資產的交易可能會推動他們OTM。

涵蓋這些可能性的規則，尤其是在什麼時候記錄下面的最終價格時，可能會改變。因此，交易者應核對他們的期權交易的交易所以及經紀處理他們的帳戶。

示例：SPXW每週選項

SPXW是每周到期週期選項標準普爾500指數由CBOE列出。 SPXW Weeklys在最後一個交易日定居，通常是SPXW EOW Weeklys的星期五。

與其他午後定制指數選項一樣，運動解決方案的價值是使用每種零件股票的主要市場中的最後（截止）報告的銷售價格計算得出的。在最後一個交易日，在SPXW Weeklys到期的交易將於中央標準時間（CST）下午3:00關閉。同時，所有非興奮的SPXW每週都會繼續進行交易，直到CST下午3:15。