貨幣政策如何影響投資

貨幣政策和投資：概述

貨幣政策是中央銀行的一項策略，以監控經濟中流傳並實現長期的貨幣經濟成長。在美國，美聯儲的貨幣政策目標促進最高就業，穩定的價格和中等的長期利率。 貨幣政策，對此的改變可能會對投資者的投資組合和淨值。

貨幣政策工具

貨幣政策通常被歸類為擴張或收縮。貨幣政策影響所有資產類別，包括股票，債券，現金，房地產，商品和貨幣。美國美聯儲使用各種工具來影響貨幣政策，例如：

• 購買和銷售的開放市場運營金融工具由美聯儲
• 更改貼現率，或者利率美聯儲以短期貸款向存託機構收取
• 更改保留要求，或銀行必須保留的存款比例

當通貨膨脹率太快時，中央銀行採用收縮政策。如果經濟遲鈍，中央銀行將採取擴展措施。

擴張政策對投資的影響

當經濟遲鈍或衰退時，中央銀行將通過降低短期利率來刺激增長和促進經濟，採取擴張政策。

• 債券產量趨勢較低，並且與債券價格的逆關係意味著大多數固定收益工具的價格上漲。
• 低息稅率使儲蓄對存款人的吸引力降低，支出和商業投資不斷增長。
• 股票價格和股票通常集會。
• 當利率低時，房地產往往會做得很好，因為房主和投資者將利用低抵押貸款率。
• 對貨幣的影響取決於貨幣刺激的程度和特定國家的經濟前景。

收縮政策對投資的影響

當經濟增長強勁而充滿通貨膨脹的風險時，中央銀行採用收縮貨幣政策。提高利率使借貸更加昂貴。

• 股票表現不佳在緊縮的貨幣政策期間，隨著較高的利率使購買證券的利潤率相對昂貴。
• 較高的短期利率對債券是負面的，因為投資者對較高收益率的需求降低了價格。
• 現金在緊縮的貨幣政策期間往往會做得很好，因為較高的存款利率促使消費者節省而不是支出。
• 當利率上升時房地產低迷由於服務抵押貸款債務的成本更高，導致房主和投資者的需求下降。
• 較高的利率，甚至較高利率的前景，通常傾向於提高國家貨幣。

積極的與保守投資者

投資者可以將投資組合從貨幣政策變更中受益。這樣的投資組合定位取決於投資者的風險承受能力和投資視野。在擴張政策期間，具有冗長的投資視野和較高風險承受能力的投資者通常會遵循相對風險的資產。

保守派投資者對自己的投資組合沒有積極進取，以保護資本和保護收益。對於許多退休人員來說，尤其如此，他們的投資組合是退休收入的關鍵來源。

投資組合管理

所有投資者，無論是積極進取的還是保守的，都將通過多元化的投資組合，擁有超過通貨膨脹的資產，考慮到積極的投資組合管理以及利用利率環境的優勢。

• 多樣化：一個資產類別可能會產生有意義的回報，即使其他人在動蕩的市場條件下掙扎。
• 資產和利率：利率上升可能會使固定收入持有量的回報不足。抵消低利率阻力的資產包括股票或更高的收益債券。當利率較低時，具有高利息貸款的投資者可能會在利率上升之前利用較低的利率或再融資。
• 主動投資組合管理：為市場波動和波動提供更好的對沖，在某些情況下可以超過被動策略。

底線

貨幣政策變化可能會對每個資產類別產生重大影響。無論是在擴張性或收縮政策時期，投資者都可以將其投資組合從政策變更中受益或保留其持股。