創建自己的美國股票投資組合

投資股票的個人傾向於屬於兩個組之一：一組購買特定的股票，但顯然對他們捕獲整個績效特徵的有效性程度幾乎沒有意識資產類;第二組選擇包括共同基金，，，，指數資金，，，，交易所交易的資金或私人託管帳戶。第二組可能比第一個捕獲捕獲整體性能特徵的工作要好資產類，儘管這取決於他們的總數市場敞口正確多元化。

投資者有沒有辦法創造簡潔的文件夾這有效地捕獲了美國國內整個資產類別的績效特徵股票？本文將向您展示一種創建投資組合的簡單方法，該作品集不僅可以捕捉這一表現，還可以使您保持無限競爭力，並通過索引資金和積極管理資金。

建立您的基準

您必須建立基準您可以比較確定您是否成功地有效地捕獲了資產類別的績效特徵。這種基準必須在本質上是全面的，並被認為是美國股票市場的代表。

您可以組織一個投資組合大帽子庫存模仿標準普爾500指數。標準普爾500指數由大型股票組成，約佔整個股票的80％市值美國國內股市。

標準普爾的1,000個指數結合了S＆P Midcap400®和S＆P SmallCap600®，為美國股票市場的中部至小型股市場形成了可投資的基準。您可以構建模仿標準普爾1,000指數並捕獲其餘整體資產類別的小型和中股股票組合。

標準普爾提供了有關其索引的大量免費信息，您可以用作指南構建投資組合和比較性能的指南。您可以創建一個投資組合，該投資組合將這兩者以約75％-25％的加權融合併捕獲美國國內股票市場的績效特徵，只要您在各個證券之間以及經濟主要領域都有良好的變化。

為什麼不購買指數基金？

為什麼不呢？ 1975年，查爾斯·埃利斯（Charles Ellis）發表了一篇文章，後來他擴展為一本書，題為贏得失敗者的比賽。埃利斯（Ellis）作品的重點是最專業貨幣經理無法始終如一地超越市場是市場。無論資產類別如何，當今的市場景觀都以高技能，訓練有素，高度聰明的方式主導機構投資專業人士。

約翰·博格爾（John Bogle）引用埃利斯（Ellis）的工作是他決定創建Vanguard Group時決定創建指數共同基金的主要影響力之一。 Bogle認為，從長遠來看，指數資金將始終具有競爭力，這是歷史被證明是正確的。您可以購買Vanguard的總市場共同基金並向自己保證，您將有效地捕獲美國國內股票市場的績效特徵。此外，由於超低年費，您幾乎與其他所有積極管理的美國股票基金始終保持競爭力，有時每年低至十分之一的1％。

為什麼不創建自己的？

創建自己積極管理的類似索引的基金的優勢在於，您可以將其更改以提供更好的方式風險調整後的回報比市場。另外，您通常可以以更多的方式管理它稅收有效而不是關於您自己的個人稅收狀況的指數基金。最後，如果您喜歡投資流程，您會發現管理自己的投資組合比僅僅擁有指數基金更有意義。

理論和過程

勞倫斯·費舍爾（Lawrence Fisher）和詹姆斯·H·洛里（James H. Lorie）於1970年進行的一項引用的研究表明，如果選擇正確，投資者可以消除絕大多數的單個股票風險，只有30個股票多元化。您無法通過僅擁有30個技術股票來捕獲與標準普爾500指數一樣大的索引的絕大多數性能特徵；但是，如果您選擇代表整個索引的30個股票，則可以捕獲該指數的絕大多數性能。

標準普爾的股票根據10個寬度對股票進行分類部門分類和多種子分類。由此，您可以看到指數中的每個部門。您可以將其用作適當多元化的指南。

例如，假設您將擁有30股股票，每個股票的初始權重約為整體投資組合的3％。如果金融領域佔標準普爾指數的15％，則您想擁有該領域的五個股票（約佔30個股票的約15％）。如果能源部門佔指數的12％，則要擁有四個能源庫存，依此類推。

設置投資組合

理想情況下，在這些選擇中，您不想擁有任何子領域的多個股票。因此，例如，在您的五個金融部門持股中，您可能需要每個大型銀行，區域銀行，保險，，，，經紀， 和投資管理。實際上，您是根據索引根據其整體化妝和構造來取樣的。

並非所有行業權重都可以由平均3％的股票權重均勻地排除，因此您必須對要在每個部門類別中包含多少次酌情決定一些酌處權。行業班級的權重會隨著時間的流逝而變化，但是您會發現您的權重會相應地變化。您將不時增加或減少每個部門持有的股票（或股票）數量，但這不會經常發生。

要考慮的另一個因素是加權平均市值。您可以將每個股票在投資組合中的百分比增加到其市值，然後除以投資組合中的股票總數以計算加權平均市值。您可以將指數的加權平均市值與標準普爾（S＆P）發布。您可能還希望計算加權平均水平價格可獲得的比率（P/E）並將其與索引進行比較。

您越多地確保您的投資組合模仿索引，您的性能就越接近該索引。實際上，您可能需要將持有量限制為實際上索引中的名稱。這些名稱也可從標準普爾（S＆P）獲得，由投資者的公司看到和聽到有關其生活中每一天的信息。

選擇股票

如果研究是正確的，則遵循上面的過程，您可以將自己捕獲索引的90％以上的表現，而不管您選擇哪些股票。由於個人股票的選擇差，該過程和結構在很大程度上可以保護您免受過多的損失。不過，這是您可以添加的領域增量風險調整值- 也稱為阿爾法-隨著時間的推移。

應當指出的是，隨著您的投資組合中有更多的股票，可以實現進一步的多樣化，但這是以較低的代價揮發性（即，獲得更多回報的機會）。

永恆的競爭力

您會發現這種方法具有永恆的競爭力，不僅具有市場指數，而且還具有所有積極管理的華爾街專業人士資金。它很簡單，易於構造和成本效益，周轉可以保持最低。但是，根據您的個人貿易成本，除非您有大約100,000美元的投資，否則創建自己的美國股票市場“共同基金”可能沒有意義ETF內部費用僅為0.010至.015％。但是，如果您確實有足夠的資金可以使用，那麼此過程將使您輕鬆成為自己的股權投資組合經理。