了解期權溢價

投資者之所以喜歡選擇，是因為他們改善了許多市場策略。認為股票會上升？如果你是對的，購買電話選項以後賦予您以市場價值折扣的股份購買股票的權利。這意味著如果股票實際上上漲，則可以獲利。是否想降低您的風險，如果您的股票出乎意料地暴跌？與放置選項，您可以稍後以預設價格出售股票並限制您的損失。

期權可以打開大幅收益或為可能損失提供保障。而且，與購買或賣空股票不同，您可以通過適度的前期資本獲得重要職位。無論您是買還是出售這些合約，了解期權價格或溢價對於長期成功至關重要。您對溢價的了解越多，認識到很多交易就越容易。

內在價值

選項溢價有兩個基本組件。第一個因素是內在值。期權的內在價值是投資者將獲得的金額鍛煉該選項立即。它等於罷工或鍛煉價格當差額為正時，資產的當前市場價值。

例如，假設投資者以45美元的罷工價格為XYZ Company購買了呼叫選項。如果股票目前的價值為50美元，則該期權的內在價值為$ 5（$ 50- $ 45 = $ 5）。在這種情況下，可以立即行使呼叫合同以獲得500美元（$ 5 x 100股）。這樣的選擇稱為在錢裡。

但是，如果一個人以45美元的打擊價格購買XYZ的呼叫選項，而當前的市場價值僅為40美元，則沒有內在價值。被稱為存在不錢。選項溢價的第二個組成部分現在發揮作用，詳細介紹了合同的長度。

時間值

您的期權合同可能不含這筆錢，但由於基礎資產的市場價格發生了重大變化，最終具有價值。這是期權合約的時間值。大致翻譯，它表示投資者願意支付的價格超過內在價值的價格，希望這筆投資最終將獲得回報。

例如，假設有人以45美元的打擊價格購買了XYZ呼叫選項，而基礎下跌從50美元到40美元。現在，該選項是不合錢的。但是，該股票可能會集結，並在幾個月內將選項放回金錢中。

期權價格包括股票將隨著時間的推移償還的賭注。假設投機者以45美元的罷工價格購買通話期權，自股票以50美元的價格出售以來，它的內在價值為5美元。投資者可能願意額外支付2.50美元來持有一年的合同，因為他們希望股票收益。這將使總期權保費$ 7.50（$ 5內在價值 + $ 2.50的時間值= $ 7.50保費）。

自然而然的是，後來到期的選項具有較高的時間價值，所有其他所有事物都是平等的。一年內到期的選項可能的時間值可能為2.50美元，而一個月內到期的類似選項的時間值僅為0.20美元。

選項的變化價值

選項溢價正在不斷變化。這取決於基礎資產的價格和合同中剩餘的時間。合同越深，保費就越多。相反，如果該選項失去了內在價值或從貨幣遠遠超出資金，那麼保費就下降了。

這合同中剩下的時間也影響溢價。例如，隨著合同越來越接近到期，保費將下降。但是，下降的速度可能會有很大不同。這段時間衰減是時間價值計算的重要因素。

您可能不會為Blue Chip的電話支付大筆費用，也不會在到期前的30天窗口中放入30天的窗口中。它這樣起作用，因為大規模價格變動的機率在短時間內很低。因此，其時間價值將在到期之前逐漸減少。

測量波動率

通常，對於最近的價格波動較高的資產，期權溢價較高。揮發性證券（如熱增長庫存）的期權保費往往會更慢。有了這些工具，達到罷工價格的貨幣選項的賠率大大提高。因此，該選項的時間值更長。

由於這些變化，期權交易者應衡量股票的揮發性下注之前。完成此任務的一種常見方法是查看權益的標準偏差。根據歷史數據，標準偏差衡量與平均價格上下移動的程度。較低的數字表示相對穩定的股票，通常會命令較小的期權溢價。

底線

期權為經驗豐富的投資者提供各種策略，但確實有風險。了解定價因素（包括波動率）增加了賠率選擇，將會獲得更高的回報。但是，投資者應該研究選項希臘人以更好地了解期權保費。