減輕您的股權風險

很多人傾向於相信減輕公平風險就像持有幾十個股票或少量共同基金一樣簡單。儘管這些實踐在概念上是正確的，但它們是多元化的完全不完整的方法，並且只能觸及可以做的事情的表面。在最大程度上緩解股權風險涉及持有多種股票和資產類並在全球股權機會範圍內的有意義的分配中這樣做。

使困惑？聽起來並不艱難。請繼續閱讀以了解一些可以降低投資組合中股權風險的關鍵方法。

持有的股票類型

個別投資者犯的最常見的錯誤是相信幾十個股票提供有意義的股票多樣化。媒體和書籍通常會延續這種信念，這些媒體和書籍都報告了超級巨星股票的股票股票的結果，以及偉大的投資者持有一些股票，像鷹一樣看著它們，並且只要長期持有它們，就不要虧錢。儘管這些陳述可以說是正確的，但它們與減輕股權風險無關。這樣的陳述是所謂的“非理性合理化”或用於建立非理性結論的理性陳述。

統計分析表明，通過持有大約30股股票，您可以將特定於公司的風險多樣化，並留下系統性風險股票固有的暴露。大多數人沒有意識到的是，這種做法無濟於事，可以多樣化地擁有像我們這樣的特定資產類別的固有的風險大的或者小帽子股票。換句話說，即使您持有整個標準普爾500指數，您仍然會有與美國大型股票相關的巨大系統風險。

50.9％

全球公平

全球股票市場非常大，並且有許多普遍接受的，獨特的股票資產類別，每個類別具有獨特的估值特徵，風險水平，因素和對各種經濟狀況的反應。 Russell Investments下表列出了截至2020年12月31日，最常見的六個最普遍接受的廣泛股權資產類別及其相關的回報波動水平。

共同基金

各個投資者在各種資產類別中都有多元化的最常見問題是，您無法通過選擇單個股票來做到這一點。因此，為了提供有意義的股權多樣化，您需要接受它只能通過共同基金或交易所交易的資金（ETF）。此外，您必須接受您需要非常仔細地選擇共同資金- 至少像您選擇單獨的股票一樣仔細。

不知情或懶惰的財務顧問通常會使人們相信，通過持有以各種資產類別的曝光的名稱持有共同資金，您正在實現多元化。這不是真的。

請記住，共同基金的名稱通常是為了營銷目的，並且通常與他們的資產類別的暴露無關。您需要記住的另一件事是，許多共同基金往往是機會主義的，並且在各種資產類別中移動。

因此，當您的顧問提供共同基金時，請堅持看到某種客觀分析，以說明其特定資產類別的曝光率- 不僅是當前的快照，而且隨著時間的流逝，他們的歷史資產類別曝光。這是一個非常重要的概念，因為您希望您的共同基金經理可靠地填補您的資產分配政策中規定的暴露。毫無疑問，確保您獲得特定資產類別的最佳方法是通過索引ETF或共同基金。

索引資金的個人股票

個人投資者傾向於相信指數基金在桌子上留下了很多錢，因為如果有機會，好的股票收集者可以擊敗市場。是的，確實有很多實例，有很多股票選手擊敗市場，但確實沒有任何可靠的方法可以提前找到這些人，這意味著沒有存在這樣的預測性財務模型。

此外，研究表明，大多數專業貨幣經理無法擊敗他們的索引淨費用。根據S＆P Global的數據，在過去的15年中（2005年6月1日至2020年6月30日），大多數人，在大多數情況下，基金經理的80％至90％的表現不佳。

索引的另一個無可辯駁的好處是它非常便宜。普通投資者可用的共同基金類型往往收取比指數基金更高的費用。

還是認為你最了解嗎？

個人投資者屈服的一個主要陷阱是，儘管他們可能已經意識到上面提出的許多要點，但他們無法以有意義的方式實施它們。

通常，這是因為財務顧問意識到個人投資者傾向於耐心等級，害怕在美國以外的投資，並傾向於將其績效評估錨定給標準普爾500指數。考慮到這一點，顧問管理他們業務風險通過推薦不僅由美國股票主導，也由標準普爾500指數主導的投資組合。為了避免此錯誤，請確保您以有意義的方式傳播資產。

儘管股票多元化的難題有很多，但只要您遵守一些非常簡單的準則，它就很容易。不要以為通過持有幾十個股票或少數多元化的共同基金。真正的股權多元化涉及將股票持有多個股本資產類別，並在世界各地和有意義的分配中進行。

不僅在損失方面，而且在機會丟失方面，不再使投資組合多樣化的成本都可能是巨大的。為了說明，考慮到截至2021年1月，晨星出版的各種資產的預期回報及其標準偏差。這些數字是使用歷史數據回到1926年的美國股票和1970年的債券來計算的。

出來

如果您在投資組合中實現上述準則，請放心，您已採取一切合理的步驟來減輕權益風險。但是，不要愚弄自己。投資股票是一項冒險的業務，無論您多樣化。