了解股票價格和價值

有一個普遍的說法：“不要用封面來判斷一本書。”對於投資者來說，同樣有效的真實性可能是：“不要以其股價來判斷股票。”許多人錯誤地認為，價格低廉的股票價格便宜，而價格較高的股票則昂貴。但是股票的價格將取決於幾個因素，包括公司股票的股票多少很出色：一家價值1000萬美元的公司可能擁有一百萬股，價值10美元，即$ 100美元的股票，但公司的價值仍然相同。

股票的價格對該股票的價值一無所知。更重要的是，關於該股票是否會上升還是下降，它一無所知。在這裡，我們解開了股票價格和價值之間經常令人困惑的區別。

股價與股票價值

在討論投資時，重要的是要了解股票價格及其價值之間的差異。儘管這些術語通常在隨意的對話中互換使用，但它們代表了不同的概念：

• 股價：有時稱為“市場價值”，這是公司股票份額的成本。它很容易觀察到，並且在整個交易日經常變化供需。價格受到超越單個公司基本面的因素的影響，包括整體市場情緒，經濟狀況，甚至謠言或猜測。
• 股票價值：公司股票的真正價值有時被稱為內在價值。與價格不同，價值不是直接觀察的，必須通過各種方法估算。分析師和投資者可能會考慮公司的資產，收益潛力，增長前景，競爭地位和整體市場狀況，以確定股票的價值。

另一個關鍵區別是價格是您支付的，而價值就是您所獲得的。由於市場效率低下，投資者的情緒，對公司的內在要素的變化或對短期頭條新聞或事件的反應，股票的價格可能會大大偏離其內在價值。當股票的價值與其價格不同時，有兩種選擇：

• 高估了：一家受歡迎的科技公司可能會因為投資者的興奮而以每股100美元的價格交易，儘管仔細的分析表明每股只有70美元。
• 被低估了：儘管估計每股75美元的內在價值估計，但一家堅實但不合時宜的製造公司可能會以每股50美元的價格交易。

了解這種區別對投資者很重要。價值投資者例如，尋找他們認為被低估的股票，以其內在價值以折扣價購買。技術分析師同時，更多地專注於過去的價格變動和模式，認為這些都可以指示未來的價格方向，而不論其基本價值如何。

股價告訴你什麼

儘管僅股票的價格並不能說明公司價值的全部故事，但在上下文中查看時，它可以提供寶貴的見解。這是您可以從股價中學到的東西：

• 市場情緒：股價反映了所有市場參與者對公司州和前景的集體意見。這樣，價格上漲可以表明積極的情緒，而價格下跌表明了負面情緒。但是，要記住市場情緒有時可以由情感而不是理性分析驅動。
• 相對估值：通過將股票的價格與各種財務指標（例如收益或賬面價值）進行比較，投資者可以評估股票是否可能相對於其同行或更廣泛的市場被高估或低估。例如，高價（P/E）的比率可能表明投資者期望未來的穩定增長或股票被高估。
• 行業趨勢：當與競爭對手的股票價格一起觀看時，公司的股票價格變動可以揭示整個行業趨勢。如果一個部門中的所有股票都上升或匯聚在一起，則可能表明影響整個行業的更廣泛的經濟或監管因素。
• 公司行動：股票價格發生重大變化可能會指示關鍵的公司事件。突然的尖峰可能表明潛在的接管競標，而突然的下降可能暗示出意外的壞消息或股票分裂。
  
• 流動性和深度：股票價格上漲或下降的便利性可以表明其流動性。交易量高且緊張的股票投標式傳播往往具有更順利的價格變動，而量較低的價格可能會經歷更多的波動價格波動。
• 技術信號：對於那些使用技術分析的人，股票價格變動和它們在圖表上形成的圖案據信可以提供有關未來價格方向的預測見解。

請記住，過去的績效不能保證未來的結果，許多因素會影響股票價格，其中有些可能不會立即顯而易見或理性。

了解市值和股價

市值是公司流通股的總價值。它是通過將總股票乘以價格來計算的。例如，如果一家公司擁有100萬股流通股，並且每股價格為50美元，則市值將為5000萬美元。這樣，市值就是整個公司的市場估值。

市值通常用於按大小對公司進行分類-Small-CAP，中蓋，或大型投資者，可以快速了解公司的規模和相對風險狀況。儘管標準可能會有所不同，但共同的市值分類包括以下內容：

• Megacap：超過2000億美元
• 大帽子：100億至2000億美元
• 中蓋：20億至100億美元
• 小帽子：3億至20億美元
• 微型映射：5000萬至3億美元
• 納米帽：低於5000萬美元

這些分類可以幫助投資者了解不同股票的一般特徵和風險水平。例如，大型股票通常被視為更穩定，但增長速度較慢。中型股票可能會提供穩定和增長潛力的平衡，並且小帽子股票通常具有更高的增長潛力，但風險也更高。

