如何選擇和構建基準測量投資組合性能

投資時，基准通常被用作評估投資組合的分配，風險和退貨的工具。基准通常是使用非託管指標構建的交易所交易的資金（ETF），或共同基金代表每個資產類別的類別。幾乎任何時期都可以進行比較。

風險概況

選擇基準模型的第一步是確定您的風險概況。確定風險狀況的許多因素，包括您的年齡，資金將投資多長時間，您的收入和其他財務資源，例如現金儲備。有許多工具可幫助評估您的風險概況，通常會在規模上對您進行排名。例如，您可以擁有10分之七的風險概況。

接下來，您需要決定總體資產分配型號可以反映您的風險概況。由於建議大多數人擁有多元化的投資組合，因此分配應包括多個資產類別，例如債券，美國和非美國股票，商品和現金。您需要確定要包含哪些資產類別以及每個資產類別中應有的投資組合。

分配可以相對簡單，使用廣泛指數，例如羅素3000，，，，MSCI EAFE和彭博社美國匯總紐帶，或通過將廣泛的指數（例如標準普爾500指數）分解為較小的部門，例如US大型價值，混合和增長，或者更複雜。

在您的整體資產分配模型中，您可能還需要根據投資資金的時間來使用不同的基準。三到五年時間範圍內的投資的適當分配與長期投資10年或更長時間完全不同。因此，您的長期投資可以分配給股票的70％，將30％分配給債券，而三到五年的投資將相反。

了解如何在基準中分配資產類別的一種方法是查看投資公司提供的許多資產分配和目標共同基金的組成。這些資金以百分比分配，例如60％的股權或類似於您的投資範圍的目標日期。

投資公司之間的分配和風險差異很大；因此，看幾個共同基金是有意義的。在最高的資金中，檢查投資策略也很重要，因為任何超額回報都可能來自承擔更多的風險。

風險包括波動性和可變性。波動率衡量了投資組合價值的變化，向上或下降的潛力；而可變性衡量價值變化的頻率。例如，美國政府或高質量的投資級公司債券的變異性和波動性較小，被認為比商品更安全，這些投資可以頻繁地和大幅度上下的價值移動（正如我們有時會看到能源價格）。

評估退貨是否來自承擔更多風險的一種方法是查看夏普比率。 Sharpe比率衡量的平均收益超過了無風險投資，例如財政賬單。較高的夏普比表明，總體風險調整後的回報較高。

構建自定義基準需要使用某種軟件。有許多公司將訂閱出售給軟件，使您可以管理投資組合併構建基準。您可以構建多個投資組合和基準，並產生各種統計措施，例如Sharpe比率，標準偏差，和阿爾法。

但是，您還可以使用某些ETF公司提供的免費軟件工具來構建基準並收集大量信息。另外，如果您有一個投資帳戶，許多較大的經紀公司可讓您從不同指數和共同基金中進行選擇，以比較投資組合的績效。

決定基准後，您可以使用它來評估投資組合。您可能會發現自己的風險太多或太少。此外，基準提供了定期重新平衡投資組合分配以幫助管理風險的指南。