杜邦身份：含義，示例和計算

杜邦的身份是什麼？

杜邦身份是一種表達式，顯示公司的股本回報率（ROE）可以表示為其他三個比率的產物：利潤率，總資產流轉和股權乘數。

了解杜邦的身份

杜邦的身份，通常稱為杜邦分析，來自杜邦公司（Dupont Corporation），該公司在1920年代開始使用該想法。杜邦身份告訴我們，Roe受三件事的影響：

1。運營效率，以利潤率來衡量；

2。資產使用效率，這是通過總資產周轉率來衡量的；和

3。財務槓桿，由股權乘數衡量。

杜邦身份的公式是：

ROE =利潤率x資產營業額x股權乘數

反過來，該公式可以進一步分解為：

ROE =（淨收入 /銷售）X（收入 /總資產）X（總資產 /股東權益）

杜邦身份示例計算

假設一家公司報告以下財務數據已有兩年：

一年級淨收入= $ 180,000

一年級收入= $ 300,000

第一年總資產= $ 500,000

一年級股東權益= $ 900,000

第二年淨收入= $ 170,000

第二年收入= $ 327,000

第二年總資產= $ 545,000

二年級股東權益= $ 980,000

使用杜邦身份，每年的ROE是：

ROE一年級=（$ 180,000 / $ 300,000）X（$ 300,000 / $ 500,000）x（$ 500,000 / $ 900,000）= 20％

ROE二年級=（$ 170,000 / $ 327,000）X（$ 327,000 / $ 545,000）x（$ 545,000 / $ 980,000）= 17％

有了少量的圓形，上述兩個ROE計算分解為：

ROE一年級= 60％x 60％x 56％= 20％

ROE二年級= 52％x 60％x 56％= 17％

您可以清楚地看到ROE在第二年就下降了。在這一年中，淨收入，收入，總資產和股東權益的價值都在變化。通過使用Dupont身份，分析師或經理可以分解這種下降的原因。在這裡，他們看到了第二年的股權多重和總資產營業額完全穩定。這僅留下利潤率作為較低ROE的原因。看到利潤率從60％下降到52％，而第二年的收入實際上增加了，這表明公司全年處理其支出和成本的方式存在問題。然後，經理可以使用這些見解來改善次年。