使用杜邦分析的優缺點

杜邦分析是一種潛在的分析工具，投資者可以用來對其股票持有做出更明智的選擇。主要優點杜邦分析是公司整體的更全面圖片財務健康與更有限的股權評估工具相比，它提供的性能。一個主要缺點杜邦模型是它在很大程度上依賴於公司的財務報表中的會計數據，其中一些可以由公司操縱，因此它們可能不准確。

杜邦分析是一種使用財務和槓桿比率擴大了盈利率股權回報（ROE）成為一種更詳細，更全面的措施。

優勢

除了指示投資報酬率（ROI）對於股東，杜邦分析還包括三個重要績效要素的因素：通過利潤率衡量的獲利能力，運營效率通過資產利用（特別是資產營業額）和通過資產/權益乘數衡量的財務槓桿來衡量。如果由於提高了運營效率或資產利用率而引起的ROE較高，則通常會受到分析師的有利解釋。但是，如果投資者的投資者僅由於公司使用增加的財務槓桿作用而有所改善，那麼增加的股本回報實際上並不是利潤增加的結果，並且公司可能會在財務上過度擴張自己，從而使其成為風險更高的投資。

杜邦分析模型通過專注於公司必須增加ROE數字的各種手段來更準確地評估公司ROE變化的重要性。手段包括利潤率，資產利用和財務槓桿作用（也稱為金融裝備）。公司可以通過管理成本，融資選擇和資產使用來提高任何或全部這些要素，以提高價值並回報給股東。杜邦分析可幫助投資者確定股權收益增加或減少的來源。

缺點

雖然杜邦分析模型對投資者來說可能非常有用，但並非沒有弱點。杜邦分析的廣泛性質意味著它需要多個輸入。與任何計算一樣，結果僅與輸入的準確性一樣好。杜邦分析利用公司的數據損益表和資產負債表，其中一些可能不是完全準確的。即使用於計算的數據是可靠的，仍然存在其他潛在問題，例如確定的困難相對值與行業規範相比，比率是好或壞。始終最好根據比較評估財務比率，表明公司與最接近的業務同行相比，公司的表現效果如何，或者與其自己的歷史表現相比，公司的表現如何。

根據行業的不同，季節性因素也可能是一個重要的考慮因素，因為這些因素可能會扭曲比率。例如，一些公司在一年中的某些時間總是持有更高水平的庫存水平。不同的會計慣例公司之間還可以使準確的比較變得困難。