下表有股票的其他類別：

股票分割如何影響價值和價格

公司行動如股票分割影響市值，價格和價值。股票拆分是一家公司將現有股份分為多個新股份時，通常是為了使股票看起來更實惠並提高流動性。例如，在1分2中，每股股份變為兩股，使每股價格的價格減半。這是影響不同指標的方式：

• 市值：這保持不變。雖然股票數量增加，但每股價格的價格下降，因此當乘以市值時，結果是相同的。
• 股價：與拆分比成比例降低。在2比1分中，價格減半，而股票數量翻了一番。
• 價值：公司的內在價值和投資者的股份保持不變。分拆後，擁有價值1,000美元的股票的投資者在分拆後仍然擁有價值1,000美元，分為更多的個人股份。

公司也可能從事反向拆分。這通常是為了提高股價，通常是為了滿足證券交易所繼續上市的最低價格要求。另外，公司的管理層可能希望吸引那些認為高價股票更具成熟或有價值的投資者。在反向拆分中，價格會成比例地上漲，以減少未償還的股票數量。

示例：Autozone vs. Microsoft

讓我們看一個示例，以說明股票價格和價值在概念上是如何截然不同的。

Autozone，Inc。內華達州（可用的）2024年8月的每股交易價格為3,162.50美元，而Microsoft Corp.（MSFT）在八月份的同一天，交易價格為413.39美元。

雖然比一個MSFT共享（幾乎六倍）肯定要貴，但自動酮比微軟更有價值嗎？讓我們考慮他們的市值：

• Azo分享未償還：1708萬
• MSFT股票發行：74.3億

如果我們將每張股票的價格乘以股票數量，則Autozone的市值為530億美元，而微軟的3萬億美元，MSFT的價值幾乎是六倍。

高股價並不一定表明一家更有價值的公司。儘管Autozone在其歷史上有兩份股票分割，這意味著今天在第一股股票上購買的一股股票今天價值四股，但微軟的歷史上有9股股票分割，而在1987年的第一股股票分配之前擁有一股股份，今天價值288股。

如果我們接下來詢問任何一種股票是過高還是被低估，這是一個更複雜的問題，需要更深入的分析。我們需要考慮財務指標，未來的增長前景，行業趨勢和管理質量。

影響價格和價值的因素

股票的價格和價值也可能受到基本因素的影響。

財務健康

公司的股票價格受財務健康和未來盈利能力的影響。表現良好的股票通常非常堅固收益和強大的財務報表。

投資者將這些財務數據與公司的股價一起使用，以查看公司是否在財務上健康。股票價格取決於投資者是否對其財務未來感到高興或擔心。

增長的潛力

股票的價格反映了公司的未來增長前景，而不是其過去的業績。如果該公司處於不斷發展的行業或行業，具有動態的領導能力和創新，那麼它可能比目前的財務狀況更有價值。

公司，工業和經濟新聞

關於公司的任何重要新聞都會影響其股價。這可能是一份積極的收入報告，宣布新產品或擴展到新領域的計劃。這可能是一份未達到分析師期望的收入報告，主要高管的離開或重大訴訟。

更廣泛地說，諸如失業，通貨膨脹和利率變化之類的經濟數據可能會影響公司的股價。

股息

一些公司通過股息。當公司決定支付股息時，其股價降低了股息的價值ex-dividendend日期，由於公司正在有效地將其一些價值分配給股東。

在價值方面，股息股票通常被認為是更穩定和成熟的。他們對尋求常規收入的投資者或喜歡擁有一致現金流量的公司的投資者有吸引力。但是，重要的是要注意股息產量並非總是一個積極的信號，因為這可能表明股價因其他問題而下降。

以下是用於重視股票的最常見方法：

市盈率（P/E）比率和股票價格與價值

最常用的指標之一是確定股票價值將其基本價值與股票價格聯繫起來的要素。這市盈率（P/E）比率將股票價格除以公司的每股收益（EPS）。市盈率提供了標準化的指標，可以比較不同規模和行業的公司的股票價格。如果100美元的股票的市盈率較低，則價格為100美元的股票交易不一定比50美元的交易價格“昂貴”。這是因為P/E比率告訴我們，投資者將為公司收益的每一美元支付多少費用。

例如，如果兩張股票的收入均為每股5美元，但一項交易價格為50美元（10美元，為10），而另一股的交易價格為100美元（20美元），我們可以說投資者願意為第二股股票支付兩倍的收入。這可能是因為預期的增長，可感知的穩定性或投資者認為使該公司更有價值的其他因素。

底線

股票的價格僅僅是：一股股票的交易金額。但是，公司的價值取決於該價格乘以流通股。這種市值反映了公司目前的共識價值。

但是，這種市場價值可能與公司的真正內在價值有所不同，該價值取決於密切的基本分析，包括公司領導和品牌認可等更具定性的因素。如果公司的股票定價低於該內在價值，則可能是一個不錯的購買前景，而高價值的股票可能建議進行銷售。