沃倫·巴菲特（Warren Buffett）如何使伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）成為贏家

伯克希爾·海瑟薇（brk.a，，，，brk.b）是最令人垂涎的股票在世界上。奧馬哈，內布拉斯加州控股公司由於投資能力的投資沃倫·巴菲特，在1960年代中期獲得了它。

億萬富翁投資者通過購買陷入困境的企業並將其扭轉來將伯克希爾建造為一個強大的人。該公司擁有熟悉的品牌名稱，例如Geico，Duracell和織機的果實，該公司擁有一個市值截至2024年7月15日，每股超過65萬美元的A股票超過65萬美元的A級交易。

本文探討了巴菲特如何使公司成為今天的成功。

關鍵要點

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）於1965年購買了伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway），多年來，它將其建成了世界上最大的控股公司。
作為一個價值投資者，巴菲特經常尋找陷入困境的公司，購買股票並轉過身。
伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）喜歡投資於有悠久的股息歷史的公司。
巴菲特的策略是重新投資這些股息，但不向伯克希爾·哈瑟韋投資者付款。
伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway）的成功是由於它使用“浮動”（Float），即在需要支付索賠之前將其作為保險費。

Alison Czinkota / Investopedia

伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）的巴菲特（Buffett）歷史始於19世紀，兩家單獨的馬薩諸塞州棉花廠稱為伯克希爾（Berkshire）精美的旋轉夥伴和海瑟薇製造業。公司合併1955年成為伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）。

1965年，沃倫·巴菲特（Warren Buffett）和他的投資公司購買了足夠的股票以完全控制這家掙扎的公司。然後，他們購買了民族賠償，這將成為許多保險公司收購。巴菲特將伯克希爾與紡織行業遠離清算這些資產完全。

該公司擴大了財產將公司包括在金融，服裝，娛樂，食品和飲料，公用事業，家具，家用產品，媒體以及材料和建築行業中。

一些主要的，著名的子公司在伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway）的旗幟下包括：

本傑明·摩爾
奶牛皇后
Duracell
織機的果實
Geico
卡夫亨氏
看到糖果

伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）的戰箱

伯克希爾·海瑟薇的命運是行業內部人士所說的漂浮。這是支付給伯克希爾·哈撒韋的保險子公司的錢保費尚未用來涵蓋索賠。

這筆錢（也稱為可用的儲備）可用於公司經理看到合適的投資。該公司的浮點在2023年為1689億美元。

正如該公司在2023年的年度報告中所說的那樣：“我們無與倫比的資本山，豐富的現金以及巨大而多樣化的非保險收入來使我們更具投資靈活性，而不是該行業中其他公司通常都可以使用的。對我們開放的許多選擇總是有利的 - 有時為我們提供了重要的機會。”

Float允許Berkshire Hathaway快速購買臨時受傷的公司，並將生命重新註入其中。這正是織機的果實所做的。伯克希爾（Berkshire）在2002年以8.35億美元的價格購買了這家掙扎的服裝公司價值。

巴菲特導師的主要宗旨之一，本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham），是重要的股息。許多財富500強伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway）擔任龐大職位的公司 - 蘋果（AAPL），可口可樂（那）和美國快遞（AXP），僅舉幾例 - 每年都有穩定的付款和維持或增加股息的歷史。例如，可口可樂至少自1980年以來每年都會增加其年度股息。

雖然金融新聞媒體很少以他們的方式展示股息數據股價和價格變動的數字，股息提供了公司活力的最可靠措施之一。畢竟，只有當運營轉移足夠大的利潤以使上述付款可行時，管理層才會將現金交給股東。因此，巴菲特追求的可能並不奇怪股息以及價值投資。

重要的

伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）首席執行官沃倫·巴菲特（Warren Buffett）可能繼任者將是格雷格·亞伯，伯克希爾·哈撒韋能源公司（Berkshire Hathaway Energy）的首席執行官和負責非保險業務的副主席。副主席查理·芒格（Charlie Munger）於2021年5月1日非正式地宣布了這一點。繼承沒有建議。

為什麼伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）不支付股息

股息可能是將巴菲特吸引到公司的原因。但是，同一個人拒絕將它們付給自己的投資者。

伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）唯一一份股息是在1967年，每股10美分。巴菲特後來開玩笑說，股息被授權後他一定是在洗手間。

話雖這麼說，對於任何伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）來說都是短視的股東抱怨公司拒絕支付股息。自巴菲特（Buffett）掌舵以來，A類股票的股票價格飆升，1980年的交易價格為275美元，1995年的32,100美元，截至2024年7月11日市場關閉截至2024年7月11日。那是一個很大的記錄。

B級分享也沒有做得不好。他們的價格從1996年首次發行時的每股20.66美元上升到2010年的79美元，截至2024年7月11日，$ 418.60。

伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway）的理由很簡單，並且爭論這可能很困難：作為投資者，您寧願收到股息付款，還是看到該團隊將其重新投資，該團隊將卑微的紡織品投資變成了迄今為止最大，最受尊敬，最富有尊敬，最富裕的公司之一？

由於伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）一部分A級股票相當於美國平均工資的幾年價值，這也就不足為奇了。每天交易的股票數量已從1980年的400張增加到2024年的40萬以上。巴菲特從未開心班級A分裂的概念，這樣做可以鼓勵人們猜測。

但是，巴菲特確實授權創建B級分享（（brk.b）1996年，其價值是A級同行的1/30。在2010年將BRK.B分為5比1之後，B類股票在標準普爾500指數上取代了BNSF。其價格較低和由此產生的流動性使B類股票適合指數試圖衡量市場。 A類股票太昂貴了，太少了，無法製造有效的指數組件。

為什麼伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）都擁有A級和B級分享？

正如沃倫·巴菲特（Warren Buffett單位信託這本來可以作為伯克希爾的外觀銷售。在此過程中，他們本來可以使用我們的過去，而且絕對無法重複的記錄來吸引天真的小型投資者，並會收取這些無辜的高費用和佣金。 ”

此外，他寫道，新的且價格較低的股票“為人們在伯克希爾投資的方式提供了一種低成本的方式。”

伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）的浮標是什麼？

它指的是伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）收到的錢保費通過其財產/傷亡保險業務，不需要立即支付。這筆錢最終將分配給索賠。但是，在此之前，公司可以自己和股東的利益投資。

什麼是股息？

股息是公司支付給股東的一部分。股息必須由公司董事會批准。它們通常以現金支付，但有時是股票或部分股票。它們代表了股東可以在不出售其股份的情況下賺取股票投資的回報。

底線

一些投資者正在尋找價值然後購買適合其標準的公司的股票。伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）採取了類似的方法。但是，它沒有購買公司股票的幾股，而是購買了整個公司。通過應用投資策略幾十年來，伯克希爾·海瑟薇（Berkshire Hathaway）成為我們今天所知道的龐大的全球集團。