財務上的停電期是什麼？規則和示例

什麼是停電期？

一個停電期在金融市場上，某些人（無論是高管，僱員還是兩者兼而有之）被禁止購買或出售公司的股票或更改其養老金計劃投資。有了公司庫存，通常會有停電期收益公告。對於養老金，這是在發生重大變化的時候。

這證券交易委員會（SEC）實際上並不禁止高管在收益公告之前購買或出售股票，只要公司的合法披露是最新的。

話雖如此，大多數上市公司確實禁止董事和特定員工，他們可能會在收益發行之前的幾週內擁有重要的內部信息。他們這樣做是為了避免任何可能的懷疑，即員工可能會在公開發布之前使用該信息來利益，這將違反SEC關於內幕交易的規則。

內線交易正在使用非公共信息來獲利或防止股市損失。

當計劃參與者受到更改其投資分配時，養老金計劃停電期會施加。通常情況下，計劃進行重大改變是這種情況。這可能包括管理人員的變更，公司合併或收購，實施替代投資，甚至唱片保存者的變化。

在2002年的Sarbanes-Oxley法案，對於任何董事或執行官來說都是非法的發行人在任何股權擔保（除非豁免安全）不得購買，出售或以其他方式獲取或轉讓證券退休金計劃停電期，如果他們獲得了與工作有關的安全性。其中包括養老金計劃本身沒有持有的證券。

這些規則也旨在防止內線交易否則可能會在發生變化的時期發生。

股票分析師在發佈時也需要進行停電期首次公開募股（IPO）。以前，分析師事先被禁止出版有關IPO的發表研究，並在40天后進行。但是這些規則在2015年鬆開了。

現在，只有與承銷商或經銷商有關的公司的分析師是禁止從發布研究或與IPO有關的公開露面，以及在完成產品完成後僅10天。

停電期會阻止任何直接或間接購買，出售或轉讓任何安全性。這特別適用於您作為董事或執行官的職位。

通常，這是由公司停電時期的規則酌情決定的。一旦公司宣布停電期，停電期通常適用於家庭成員。在停電期結束之前，您和您的家人都不得允許您的股票交易。

是的，只要通過適當的流程合法完成銷售，內部人士就可以在收益之前出售股票，並在證券交易委員會（SEC）註冊並作為高級文件進行註冊。

停電期是指某些人（通常是公司的高管或僱員）被阻止在公司中購買或出售股票的特定時間範圍。實施這是為了防止利用內部信息為了經濟利益或對股票價格產生不利影響。